סוחרי אופציות של אפל (AAPL) לאחר ההכנסות

לאחר אפל. (AAPL) דיווחה כי היא ניצחה באופן מובהק את ציפיות האנליסטים לרווח הרבעון השלישי הכספי שלה תוצאות, סוחרי אופציות נוקטים בפעולות המרמזות כי הם חושבים שמחיר המניה ייסחף נמוך יותר עתיד. זה אולי לא מפתיע בהתחשב בכך שמחיר מניית AAPL ירד 1.2% למחרת פרסום הדוח.

דיווחה אפל רווח למניה (EPS) של 1.30 $ והכנסות של 81.41 מיליארד דולר, מעבר לתחזיות האנליסטים הקוראים לרווח של 1.01 $ והכנסות של 73.30 מיליארד דולר. למרות הפעימה הגדולה, מניות אפל ירדו לאחר שהמנהלים הזהירו כי מגבלות אספקת שבבים עלולות להשפיע על מכשירי iPhone ו- iPad ברבעון זה. לפני ההודעה, המשקיעים הציעו את מחיר המניה, עם מספר לא מבוטל של אפשרויות שיחה בתוך ה עניין פתוח.

נפחי מסחר באופציות הצביעו על כך שסוחרים קנו שיחות ומכרו שמה; אולם פעילות האופציות לאחר הרווחים מצביעה על כך שהסוחרים פסימיים לגבי מחיר המניה של AAPL לאחר שענקית הטכנולוגיה ניצחה את תחזיות האנליסטים. הסיבה לכך היא שפעולת המחיר ירדה לאחרונה, בעוד שפעילות אופציות מרמזת כי סוחרים מוכרים שיחות וקונים מכירות.

השוואת פעולת המחירים בין פעילות מסחר באופציות לבין מחירי המניות בימים שלאחר הרווח מראה כמה עדויות המצביעות על כך שסוחרי אופציות עשויים להיות פסימיים. זה לא צריך להיות מפתיע בהתחשב במחיר מניית AAPL שירד 1.2% למחרת הרווח, ונסגר מתחת ל -20 הימים

ממוצע נע. בנוסף, פעילות אופציות המכירה עלתה, בעוד פעילות אופציות הקריאה פחתה. זה יכול לקרות מכיוון שסוחרי אופציות סבורים ש- AAPL כן מוערך יתר על המידה ברמות הנוכחיות וירדה נמוכה יותר בטווח הקרוב.

מסחר באופציות מייצג את הפעילות של משקיעים המעוניינים להגן על עמדותיהם או ספקולנטים המעוניינים להרוויח מניבוי נכון של תנועה בלתי צפויה במניה הבסיסית או אינדקס. מעשיהם של משקיעים וספקולנטים אלה מרמזים על תחזית לשבועות הקרובים, כי מסחר באופציות הוא א הימור מילולי על הסתברויות בשוק - הימור שנעשה על ידי סוחרים שמוכרים בממוצע טוב יותר מרובם משקיעים. המפתח לניצול תובנה זו הוא להבין את ההקשר בו התרחשה התנהגות המחיר. התרשים שלהלן מתאר את פעולת המחיר של מניות AAPL ביום שישי, 30 ביולי, הממחישה את ההתקנה לאחר דוח הרווחים.

מגמות נוכחיות

במהלך החודש האחרון, מגמת המניה ראתה את מניית AAPL נעה בטווח קיצוני, ונסגרת הרבה מעל הממוצע הנע של 20 יום, לפני צניחה של 1.2% למחרת ההודעה. המחיר שנסגר באזור האמצע המתואר במחקרים הטכניים בתרשים זה.

המחקרים נוצרים על ידי 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים. אלה מתארים רמות מחירים המייצגות כפל של טווח אמת ממוצע (ATR) למניה. מערך זה עוזר להדגיש את הדרך בה המחיר ירד מהטווח הקיצוני לטווח הבינוני. מהלך מחיר זה ממניות AAPL מרמז כי המשקיעים אינם בטוחים במחיר המניה של אפל בהמשך.

צופי התרשימים יכולים לזהות כי סוחרים הביעו אופטימיות בהכנסות לרווחים, בהתבסס על מגמת המחירים של AAPL שנותרה ליד הטווח העליון שבוע לפני ההכרזה. שומרי תרשימים יכולים גם לגבש דעה לגבי ציפיות המשקיעים על ידי הקפדה על פרטי מסחר באופציות. לפני ההכרזה נראה כי הסוחרים ציפו ש- AAPL תעלה כלפי מעלה לאחר הרווחים.

