מהו תזכיר הצעה?

מהו תזכיר הצעה?

תזכיר הצעה הוא מסמך משפטי המצהיר את המטרות, הסיכונים והתנאים של השקעה הכרוכה בא מיקום פרטי. מסמך זה כולל פריטים כגון חברה דוחות כספיים, ביוגרפיות ניהול, תיאור מפורט של הפעילות העסקית ועוד.

תזכיר הצעה נועד לספק לרוכשים מידע על ההנפקה ולהגן על המוכרים מפני האחריות הכרוכה במכירת ניירות ערך לא רשומים.

הבנת תזכיר הצעה

מזכר הצעות, המכונה גם פרטי מיקום תזכיר (PPM), משמש בעלי עסקים של חברות פרטיות כדי למשוך קבוצה ספציפית של משקיעים חיצוניים. עבור משקיעים נבחרים אלה, תזכיר הצעות הוא דרך להבנת אופן ההשקעה.

תזכורות הצעה בדרך כלל מורכבות על ידי בנקאי השקעות בשם בעלי העסקים. הבנקאי משתמש בתזכיר כדי לערוך מכירה פומבית בקרב קבוצת המשקיעים הספציפית כדי לייצר עניין מצד קונים מוסמכים.

תזכיר הצעות, בעוד שהוא משמש במימון השקעות, הוא בעצם תוכנית עסקית יסודית. בפועל, מסמכים אלה הם פורמליות המשמשת לעמידה בדרישות רגולטורי ניירות ערך מאז רובם

משקיעים מתוחכמים לבצע את היקף שלהם בדיקת נאותות. תזכורות הצעה דומות לתשקיפים אך מיועדים מיקומים פרטיים, בעוד שתשקיפים מיועדים להנפקות הנסחרות בבורסה.

דוגמה לתזכיר הצעה

במקרים רבים, חברות הון פרטיות רוצות להגדיל את רמת הצמיחה שלהן בלי לקחת על עצמן חובות או לצאת לציבור. אם, למשל, חברת ייצור מחליטה להרחיב את מספר המפעלים שבבעלותה, היא יכולה להסתכל על תזכיר הצעות כדרך למימון ההרחבה. כשזה קורה, העסק מחליט תחילה כמה הוא רוצה לגייס ובאיזה מחיר למניה. בדוגמה זו, החברה צריכה מיליון דולר כדי לממן את צמיחתה ב -30 דולר למניה.

החברה מתחילה בעבודה עם בנק השקעות או בנקאי לעריכת תזכיר הצעות. תזכיר זה תואם את חוקי ניירות הערך המתוארים על ידי רשות ניירות ערך ובורסה (SEC). לאחר קבלת התאימות, המסמך מופץ בקרב מספר ספציפי של בעלי עניין, שבוחרים בדרך כלל על ידי החברה עצמה. זה בניגוד גמור להנפקה ראשונית לציבור (IPO), בה כל אחד בציבור יכול לרכוש הון עצמי בחברה.

תזכיר ההנפקה מספר למשקיעים הפוטנציאליים את כל מה שהם צריכים לדעת על החברה: תנאי ההשקעה, אופי העסק והסיכון הפוטנציאלי של ההשקעה. המסמך כמעט תמיד כולל הסכם מנוי, המהווה חוזה משפטי בין החברה המנפיקה למשקיע.

מציע תזכיר vs. תשקיף סיכום

בעוד שתזכיר הצעות משמש בהנפקה פרטית, תשקיף סיכום הוא מסמך הגילוי שניתן למשקיעים על ידי הדדיות חברות קרנות לפני או בזמן המכירה לציבור.

מסמך כתוב זה הוא גרסה מקוצרת של הגמר תַשׁקִיף המאפשר למשקיעים לראות מידע רלוונטי לגבי יעדי ההשקעה של הקרן ו יעדים, דמי מכירה ויחס הוצאות, אסטרטגיית השקעה ממוקדת ונתונים על ניהול הקרן קְבוּצָה. מידע מס רלוונטי ופיצויי מתווך כלולים גם הם במסמך הגילוי. תשקיף סיכום מספק למשקיעים את המידע הדרוש לו מתוך התשקיף הסופי במהירות ובאנגלית פשוטה.