סוחרי אופציות של Microsoft (MSFT) אופטימיים לאחר הרווחים

לאחר תאגיד מיקרוסופט (MSFT) עלה על ציפיות האנליסטים לתוצאות הרווח הכספי ברבעון הרביעי, מעשיהם של סוחרי אופציות מרמזים כי הם מאמינים כי מחיר המניה יעלה בעתיד. זה עשוי להפתיע בהתחשב בכך שמחיר מניית MSFT ירד פחות מ -1% למחרת ההודעה.

מיקרוסופט דיווחה רווח למניה (EPS) של 2.17 דולר והכנסות של 46.15 מיליארד דולר, כשהם מנצחים את תחזיות האנליסטים שדורשים רווח של 1.92 דולר והכנסות של 44.24 מיליארד דולר. למרות מגבלות אספקת השבבים שחתכו בהכנסות Windows מיצרניות מכשירים, מיקרוסופט סיפקה תחזיות הכנסה אופטימיות בהמשך. לפני ההודעה, המשקיעים שמרו על מחירי המניות של MSFT גבוהים, עם מספר לא מבוטל של אפשרויות שיחה בתוך ה עניין פתוח.

נפחי מסחר באופציות הצביעו על כך שסוחרים מכרו שמה וקניית שיחות. פעילות אופציות לאחר רווחים מצביעה על כך שהסוחרים עדיין אופטימיים לגבי מחיר המניה של MSFT לאחר שענקית הטכנולוגיה ניצחה את ציפיות האנליסטים. הסיבה לכך היא שפעולת המחיר נותרה גבוהה, בעוד שפעילות האופציות רומזת שהסוחרים ימשיכו למכור מכירות ולרכוש שיחות.

השוואת פעולת המחירים בין פעילות מסחר באופציות למחירי המניות בימים שלאחר הרווחים מראה כמה עדויות לכך שסוחרי אופציות עשויים להיות אופטימיים. זה יכול להיות מפתיע בהתחשב בכך שמחיר המניה של MSFT ירד פחות מ -1% למחרת הרווח, למרות שנסגרה הרבה מעל 20 הימים

ממוצע נע. בנוסף, פעילות אופציות הקנייה גדלה ואילו פעילות אופציות המכירה פחתה. זה יכול לקרות מכיוון שסוחרי אופציות סבורים ש- MSFT היא זאת לא מוערך ברמות הנוכחיות ויתגבר גבוה יותר בטווח הקרוב.

מסחר באופציות הוא הימור מילולי על הסתברויות בשוק - הימור שנעשה על ידי סוחרים שמוכרים, בממוצע, טוב יותר מרוב המשקיעים. המפתח לניצול תובנה זו הוא להבין את ההקשר בו התרחשה התנהגות המחיר. התרשים שלהלן מתאר את פעולת המחיר של מניות MSFT ביום שישי, הממחישה את ההתקנה לאחר דוח הרווחים.

מגמות נוכחיות

במהלך החודש האחרון, המגמה של המניה ראתה את המניות נעות בטווח קיצוני, צף הרבה מעל הממוצע הנע של 20 יום, לפני צניחה של פחות מ -1% למחרת הַכרָזָה. המחיר שנסגר באזור העליון המתואר במחקרים הטכניים בתרשים זה.

המחקרים נוצרים על ידי 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים. אלה מתארים רמות מחירים המייצגות כפל של טווח אמת ממוצע (ATR) למניה. מערך זה מסייע להדגיש את הדרך בה המחיר נשאר בטווח העליון. מהלך המחיר הזה ממניות MSFT מרמז על כך שהמשקיעים בטוחים במחיר המניה בהמשך.

שומרי תרשים יכולים לזהות שסוחרים הביעו אופטימיות בהכנסות לרווחים, בהתבסס על מגמת המחירים של MSFT שנגעה בשיא כל הזמנים שלה לפני הודעת הרווחים. שומרי תרשים יכולים גם לגבש דעה לגבי ציפיות המשקיעים על ידי הקפדה על פרטי מסחר באופציות. לפני ההכרזה נראה שהסוחרים ציפו ש- MSFT תתקדם כלפי מעלה לאחר הרווחים.

