מניות הטכנולוגיה שלטו בעצרת יוני

מהלכים גדולים

בשוק שהושפע לרעה מכל כך הרבה אי ודאות גיאו -פוליטית, מדהים עד כמה הביצועים של מגזר הטכנולוגיה היו עקביים. יש אסטרטגיה בהשקעה הנשענת על אותו עיקרון שנמצא בחוק התנועה הראשון של ניוטון - אובייקט בתנועה נוטה להישאר בתנועה, וחפץ במנוחה נוטה להישאר במנוחה אלא אם כן פועל מבחוץ כּוֹחַ.

לאסטרטגיה זו קוראים מומנטום השקעה. בהשקעה מומנטומית, אתה מחפש את המגזרים והמניות שהולכים טוב, ואתה מכניס את הכסף שלך לאלה מגזרים ומניות עם ציפייה שהם ימשיכו להיטיב בעתיד אלא אם יופעלו על ידי שלילי חֲדָשׁוֹת.

אחת הדרכים למצוא אילו מגזרים ומניות מצליחים היא לבצע ניתוח חוזק יחסי. זהו תרגיל שבו אתה משווה את הביצועים של מגזר או מניה בעבר בהשוואה למגזרים או למניות אחרות או למדד רחב, כמו S&P 500. ראית אותי עושה את זה מספר פעמים ב- Chart Advisor כשאני מראה את הביצועים היחסיים של מגזרי מניות S&P.

לדוגמה, אם תסתכל על תרשים השוואת המגזרים הראשון להלן, תראה כי תחום הטכנולוגיה (קו ירוק ליים) - כפי שהוא מיוצג על ידי קרן SPDR SPECT Technology (XLK) - הוא המנצח הברור בוול סטריט מאז שהשוק נסוג בפברואר 2016.

בידיעה זאת, אין זה מפתיע שהמגזר בעל הביצועים הטובים ביותר מאז שהשוק החל להתאושש ב -4 ביוני הוא תחום הטכנולוגיה. אתה יכול לראות זאת בתרשים השוואת המגזרים השני להלן, שם XLK (קו ירוק סיד) מוביל את הדרך הגבוהה יותר.

כמובן, תחום הטכנולוגיה חווה לא פחות תנודתיות כמו המגזרים האחרים בוול סטריט כמו מלחמת סחר הרטוריקה התלקחה והתקררה וככל שאיומי התעריפים התממשו במהלך הלילה ונעלמו באותה מהירות, אך הביצועים של מגזר הטכנולוגיה נותרו עקביים.

אלא אם משהו ישתנה באופן מהותי בתחזית הכלכלה האמריקאית, לא אתפלא לראות את המגמה הזו נמשכת.

S&P 500

ה- S&P 500 נתקע ממש מעל לשעבר רמת התנגדות שיצרו את הכתף הימנית של המדד ראש וכתפיים דפוס היפוך דובי. רמה זו משמשת כרגע כ תמיכה, אבל זה בקושי מחזיק מעמד.

במשך יומיים רצופים, סוחרים שורי בוול סטריט ניסו להעלות את ה- S&P 500 גבוה יותר, רק כדי לראות את המדד נופל לפני פעמון הסגירה. נראה שאנו רואים דוגמא קלאסית נוספת לאמרת השוק הישנה, ​​"קנה את השמועה. מכרו את החדשות ".

בשבוע שעבר קנו הסוחרים ביד אגרוף מתוך ציפייה שממשל טראמפ לא יטיל מכסים על מקסיקו ועל ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) יתחיל להתכונן להורדת התעריפים.

כעת, לאחר שהנשיא טראמפ החליט לא להטיל מכסים והצהירו מספר חברים ב- FOMC כי הם שוקלים הורדות ריבית, סוחרים מתחילים להוריד חלק מהרווחים בשבוע שעבר שולחן.

קרא עוד:

מדוע מניות משחקי וידאו עלולות לשגשג בתוך סערת השוק

מדוע מניות הטכנולוגיה עולות בקצב המהיר ביותר מזה 7 שנים עלולות להתלקח

מעבר למניות הבשר נופל לאחר שדרוג לאנליסט

אינדיקטורים לסיכונים - United Technologies ו- Raytheon

מיזוגים ורכישות (M&A) הם בדרך כלל סימן שורי בוול סטריט. הם מסמנים כי הנהלת התאגיד מאמינה שההשקפה הכלכלית וה"יתרונות הסינרגיסטיים "של המיזוג או הרכישה חזקים מספיק כדי לקזז את הסיכונים הנלווים למאמץ.

בדרך כלל, ברכישה, המניה של הנרכשת (החברה הנרכשת) תזנק גבוה יותר, ומניית הרוכש (החברה המבצעת את הרכישה) תרד בהודעה. מניית הנרכש בדרך כלל קופצת מכיוון שהרוכש משלם לעתים קרובות פרמיה עבור הרכישה. מניית הרוכש בדרך כלל יורדת מכיוון שהסוחרים מתרגשים מהסיכון הנוסף - ולעתים קרובות החוב - הרוכש לוקח על עצמו.

בכל הנוגע למיזוגים, ביצועי המניות הקשורות תלויות באופן שבו העסקה בנויה. לעתים קרובות, אחת מהחברות תיראה כמקבלת את רוב ההטבות מהעסקה, ומחיר המניה של אותה חברה יעלה.

מעניין, במקרה של תאגיד הטכנולוגיות המאוחדות (UTX) מיזוג עם חברת רייתאון (RTN), שתי המניות צונחות. זה אומר לי שלסוחרים אין ביטחון כי "סינרגיות"המתוארים על ידי שני צוותי הניהול יתממשו בצורה משמעותית.

ראיית הדבר חשובה לא רק בהתייחס לביצועים העתידיים של שתי המניות הללו, אלא גם בהקשר לתחושת המשקיעים. סוחרים הבטוחים בעתיד השוק אוהבים "סינרגיות" ונוטים לשלם עבורם פרמיה. העובדה שהם לא משלמים פרמיה על ה"סינרגיות "האלה אומרת לי שיש לנו עוד דרך ארוכה לפני שנגבש את תחושת הסוחרים השורית בוול סטריט.

קרא עוד:

מיזוגים מול רכישות: מה ההבדל?

חמש הרכישות הגדולות בהיסטוריה

שחקני מפתח במיזוגים ורכישות

ביצועי מחיר המניה של חברת United Technologies Corporation (UTX)

ביצועי מחיר המניה של חברת רייתאון (RTN)

השורה התחתונה - אופטימיות זהירה

סוחרים ממשיכים לנהוג באופטימיות זהירה כשהם מתקרבים לשוק המניות האמריקאי. הם אופטימיים לגבי הורדות קצבי ההשפעה השוריים ועלייה אפשרית ביציבות הגיאו -פוליטית יכול להיות על השווקים, אבל הם ממקדים את האופטימיות בזהירות בחזקה מיסודה חברות.

סוחרים לא רודפים כרגע לזריקות ארוכות. הם רוצים רק את הדברים הבטוחים.

קרא עוד:

מדוע ג'נרל מוטורס יכולה להיות המלך הרובוטקסי

האם תקנות ה- SEC החדשות ישנו משהו עבור משקיעים קמעונאיים?

למד את יסודות ההשקעה

נהנים מהכתבה הזו? קבל יותר על ידי ההרשמה לניוזלטר Chart Advisor.