סוחרי אופציות PayPal (PYPL) משנים את Outlook לאחר הרווחים

לאחר PayPal Holdings, Inc. (PYPL) דיווחה כי היא פספסה את ציפיות ההכנסות לתוצאות הרווח שלה ברבעון השני, סוחרי אופציות נוקטים בפעולות שרומזות כי הם חושבים שמחיר המניה ייסחף בעתיד. זה אולי לא מפתיע בהתחשב בכך שמחיר המניה של PYPL ירד 6.2% למחרת פרסום הדוח.

PayPal דיווחה על רווח למניה (EPS) של 1.15 $ והכנסות של 6.24 מיליארד דולר, שהביסו את הציפייה של האנליסטים ל- 1.12 $ ברווח למניה אך חסרות ציפיות הכנסות של 6.27 מיליארד דולר. יש לציין כי החברה סיפקה הנחיות נמוכות מהצפוי לרבעון השלישי. לפני ההודעה, המשקיעים שמרו על מחיר המניה של טווח PayPal, עם מספר לא מבוטל של כסף אפשרויות שיחה בתוך ה עניין פתוח.

נפחי מסחר באופציות הצביעו על כך שסוחרים קנו שיחות ומכרו שמה; עם זאת, פעילות אופציות לאחר הרווחים מעידה על כך שהסוחרים אינם בטוחים במחיר המניה של PYPL בהמשך. הסיבה לכך היא שפעולת המחיר ירדה לתחתית טווח התנודתיות, הרבה מתחת ל -20 הימים שלה ממוצע נע, בעוד שפעילות אופציות מרמזת כי סוחרים קונים גם מכירות וגם מכירות שיחות.

מסחר באופציות הוא ממש הימור על ההסתברויות של השוק - הימור שעושים סוחרים שמוכרים, בממוצע, טוב יותר מרוב המשקיעים. המפתח למיקסום התובנה לגבי פעילות מסחר באופציות הוא להבין את ההקשר בו התרחשה תנועת המחירים. התרשים שלהלן ממחיש את פעולת המחיר של מניית PYPL החל מאוגוסט. 6, הממחיש את ההתקנה לאחר דוח הרווחים.

מגמות נוכחיות

המגמה החודשית של המניה ראתה את ירידת שער המניה משיא כל הזמנים בסוף יולי לטווח ממוצע יחסית, לפני ירידה של 6.2% למחרת ההודעה. המחיר ירד לקצוות התחתונים לפני שעולה בהדרגה לטווח מתחת לממוצע, המתואר במחקרים הטכניים בתרשים זה.

מחקרים אלה נוצרים על ידי 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים. אלה מתארים רמות מחירים המייצגות כפל של טווח אמת ממוצע (ATR) למניה. מערך זה עוזר להדגיש את הדרך בה המחיר ירד מהחלק האמצעי של טווח זה לגבול התחתון. מהלך מחיר זה ממניות PYPL מרמז כי המשקיעים העריכו את ערך PYPL לרמה נמוכה יותר בהמשך.

שומרי תרשים יכולים לזהות שסוחרים הביעו אופטימיות בהכנסות לרווחים, בהתבסס על מגמת המחירים של PYPL שנסגרה מעל הממוצע הנע של 20 הימים. שומרי תרשים יכולים גם לגבש דעה לגבי ציפיות המשקיעים על ידי הקפדה על פרטי מסחר באופציות. לפני ההכרזה נראה שהסוחרים ציפו שמניות PayPal יעלו כלפי מעלה לאחר הרווחים.

פעילות מסחר

הפעילות האחרונה של סוחרי אופציות מרמזת שהם שוקלים מניות PYPL מוערך יתר על המידה ורכשנו אופציות מכר כהימור שהמניה תיסגר בתוך הקופסה המתוארת בתרשים בין היום לאוגוסט. 20, החודש הבא תאריך תפוגה לאפשרויות. התיבה בעלת המסגרת האדומה מייצגת את התמחור שמוכרי אופציות המכירה מציעים. זה מרמז על סיכוי של 68% שמניות PYPL ייסגרו בטווח זה או ירדו עד אוגוסט. 20. אז המוכרים הם רק דובי קלות. עם זאת, קונים ממציאים את התמחור הזה, מה שמרמז שהקונים רואים באפשרויות אלה מחיר נמוך. מכיוון שהתמחור מרמז על סיכוי של 32% בלבד שהמחירים עלולים להיסגר מתחת לקופסה האדומה הזו, נראה שהקונים מוכנים לקחת את הסיכויים הארוכים האלה.

