2 תעודות סל בהונג קונג לרבעון הרביעי 2021

משקיעים המחפשים חשיפה לשוק המניות בהונג קונג עשויים לשקול קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). הונג קונג שגשגה מזמן כמרכז פיננסי עולמי וכלכלה קפיטליסטית פתוחה, והיא המשיכה לעשות זאת מאז שהפכה לאזור חצי אוטונומי בסין בשנת 1997. בייג'ין אפשרה בתחילה להונג קונג לשמור על המערכת הפוליטית שלה בסגנון מערבי לפי גישת "מדינה אחת, שתי מערכות" של השלטון המרכזי. אבל כעת, אי שקט פוליטי והידוק המשך של הבייג'ין בחירויות הדמוקרטיות בהונג קונג מאיימים על האוטונומיה הפוליטית והכלכלית של המושבה הבריטית לשעבר.

אחד הסימנים האחרונים להקטנת החירויות התרחש באפריל 2021 כאשר מועצת החקיקה של הונג קונג קיבלה חוק שהופך אותה לממשלה קל יותר לחסום במהירות את עזיבת הונג קונגים, ולהרחיב את היקף המדינה הלאומית בשנה שעברה חוק ביטחון. התפתחויות כאלו מעוררות שאלות בנוגע לתפקידה העתידי של הונג קונג כמרכז פיננסי עולמי. עם זאת, לעת עתה לפחות, הונג קונג נשארת פתוחה לעסקים ולהון משקיעים, עם הצעות תעודות סל אולי הדרך הטובה ביותר להשיג חשיפה מגוונת למרכז הפיננסי המוביל בעולם כַּלְכָּלָה.

יש רק שתי תעודות סל מובהקות בהונג קונג שנסחרות בארה"ב, למעט תעודות סל הפוכות וממונפות. מניות הונג קונג, כפי שנמדדו על ידי MSCI הונג קונג מדד, הציג ביצועים נמוכים יותר בשוק ההון האמריקאי במהלך 12 החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 27.6% לעומת התשואה הכוללת של S&P 500 של 36.3%, נכון ל אוגוסט 3, 2021. תעודת הסל הביצועית ביותר בהונג קונג, המבוססת על הביצועים בשנה האחרונה, היא תעודת הסל של פרנקלין FTSE הונג קונג (FLHK). אנו בוחנים את שני תעודות הסל של הונג קונג להלן. כל המספרים הם החל מאוגוסט. 4, 2021.

• ביצועים לאורך שנה: 24.8%
• יחס הוצאות: 0.09%
• תשואת דיבידנד שנתית: 2.96%
• נפח יומי ממוצע לשלושה חודשים: 1,080
• נכסים בניהול: 16.9 מיליון דולר
• תאריך התחלה: נובמבר 2, 2017
• מנפיק: פרנקלין טמפלטון

FLHK עוקבת אחר מדד ה- FTSE הונג קונג המכוסה, מדד בשווי שוק המייצג את הביצועים של גדולים ו כובע אמצע מניות הנסחרות בהונג קונג. תעודת הסל פועלת על פי אסטרטגיה מעורבת, המספקת חשיפה לתערובת של צמיחה ו ערך מניות בעלות נמוכה יחסית. רוב אחזקותיה הן חברות הממוקמות בהונג קונג. עם זאת, חברות בסין מהוות קצת יותר מעשירית מסך נכסי הקרן, בעוד שיש גם א חלק קטן מאוד ממקאו, איטליה, לוקסמבורג, סינגפור, ארצות הברית, קמבודיה, אינדונזיה וטייוואן מניות. החשיפה הגדולה ביותר של הקרן היא למגזר הפיננסי, ואחריה נדל"ן ותעשייה.

שלושת האחזקות המובילות של FLHK הן AIA Group Ltd. (1299: HKG), ספק שירותי ביטוח ושירותים פיננסיים; הונג קונג בורסות וסליקה בע"מ (388: HKG), הבעלים והמפעיל של שוקי המניות והעתיד; וטכטרוניק תעשיות ושות 'בע"מ (669: HKG), יצרנית רב לאומית של כלי עבודה, כלי יד, ציוד חיצוני ועוד.

• ביצועים לשנה: 23.1%
• יחס הוצאות: 0.51%
• תשואת דיבידנד שנתית: 2.29%
• נפח יומי ממוצע לשלושה חודשים: 4,615,777
• נכסים בניהול: 1.1 מיליארד דולר
• תאריך התחלה: 12 במרץ 1996
• מנפיק: BlackRock ניהול פיננסי

EWH גדול בהרבה ונוזלי יותר מ- FLHK, אך גם יקר יותר. תעודת סל זו עוקבת אחר מדד MSCI הונג קונג 25/50, מדד שנועד לאמוד את ביצועי המגזרים הגדולים והבינוניים של שוק המניות בהונג קונג. היא פועלת על פי אסטרטגיה מעורבת, משקיעה הן בערך והן ב מניות צמיחה, וכל אחזקות הקרן ממוקמות בעצם בהונג קונג.

לחברות הנדל"ן ניתנת ההקצאה הגדולה ביותר בתיק, ואחריה חברות הביטוח ופיננסים מגוונים. שלושת האחזקות המובילות של הקרן הן AIA Group Ltd.; הונג קונג Exchange & Clearing Ltd; וטכטרוניק תעשיות ושות 'בע"מ

ההערות, הדעות והניתוחים המובאים במסמך זה הינם למטרות מידע בלבד ואינן אמורות להיות שקלו ייעוץ השקעה אישי או המלצות להשקעה בכל נייר ערך או לאימוץ כל השקעה אִסטרָטֶגִיָה. למרות שאנו מאמינים שהמידע המובא כאן מהימן, איננו מתחייבים לדיוקו או לשלמותו. ייתכן שהדעות והאסטרטגיות המתוארות בתוכן שלנו אינן מתאימות לכל המשקיעים. מכיוון שתנאי השוק והכלכלה נתונים לשינויים מהירים, כל ההערות, הדעות ו ניתוחים הכלולים בתכנים שלנו ניתנים מיום הפרסום ועשויים להשתנות ללא הודעה. החומר אינו מיועד לניתוח מלא של כל עובדה מהותית הנוגעת למדינה, אזור, שוק, תעשייה, השקעה או אסטרטגיה.