פעילות מסחר

הפעילות האחרונה של סוחרי אופציות מרמזת שהם רואים שמניות מיקרוסופט הן לא מוערכות ויש להן רכשו אופציות קריאה כהימור שהמניה תיסגר בתוך הקופסה המתוארת בתרשים בין היום ואוגוסט. 20, החודש הבא תאריך תפוגה לאפשרויות. התיבה בעלת המסגרת הירוקה מייצגת את התמחור שמוכרי אופציות הקנייה מציעים. זה מרמז על סיכוי של 70% שמניות MSFT ייסגרו בטווח זה או גבוה יותר עד אוגוסט. 20. כך שמוכרים הם שוריים קלות בלבד. עם זאת, קונים ממציאים את התמחור הזה, מה שמרמז שהקונים רואים באפשרויות אלה מחיר נמוך. מכיוון שהתמחור מרמז על סיכוי של 30% בלבד שהמחירים עלולים להיסגר מעל התיבה הירוקה הזו, נראה שהקונים מוכנים לקחת את הסיכויים הארוכים האלה.

חשוב לציין כי ריבית פתוחה ביום שישי הציגה למעלה מ -1.4 מיליון אפשרויות שיחה לעומת כמעט 1.3 מיליון אופציות מכירה, מה שמדגים את ההטיה שיש לרוכשי אופציות, שכן סוחרים העדיפו שיחות שמה. זה בדרך כלל מרמז שסוחרי אופציות מצפים לתנועת מחירים כלפי מעלה. לאחר הרווחים, התנודתיות ירדה באופן דרמטי, אך מספר אופציות המכירה בריבית הפתוחה נשאר גבוה, ומספר אופציות הקנייה גדל. זה מסמן כי אופציות מכירה נמכרות, במקום שנרכשות, ויוצרות סנטימנט שורי.

בשביל השביתות בכסף ובשלב אחד לשני הכיוונים, הריבית הפתוחה בשיחה עולה בהרבה על העניין הפתוח. נפח אופציות המכירה מחוץ לכסף יורד בקצב מהיר בהרבה מאשר נפח השיחות מחוץ לכסף, מסמן כי יותר סוחרים סבורים שמחירי המניות של מיקרוסופט יעלו מאלו המאמינים במחירי המניות יפול.

הקווים הסגולים בתרשים נוצרים על ידי מחקר של ערוץ קלטנר בן 10 ימים שהוגדר פי ארבעה מה- ATR. מדד זה נוטה ליצור אזורים מתואמים מאוד של חזקים תמיכה והתנגדות בפעולת המחיר. אזורים אלה מופיעים כאשר קווי הערוץ מבצעים פנייה ניכרת בשלושת החודשים הקודמים.

הרמות שסימני הפניות מסומנות בתרשים שלהלן. מה שבולט בתרשים זה הוא שתמחור השיחות והשימות נמצא בטווח קרוב כל כך עם הרבה מקום לרדת נמוך יותר. זה מצביע על כך שרוכשי האופציות סבורים כי קיימת סבירות גבוהה יותר שמחיר המניה יעלה גבוה יותר בשבועות שלאחר הדו"ח. למרות שמשקיעים וסוחרי אופציות ציפו לתנועה חיובית מהדוח, מחיר המניה זז למרחק קטן מזה שעשה לאחר דו"ח הרווח האחרון.

רמות תמיכה והתנגדות אלו מציגות מגוון רחב של תמיכה והתנגדות למחירים. כתוצאה מכך, ייתכן כי תהיה מהלך גדול לכל כיוון בזמן הקרוב. לאחר הודעת הרווח הקודמת, מניית MSFT ירדה 2.83% ביום שאחרי והמשיכה לרדת בשבוע שלאחר מכן. המשקיעים אולי לא מצפים לאותו סוג של עליית מחירים בשבוע שלאחר ההודעה הזו. עם הרבה מקום בטווח התנודתיות, מחירי המניות עלולים לעלות או לרדת יותר מהצפוי בטווח הקרוב; עם זאת, יש יותר מקום בטווח התנודתיות לתמוך במעבר כלפי חוץ.

מסיימים

מיקרוסופט ניצחה ביעילות את תחזיות המניות וההכנסות. בעוד שמגבלות האספקה ​​קיצצו בהכנסות של Windows מיצרניות מכשירים, החברה עדיין סיפקה רבע שיא ואפילו עתיד הַדְרָכָה עלה על ציפיות האנליסטים. המשקיעים לקחו רווחים לאחר פרסום הדוח, שכן מחיר המניה ירד פחות מ -1% למחרת פרסום הדוח, אך המחיר עדיין נשאר הרבה מעל הממוצע הנע של 20 הימים.

נראה שסוחרי אופציות קונים שיחות ומוכרים מכירות, מה שמשקף סנטימנט שורי. עם זאת, יש לציין כי פעילות מחיר המניה מספקת מקום רב יותר בתחום התנודתיות למהלך כלפי מטה במחיר המניה בהמשך.