חשוב לציין כי ריבית פתוחה באוגוסט. 6 הציגו מעל 363,000 אפשרויות שיחה לעומת כ -360,000 אופציות מכירה, מה שמדגים את ההטיה שיש לרוכשי אופציות, שכן סוחרים העדיפו שיחות על פני שיעורים בפער צר. זה בדרך כלל מרמז שסוחרי אופציות מצפים לתנועת מחירים כלפי מעלה. לאחר הרווחים, התנודתיות ירדה באופן דרמטי, אך מספר אפשרויות המכירה בריבית הפתוחה גדל, ומספר אופציות המכירה נותר גבוה. זה מסמן שאופציות שיחה נמכרות, ולא נקנות, ויוצרות סנטימנט דובי.

בשביל השביתות בכסף ובשלב אחד לשני הכיוונים, עוצמת השמה עולה בהרבה על עוצמת השיחה. נפח אופציות הקנייה מחוץ לכסף יורד בקצב מהיר מעט יותר מאשר נפח המכירות מחוץ לכסף, אשר יצביע על כך שיותר סוחרים סבורים שמחירי המניות ב- PYPL יירדו מאלו שמאמינים שמחירי המניות ירדו לעלות. עם זאת, יש לציין כי סטיות התקן הגלומות מנפח אופציות הקריאה הזה גם הוא בירידה, מה שמעיד על כך שאופציות הקנייה, בעודן נסחרות בהיקפים גדולים, נמכרות יותר מהקנייה.

הקווים הסגולים בתרשים נוצרים על ידי מחקר של ערוץ קלטנר בן 10 ימים שהוגדר פי ארבעה מה- ATR. מדד זה נוטה ליצור אזורים מתואמים מאוד של חזקים תמיכה והתנגדות בפעולת המחיר. אזורים אלה מופיעים כאשר קווי הערוץ מבצעים פנייה ניכרת בשלושת החודשים הקודמים.

הרמות שסימני הפניות מסומנות בתרשים שלהלן. מה שבולט בתרשים זה הוא שתמחור השיחות והשימות נמצא בפער כזה עם הרבה מקום לרוץ גבוה יותר. זה מצביע על כך שלרוכשי האופציות יש אמונה חזקה יותר במחיר הנמוך בשבועות שלאחר הדו"ח. למרות שהמשקיעים וסוחרי האופציות ציפו לתנועה חיובית מהדוח, מחיר המניה התקדם יותר כלפי מטה מאשר לאחר דו"ח הרווח האחרון.

רמות תמיכה והתנגדות אלו מציגות מגוון רחב של תמיכה והתנגדות למחירים. כתוצאה מכך, ייתכן שבמהלך הזמן הקרוב תהיה מהלך גדול לכל כיוון. לאחר הודעת הרווחים הקודמת, מניית PYPL עלתה ב -1.87% ביום שאחרי לפני הירידה בשבוע שלאחר מכן. המשקיעים עשויים לצפות לאותו סוג של עליית מחירים בשבוע שלאחר ההודעה הזו. עם הרבה מקום בטווח התנודתיות, מחירי המניות עלולים לעלות או לרדת יותר מהצפוי בטווח הקרוב; עם זאת, יש יותר מקום בטווח התנודתיות לתמוך במעבר כלפי מעלה.

מסיימים

PayPal גברה על ציפיות האנליסטים לרווח למניה, אך פספסה את תחזיות ההכנסות. החברה סיפקה הנחיות נמוכות מהצפוי לרבעון השלישי, וגרמה לחלק מהסוחרים והמשקיעים לאבד אמון עם החברה, ושולח את מחיר המניה לגבול התחתון של טווח התנודתיות בגרפים לפני עלייה קלה כְּלַפֵּי מַעְלָה. נראה כי סוחרי אופציות מוכרים שיחות וקונים מכירות, מה שמשקף סנטימנט דובי. אולם פעילות זו מספקת מקום רב יותר בתחום התנודתיות למהלך מעלה של מחיר המניה בעתיד.