הגדרת שיעור הקרן הפדרלית

מהו שיעור הקרנות הפדרליות?

שיעור הכספים הפדרליים הוא ריבית היעד שנקבעה על ידי הוועד הפדרלי לשוק הפתוח (FOMC) שבו הבנקים המסחריים לווים ומלווים זה לזה את יתרות העודפים שלהם בין לילה.

ה ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC), הגוף הקובע מדיניות מוניטרית של מערכת הפדרל ריזרב, נפגש שמונה פעמים בשנה כדי לקבוע את שיעור הכספים הפדרליים.

הבנת שיעור הכספים הפדרליים

שיעור הכספים הפדרליים מתייחס לריבית שהבנקים גובים מבנקים אחרים על כך שהם מלווים להם עודף כסף יתרות מילואים על בין לילה בָּסִיס. על פי חוק, הבנקים חייבים לשמור על רזרבה השווה לאחוז מסוים מההפקדות שלהם בחשבון בבנק הפדרלי ריזרב. סכום הכסף שעל הבנק להחזיק בחשבון הפד שלו ידוע בשם דרישת מילואים והוא מבוסס על אחוז מסך ההפקדות של הבנק.

הם נדרשים לנהל חשבונות שאינם נושאי ריבית ב שירות פדרלי הבנקים כדי להבטיח שיהיה להם מספיק כסף לכיסוי משיכות מפקידים וחובות אחרות. כל כסף במאגר שלהם העולה על הרמה הנדרשת זמין להלוואות לבנקים אחרים שעלולים להיות להם מחסור.

יתרות סוף היום בחשבון הבנק, בממוצע על פני שבועיים תקופות אחזקה במילואים, משמשים לקביעה אם הוא עומד בדרישות המילואים שלו.אם הבנק מצפה שיהיו יתרות סוף היום גדולות מהנדרש, הוא יכול להלוות את הסכום העודף למוסד הצופה לחסר ביתרותיו. שיעור הריבית שהבנק המלווה יכול לגבות הוא שיעור הכספים הפדרליים, או שיעור הכספים הניזונים.

ה- FOMC מקבל את החלטותיו לגבי התאמות שיעורים בהתבסס על אינדיקטורים כלכליים מרכזיים שעשויים להראות סימנים של אינפלציה, מיתון או נושאים אחרים שיכולים להשפיע על צמיחה כלכלית בת קיימא.המדדים יכולים לכלול מדדים כמו אינפלציה הליבה שיעור וה הזמנות של מוצרים עמידים להגיש תלונה.

ה- FOMC אינו יכול לאלץ את הבנקים לגבות את שיעור הכספים הפדרלי המדויק. במקום זאת, ה- FOMC קובע את שיעור היעד כנקודת הנחה. שיעור הריבית בפועל שיגבה הבנק המלווה נקבע באמצעות משא ומתן בין שני הבנקים. ה ממוצע משוקלל של שיעורי הריבית בכל העסקאות מהסוג הזה ידועה בשם ריבית הכספים הפדרלית היעילה.

בעוד ש- FOMC לא יכול לחייב ריבית מסוימת של כספים פדרליים, מערכת הפדרל ריזרב יכולה להתאים את היצע הכספים כך שריביות ינועו לכיוון שער היעד. על ידי הגדלת כמות הכסף במערכת היא עלולה לגרום לירידת הריבית. לעומת זאת, על ידי הפחתת כמות הכסף זה יכול לגרום לריבית לעלות.

היעד לשיעור הכספים הפדרליים השתנה מאוד לאורך השנים כתגובה לתנאים הכלכליים השוררים. הוא נקבע עד 20% בתחילת שנות השמונים כתגובה לאינפלציה. עם בואו של מיתון גדול בשנים 2007-2009, השיעור נחתך ליעד שיא של 0% עד 0.25% בניסיון לעודד צמיחה. 

מלבד שיעור הכספים הפדרליים, הפדרל ריזרב קובע גם אחוז הנחה, שהיא הריבית שהפד גובה מבנקים הלווים ממנה ישירות.שיעור זה נוטה להיות גבוה משיעור הכספים היעדיים, בין היתר כדי לעודד את הבנקים ללוות מבנקים אחרים בשיעור הכספים הפדרלי הנמוך יותר.

שיקולים מיוחדים

ההשפעות של שיעור הקופות הפדרליות

שיעור הכספים הפדרליים הוא אחת הריביות החשובות ביותר בכלכלה האמריקאית מכיוון שהיא משפיעה על הכספים והפיננסים תנאים, אשר בתורם משפיעים על היבטים קריטיים של הכלכלה הרחבה יותר, כולל תעסוקה, צמיחה ו אִינפלַצִיָה. השיעור משפיע גם על ריביות קצרות טווח, אם כי בעקיפין, על כל דבר, החל מהלוואות לבית ולרכב כרטיסי אשראי, שכן המלווים קובעים לעתים קרובות את שיעוריהם על סמך שיעור הלוואות פריים. שיעור הפריים הוא השיעור שהבנקים גובים מהלווים המגיעים ביותר לאשראי שלהם ומושפע גם משיעור הכספים הפדרליים.

המשקיעים עוקבים מקרוב גם אחר שיעור הכספים הפדרליים. הבורסה בדרך כלל מגיבה בחריפות רבה לשינויים בשער היעד. לדוגמה, אפילו ירידה קטנה בשיעור יכולה לגרום לשוק לזנק גבוה יותר ככל שעלויות ההלוואות לחברות יורדות. אנליסטים רבים נותנים תשומת לב מיוחדת להצהרות של חברי ה- FOMC כדי לנסות להבין לאן שיעור היעד עשוי להגיע.

שאלות נפוצות

מהו שיעור הכספים הפדרליים?

שיעור הכספים הפדרליים הוא הריבית שהבנקים גובים זה מזה כדי ללוות או להשאיל עודפים בעד לילה. החוק מחייב את הבנקים להיות בעלי רמת מילואים מינימלית ביחס להפקדותיהם. דרישת מילואים זו מוחזקת בבנק הפדרלי. כאשר לבנק יש דרישות מילואים עודפות, הוא עשוי להלוות כספים אלה למשך לילה לבנקים אחרים שהבינו גירעון במילואים.

מהו שיעור הכספים הפדרליים?

בתגובה ל- COVID-19, הבנק הפדרלי הוריד את שיעור הכספים הפדרליים לרמה של 0.00%- 0.25% במרץ 2020. נהוג כי ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) נפגשת 8 פעמים בשנה כדי לקבוע את שיעור הכספים הפדרליים. שיעורים אלה מושפעים מאינדיקטורים כלכליים, כגון שיעור האינפלציה המרכזי ודוח הזמנות סחורות עמידות, המספקים אותות על בריאותה הכלכלית של המדינה.

מה ההבדל בין שיעור הכספים הפדרליים לבין הריבית?

הן שיעור הקופות הפדרליות והן ריביות הן חלק מהאינדיקטורים הפיננסיים החשובים ביותר בארצות הברית. ההבחנה העיקרית היא ששיעור הכספים הפדרליים קובע את הטווח שהבנקים ילוו או ילוו זה לזה בין לילה. מכיוון שזה משפיע על עלויות הלוואה ועל התנאים הפיננסיים, שווקי המניות בדרך כלל רגישים לשינויים בשיעורים אלה. שיעור הכספים הפדרליים משפיע גם בעקיפין על ריבית לטווח קצר. מנגד, הריבית, שנקבעת על ידי הבנק הפדרלי, קובעת את שיעור העלות של הבנקים להלוות.