פעילות מסחר

הפעילות האחרונה של סוחרי אופציות מרמזת שהם רואים שמניות AAPL מוערכות ביתר ערך ויש להן רכשו אופציות מכר כהימור שהמניה תיסגר בתוך הקופסה המתוארת בתרשים בין היום ואוגוסט 20, החודש הבא תאריך תפוגה לאפשרויות. התיבה בעלת המסגרת האדומה מייצגת את התמחור שמוכרי אופציות המכירה מציעים. זה מרמז על סיכוי של 70% שמניות אפל ייסגרו בטווח זה או ירדו עד אוגוסט. 20. אז המוכרים הם רק דובי קלות. עם זאת, קונים ממציאים את התמחור הזה, מה שמרמז שהקונים רואים באפשרויות אלה מחיר נמוך. מכיוון שהתמחור מרמז על סיכוי של 30% בלבד שהמחירים עלולים להיסגר מתחת לקופסה האדומה הזו, נראה שהקונים מוכנים לקחת את הסיכויים הארוכים האלה.

חשוב לציין כי ריבית פתוחה ביום שישי הציגה מעל 5.3 מיליון אפשרויות שיחה לעומת יותר מ -4 מיליון אופציות מכירה, מה שמדגים את ההטיה שיש לרוכשי אופציות, שכן סוחרים העדיפו שיחות שמה. זה בדרך כלל מרמז שסוחרי אופציות מצפים לתנועת מחירים כלפי מעלה. לאחר הרווחים, התנודתיות ירדה באופן דרמטי, אך מספר אופציות המכירה בריבית הפתוחה נשאר גבוה, ומספר אופציות הקנייה גדל. סטיות התקן הגלומות מכיוון שאפשרויות הקנייה צונחות, מה שמעיד כי למרות שמספר אופציות הקנייה נסחר גדל, הן נמכרות, ולא נקנות.

בשביל השביתות בכסף ובשלב אחד לכל כיוון, העניין הפתוח עולה בהרבה על העניין הפתוח בשיחה. נפח אופציות המכירה מחוץ לכסף יורד בקצב איטי בהרבה מאשר נפח השיחות מחוץ לכסף, מסמן כי יותר סוחרים סבורים שמחירי מניות AAPL יירדו מאלו המאמינים במחירי המניות יעלה.

הקווים הסגולים בתרשים נוצרים על ידי מחקר של ערוץ קלטנר בן 10 ימים שהוגדר פי ארבעה מה- ATR. מדד זה נוטה ליצור אזורים מתואמים מאוד של חזקים תמיכה והתנגדות בפעולת המחיר. אזורים אלה מופיעים כאשר קווי הערוץ מבצעים פנייה ניכרת בשלושת החודשים הקודמים.

הרמות שסימני הפניות מסומנות בתרשים שלהלן. מה שבולט בתרשים זה הוא שתמחור השיחות והשימות נמצא בטווח קרוב כל כך עם הרבה מקום לרדת נמוך יותר. זה מצביע על כך שרוכשי האופציות סבורים כי קיימת סבירות גבוהה יותר למחיר המניה לרדת בשבועות שלאחר הדו"ח. למרות שמשקיעים וסוחרי אופציות ציפו לתנועה חיובית מהדוח, מחיר המניה זז למרחק גדול מזה שעשה לאחר דו"ח הרווח האחרון.

רמות תמיכה והתנגדות אלה מציגות מגוון רחב של תמיכה והתנגדות למחירים. כתוצאה מכך, ייתכן שבמהלך הזמן הקרוב תהיה מהלך גדול לכל כיוון. לאחר הודעת הרווחים הקודמת, מניית AAPL ירדה בפחות מ -1% ביום שאחרי והמשיכה לרדת בשבוע שלאחר מכן. המשקיעים עשויים לצפות לאותו סוג של עליית מחירים בשבוע שלאחר ההודעה הזו. עם הרבה מקום בטווח התנודתיות, מחירי המניות עלולים לעלות או לרדת יותר מהצפוי בטווח הקרוב; עם זאת, יש יותר מקום בטווח התנודתיות לתמוך במעבר כלפי חוץ.

מסיימים

אפל חיסלה את תחזיות הרווח וההכנסות של האנליסטים. אולם לאחר שמנהלי אפל הזהירו כי מגבלות אספקת שבבים עולמיות עלולות להשפיע על היצע המוצרים ברבעון הקרוב, מחיר המניה ירד. המשקיעים העריכו מחדש את השקעותיהם ומכרו מניות של החברה בימים שלאחר ההודעה.

נראה כי סוחרי אופציות מוכרים שיחות וקונים מכניסות ומבטאים תחזית דובית. פעילות מחירי המניות מספקת מקום רב יותר בתחום התנודתיות למהלך כלפי מטה במחיר המניה בהמשך.