8 מניות שדורסות את S&P 500

עם ריביות כבר בעלייה, וה שירות פדרלי צפויה להכריז על העלאות ריבית נוספות, קבוצת גולדמן זאקס. (GS) הפיק דוח בזמן המזהה מניות המשגשגות בסביבה זו וצפויות ליהנות ממשיכה ביצועים גבוהים. באופן ספציפי, הם מוצאים שהמשקיעים היום צריכים להעדיף מניות עם נמוך מינוף וחזק גיליונות מאזן. זהו הסיפור השני של Investopedia על הדו"ח הזה ומתמקד בשמונה מניות: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (אלגן), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), רוברט חצי אינטרנשיונל בע"מ (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), אמנויות אלקטרוניות (EA) וחברת פיוניר משאבי טבע (PXD).

המניה	מִגזָר	רווח של YTD
כירורגי אינטואיטיבי	בריאות	33%
יישר טכנולוגיה	בריאות	53%
אילומינה	בריאות	28%
אולטה ביוטי	צרכן שיקול דעת	15%
רוברט חצי	תעשיות	24%
ולרו	אֵנֶרְגִיָה	34%
אמנות אלקטרונית	טכנולוגית מידע	30%
משאבי הטבע של חלוץ	אֵנֶרְגִיָה	13%
חציון מניית S&P 500	2%

מקור: גולדמן זאקס; נתונים עד 7 ביוני.

סל המאזן החזק של גולדמן כולל 50 מניות בסך הכל. המאמר הקודם שלנו בדק כמה מהבחירות של גולדמן ב תחום טכנולוגיות המידע. (ראה גם: 7 מניות שעוברות במהירות בשוק.)

מאזן חזק וצמיחה

כפי שצוטט במאמר הקודם שלנו, הדו"ח מגלה כי "בניגוד להיסטוריה, רבות מהחברות עם החזקות ביותר המאזנים היום גם הם החברות עם הצמיחה החזקה ביותר. "ליתר דיוק, זה מצביע על כך ש"החודשיים יומי מתאם גורם המאזן שלנו עם גורם הצמיחה שלנו שווה 0.6, המדורג באחוזון ה -98 ביחס ל -35 השנים האחרונות ".

הערכות שווי

למניה החציונית בסל המאזן החזק יש יחס P/E קדימה של פי 22 רווחים משוערים במהלך 12 החודשים הקרובים, לעומת 17 פעמים למניה החציונית מדד S&P 500 (SPX), לעומת 14 פעמים למניה החציונית בסל המאזן החלש. כדי לשים את פרמיית ההערכה הזו בפרספקטיבה, הסתכל גולדמן יחסי PEG, שמחלקים יחסי P/E לפי שיעורי צמיחה צפויים ברווחים. על בסיס זה, הם מוצאים כי "הערכת השווי עולה בקנה אחד עם הממוצעים ההיסטוריים", ומוסיפים, "יחס ה- PEG היחסי של חזק לעומת חברות מאזן חלשות שוות כרגע פי 1.5 ומדורגות רק באחוזון ה -51 מאז 1980. "

גורם סיכון

הערת אזהרה, גולדמן סבור כי המתאם הגבוה של מאזנים חזקים עם צמיחה, כפי שתואר לעיל, מהווה סיכון פוטנציאלי. למרות שהם מעדיפים את שתי קטגוריות המניות, הם מזהירים כי מתאם זה אומר ש"סיבוב רחוק תְנוּפָה ו מניות צמיחה יכול גם להכביד על מניות מאזנים חזקות למרות החזקה מקרו כלכלי טיעון לביצועים שלהם ".

בינתיים, בהתבסס על נתוני תיקים עד 31 במרץ, גולדמן מגלה זאת כובע גדולחברים משותפים בעלי נטייה קלה לעבר מניות מאזניים חזקות. בניגוד, "קרנות גידור בדרך כלל מחזיקים במניות גדולות יותר של שווי שוק במניות מאזנים חלשות וגם מחזיקות במניות מאזניים חלשות יותר כעשרת העמדות הבכירות ".