הגדרת ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC)
מהי הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC)?
הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) היא הסניף של מערכת הפדרל ריזרב (FRS) שקובע את הכיוון של מדיניות מוניטרית במיוחד על ידי הכוונת פעולות שוק פתוח (OMO). הוועדה מורכבת מ -12 חברים: שבעת חברי הוועד המנהל; נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק; וארבעה מתוך 11 נשיאי בנק המילואים הנותרים על בסיס מסתובב.
כאשר מדווחים בחדשות כי הפד שינה את הריבית, זוהי תוצאה של הפגישות הקבועות של ה- FOMC.
תיקי המפתח
- הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) היא הענף של מערכת הפדרל ריזרב הקובעת את כיוון המדיניות המוניטרית במיוחד על ידי הנחיית פעולות השוק הפתוח.
- ה- FOMC מורכב ממועצת הנגידים, המונה שבעה חברים וחמישה נשיאי הבנק הפדרלי.
- הוועדה מקיימת שמונה ישיבות קבועות מדי שנה, שהן נשאלות ספקולציות רבות בוול סטריט.
הבנת הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC)
12 חברי ה- FOMC נפגשים שמונה פעמים בשנה כדי לדון בשאלה האם צריכים להיות שינויים במדיניות המוניטרית לטווח הקרוב. הצבעה לשינוי מדיניות תוביל לקניה או למכירה ניירות ערך של ממשלת ארה"ב בשוק הפתוח לקידום צמיחת הכלכלה הלאומית.
חברי הוועדה מסווגים בדרך כלל כניצים המעדיפים מדיניות מוניטרית הדוקה יותר, יונים המעדיפות
גירוי, או מרכזים/מתונים שנמצאים אי שם באמצע. באופן מסורתי, יו"ר ה- FOMC הוא גם יו"ר מועצת הנגידים. יו"ר מועצת הפדרל ריזרב הנוכחי הוא ג'רום פאוול, שהושבע בפברואר. 5, 2018, ומכהן כהונה בת ארבע שנים. פאוול נחשב למתון. חברים נוספים כוללים את ריצ'רד קלרידה, רנדל קווארלס, לאל בריינרד, מישל באומן וכריסטופר וולר. המשרה הנותרת פנויה החל מה -26 ביולי 2021.סגן יו"ר ה- FOMC הוא גם נשיא ה- הבנק הפדרלי של ניו יורק, תפקיד שמילא כיום ג'ון סי. וויליאמס, שנכנס לתפקידו ב- 18 ביוני 2018, כנשיא ה -11 ו מנכ"ל של המחוז השני, הבנק הפדרלי של ניו יורק. נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק משרת ברציפות, בעוד נשיאי הבנקים האחרים לכהן לתקופה של שנה אחת בלוח זמנים מתחלף לשלוש שנים (למעט קליבלנד ושיקגו, המסתובבות במשך שנתיים בָּסִיס).
המושבים המסתובבים לשנה של ה- FOMC מורכבים תמיד מנשיא בנק אחד במאגר מכל אחת מהקבוצות הבאות:
- בוסטון, פילדלפיה וריצ'מונד
- קליבלנד ושיקגו
- סנט לואיס, דאלאס ואטלנטה
- קנזס סיטי, מיניאפוליס וסן פרנסיסקו
המערכת הקבוצתית הגיאוגרפית מסייעת להבטיח שכל אזורי ארצות הברית יקבלו ייצוג הוגן.
| חברי FOMC הנוכחיים | |
|---|---|
| שֵׁם | עמדה |
| ג'רום ה. פאוול | יו"ר מועצת הפדרל ריזרב (יו"ר FOMC) |
| ג'ון סי. וויליאמס | נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק (סגן יו"ר FOMC) |
| מישל וו. באומן | חבר מועצת הפדרל ריזרב |
| לאל בריינרד | חבר מועצת הפדרל ריזרב |
| ריצ'רד ה. קלרידה | סגן יו"ר מועצת הפדרל ריזרב |
| תומאס I. ברקין | נשיא הבנק הפדרלי של ריצ'מונד |
| רפאל וו. בוסטיק | נשיא הבנק הפדרלי של אטלנטה |
| מרי סי. דאלי | נשיא הבנק הפדרלי של סן פרנסיסקו |
| צ'ארלס ל. אוונס | נשיא הבנק הפדרלי של שיקגו |
| רנדל ק. Quarles | סגן יו"ר הפיקוח על מועצת הפדרל ריזרב |
| כריסטופר ג'יי. וולר | חבר מועצת הפדרל ריזרב |
| כרגע ריק | חבר מועצת הפדרל ריזרב |
פגישות FOMC
ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) מקיימת שמונה פגישות קבועות מדי שנה, אך הן יכולות להיפגש לעתים קרובות יותר אם יעלה הצורך. הפגישות אינן מתקיימות בפומבי ולכן נשואות ספקולציות רבות בוול סטריט, שכן אנליסטים מנסים לחזות אם הפד יהדק או ישחרר את אספקת כסף עם עלייה או ירידה בריבית כתוצאה מכך. בשנים האחרונות פורסמו פגישות הפגישות של FOMC לאחר הפגישות.
