7 דרכים להשקעה בשוק דובים
שוק השוורים במניות החל את השנה העשירית שלו בתנועה רבה הצידה, והמשקיעים מודאגים לגבי העתיד. מייקל הרטנט, המפקד אסטרטג השקעות בבנק אוף אמריקה מריל לינץ ', מכיר בכך ש"שווקי הנכסים מתקשים "ולכן הוא נוטה לעבר מבט דובי, על פי ZeroHedge.com. בהתאם לכך, הוא ממליץ על שבע עסקאות למשקיעים. בינתיים, קאלום תומאס, מייסד בית מחקר מאקרו מונע תרשים תרשימי Topdown, כותב: “אם חשבת הקלה כמותית (QE) הייתה רוח זנב למניות בדרך למעלה זה סביר שתהיה רוח רוח בדרך למטה. אז זה יהיה אחד שצריך לצפות בו וסיכון שיש לזכור אותו. "
מצב לא ברור
הארטנט רואה "זרזים" למקרים של שוורים ודובים כאחד, כפי שצוטט על ידי ZeroHedge, וציין כי הסיבה לבלבול היא "מכיוון שזה מאוחר, הרווחים מגיעים לשיאם, ו הפד מתהדק. "שוק השוורים ב מדד S&P 500 (SPX) הוא יהפוך לארוך ביותר אי פעם אם יימשך עד 22 באוגוסט, בעוד שההתרחבות הכלכלית הנוכחית בארה"ב תהיה הארוכה ביותר מאז מלחמת האזרחים אם היא תימשך עד יולי 2019, הוא אומר.
הארטנט מאמין שזה נכון שוק הדובים לא סביר שיתחיל בשנת 2018, אך מציע למשקיעים להתחיל להתגונן. בהתאם לחששותיו של קאלום תומאס מההשפעה של סיום ל- QE, BofAML מייעץ לסובב ממנצחי QE, כגון
ממונףמניות מחזוריות, למפסידי QE, כגון נוזלים מניות הגנתיות.7 דרכים לשחק הגנה
כפי שסוכם על ידי ZeroHedge, שבע הדרכים בהן המשקיעים יכולים להגן על עצמם מפני ירידת שוק, לפי BofAML, הן:
- קנה רק שבב כחול, דירוג AAA נכסים
- המשיכו הלאה שטרות האוצר של ארה"ב לנוכח עליית התשואות
- המשך זמן רב במניות הסיניות, בהתבסס על הקלות במדיניות ועליית האמינות התאגידית שם
- המשך זמן רב עם הדולר האמריקאי, שאמור לעלות כתוצאה מ"הקלת התגנבות "של בנקים מרכזיים אחרים
- קדימה שווקים מתעוררים חוב הנקוב במטבעות של אותן מדינות
- קצר את FAANG מניות הטכנולוגיה מכיוון שמדובר בהשקעות צפופות המאופיינות באופטימיות מיותרת
- איגרות חוב קצרות בתשואה גבוהה כגידור כנגד אימפוטנציה מדינית של הבנק המרכזי
הגורמים העיקריים למעבר לחסרון של ה- S&P 500, שולחים אותו מתחת לזרם רמת תמיכה של 2,550 תהיה, לדעתו של הרטנט, היחלשות של תוצר ו EPS צמיחה, האטה בצמיחת הייצוא הסיני, משברים גיאו -פוליטיים, משבר בשוק האשראי או "אימפוטנציה מדינית" של בנקים מרכזיים בניסיון לדכא את הרחבת מרווחי תשואה גבוהה או הגידול ב- תנודתיות.
אסטרטגיות דבריות אחרות
לקראת ההתחלה הבלתי נמנעת של שוק הדובים הבא, Investopedia פרסמה בסתיו סדרת מאמרים שהציגו אסטרטגיות שונות שמשקיעים עשויים לנקוט כדי להגן על הרווחים שלהם. אסטרטגיות אלה כוללות הקצה מחדש של תיקים, גידור עם חוזי אופציות על S&P 500, ומחפשים גיוון גדול יותר, הן בינלאומית והן מבחינה אזורית. כמו כן, בהתאם להמלצות ה- BofAML האחרונות המתוארות לעיל, הצעות אלה כללו קיצור מניות ומגזרים שונים, כמו גם סיבוב לחברות באיכות גבוהה יותר. (למידע נוסף ראו: מדריך משקיעי מניות לשוק דובים.)
לאחרונה בדקנו עצות אחרות. בין המשקיעים המיליארדרים המפורסמים, וורן באפט מזהיר מפני קניית מניות בשוליים והתעסקות בכותרות פיננסיות יומיות מפחידות, בעוד ריי דאליו מצטרף לבאפט בהתבוננות שמכירות נחפזות ונבהלות לעתים קרובות הן טעות עצומה. מיטש גולדברג, נשיא חברת ההשקעות ClientFirst Strategy, טוען כי גיוון לא תקין הוא הטעות הגדולה ביותר של משקיעים רבים. העלייה בתנודתיות עד כה בשנת 2018 הניבה המלצות נוספות. (למידע נוסף ראו: כיצד לתכנן שוק דובים.)