במהלך הפגישה, חברים דנים בהתפתחויות בשוק הפיננסי המקומי והעולמי, כמו גם כלכלי ו תחזיות פיננסיות. כל המשתתפים - מועצת הנגידים וכל 12 נשיאי בנק המילואים - חולקים את דעותיהם בנושא העמדה הכלכלית של המדינה ושוחחו על המדיניות המוניטרית שהיתה מועילה ביותר עבור מדינה. לאחר התלבטויות רבות של כל המשתתפים, רק חברי FOMC המיועדים יכולים להצביע על מדיניות שלדעתם מתאימה לתקופה.
פעולות FOMC
דרך OMOs, התאמת ה אחוז הנחה, והגדרה דרישות העתודה הבנקאית, הפדרל ריזרב מחזיק בכלים הדרושים להגדלת או הקטנת היצע הכסף. מועצת הנגידות של הפד אחראית על קביעת שיעור ההיוון ודרישות המילואים, בעוד ש- FOMC אחראי באופן ספציפי על OMO, דבר הכרוך ברכישה ומכירה ממשלתית ניירות ערך. לדוגמה, כדי להדק את כמות הכסף ולהקטין את כמות הכסף הזמינה במערכת הבנקאית, הפד יציע ניירות ערך ממשלתיים למכירה.
ניירות ערך שנקנו על ידי ה- FOMC מופקדים בפד חשבון שוק פתוח (SOMA), המורכב מתיק מקומי ותיק חוץ. התיק המקומי מחזיק משרד האוצר האמריקאי וניירות ערך של הסוכנות הפדרלית, בעוד שהתיק הזר מחזיק בהשקעות הנקובות ב יורו ויפנית יֵן.
ה- FOMC יכול להחזיק בניירות ערך אלה עד לפדיון או למכור אותם כראות עיניהם, כפי שניתן על ידי חוק הפדרל ריזרב משנת 1913 ו חוק השליטה המוניטרית משנת 1980. אחוזים מאחזקות ה- SOMA של הפד מוחזקות בכל אחד מ -12 בנק הבנקים האזורי. עם זאת, הבנק הפדרלי של ניו יורק מבצע את כל עסקאות השוק הפתוח של הפד.
במילים פשוטות, התהליך מתחיל בכך שתוצאות הפגישה מועברות למנהל SOMA, המעביר אותן לשולחן המסחר בשעה הבנק הפדרלי של ניו יורק, שאחר כך מבצע עסקאות של ניירות ערך ממשלתיים בשוק הפתוח עד למנדט ה- FOMC נפגש.
האינטראקציה של כל כלי המדיניות של הפד קובעת את שיעור הכספים הפדרליים, או השיעור שבו מוסדות ההפקדה משאילים זה לזה את יתרותיהם בבנק הפדרלי. שיעור הקופות הפדרליות, בתורו, משפיע ישירות על שיעורי טווח קצר אחרים ומשפיע בעקיפין על ריבית לטווח ארוך;שערי מטבע חוץ, והיצע האשראי והביקוש להשקעה, תעסוקה ותפוקה כלכלית.
דוגמה למדיניות FOMC
ביום ינואר. ב- 29, 2019, בפגישה הארגונית השנתית שלה, אישרה ה- FOMC פה אחד את "הצהרת מטרות ארוכות יותר ואסטרטגיה מדינית כספית" עם התייחסות מעודכנת לחציון ההערכות של המשתתפים לגבי שיעור האבטלה הרגיל לטווח ארוך יותר ב"סיכום התחזיות הכלכליות "(דצמבר 2018).
הצהרה זו מבוססת על התחייבות FOMC למלא מנדט סטטוטורי מהקונגרס כדי לקדם תעסוקה מרבית, מחירים יציבים וריבית מתונה לטווח ארוך. מכיוון שמדיניות מוניטרית קובעת את שיעור האינפלציה לטווח הארוך, ה- FOMC יכול לציין יעד לטווח ארוך יותר לאינפלציה. בהצהרה, ה- FOMC אישר מחדש את הניתוח כי שיעור אינפלציה יעד של 2% הוא השיעור המתיישב ביותר עם המנדט הסטטוטורי שלה.