הגדרת איזון: נוסחה ודוגמאות

מהו מאזן?

מאזן הוא דוח כספי המדווח על נכסי החברה, התחייבויותיה ובעלי מניותיה. הון בנקודת זמן מסוימת, ומהווה בסיס לחישוב שיעורי התשואה והערכתו מבנה הון. זהו דו"ח כספי המספק תמונת מצב של מה שבבעלותה של חברה וחייבת לה, כמו גם את הסכום שהשקיעו בעלי המניות.

המאזן משמש לצד חשובים אחרים דוחות כספיים כגון דוח רווח והכנסה ודוח תזרימי מזומנים בביצוע ניתוח יסודי או בחישוב יחסים פיננסיים.

נוסחה המשמשת לאיזון

המאזן מקיים את המשוואה החשבונאית הבאה, שבה נכסים מצד אחד והתחייבויות בתוספת הון עצמי מצד שני מתאזן:

$\text{נכסים.}=\text{התחייבויות.}+\text{הון עצמי.}$נכסים=התחייבויות+הון עצמי

נוסחה זו היא אינטואיטיבית: חברה חייבת לשלם עבור כל הדברים שבבעלותה (נכסים) על ידי הלוואת כסף (לקיחת התחייבויות) או לקיחתו ממשקיעים (הנפקת הון עצמי).

לדוגמה, אם חברה לוקחת הלוואה לחמש שנים בסך 4,000 $ מהבנק, נכסיה (במיוחד חשבון המזומן) יגדלו ב -4,000 $. התחייבויותיה (ספציפית, חשבון החוב לטווח הארוך) יגדלו גם הן ב -4,000 דולר, תוך איזון בין שני הצדדים של המשוואה. אם החברה תיקח 8,000 דולר ממשקיעים, נכסיה יגדלו בסכום זה, וכך גם ההון העצמי שלה. כל ההכנסות שהחברה מייצרת מעבר להוצאותיה יכנסו לחשבון ההון. הכנסות אלו יתאזן בצד הנכסים, ויופיעו כמזומנים, השקעות, מלאי או נכס אחר.

הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי מורכבים כל אחד מכמה חשבונות קטנים יותר המפרקים את הספציפיות של הכספים של החברה. חשבונות אלה משתנים מאוד בהתאם לענף, ואותם מונחים יכולים להיות בעלי השלכות שונות בהתאם לאופי העסק. אולם בגדול, ישנם כמה מרכיבים נפוצים שמשקיעים צפויים להיתקל בהם.

מה נמצא במאזן?

ה מאזן היא תמונת מצב המייצגת את מצב הכספים של החברה ברגע אחד. כשלעצמו, זה לא יכול לתת תחושה של הטרנדים שמתרחשים לאורך תקופה ארוכה יותר. מסיבה זו יש להשוות את המאזן לתקופות קודמות. יש להשוות אותו גם לאלה של עסקים אחרים באותו ענף שכן לתעשיות שונות יש גישות ייחודיות למימון.

ניתן להפיק מספר יחסים מהמאזן, המסייעים למשקיעים להבין עד כמה חברה בריאה. אלה כוללים את יחס חוב להון וה יחס חומצה-מבחן, יחד עם רבים אחרים. דוח ההכנסה ודוח תזרימי המזומנים מספקים גם הקשר בעל ערך להערכת כספי החברה, וכך גם הערות או תוספות בדוח רווחים העשויים להתייחס לאתר מאזן.

נכסים

במגזר הנכסים, החשבונות רשומים מלמעלה למטה לפי נזילותם - כלומר הקלות שבה ניתן להמיר אותם במזומן. הם מחולקים לנכסים שוטפים, אותם ניתן להמיר למזומן תוך שנה אחת או פחות; ונכסים לא שוטפים או ארוכי טווח, שלא יכולים.

הנה ה סדר כללי של חשבונות בתוך נכסים שוטפים:

• מזומנים ושווי מזומנים הם הנכסים הנזילים ביותר ויכולים לכלול שטרות אוצר ותעודות הפקדה לטווח קצר, כמו גם מטבע קשיח.
• ניירות ערך סחירים הם ניירות ערך וחוב שיש להם שוק נזיל.
• חייבים הכוונה לכסף שהלקוחות חייבים לחברה, כולל אולי הפרשה בחשבונות מפוקפקים מכיוון שניתן לצפות שחלק מסוים מהלקוחות לא ישלמו.
• מְלַאי היא סחורה הזמינה למכירה, שמוערכת במחיר הנמוך ביותר של המחיר או מחיר השוק.
• הוצאות משולמות מראש מייצגים את הערך שכבר שולמו עליו, כגון ביטוח, חוזי פרסום או שכירות.

נכסים ארוכי טווח כוללים את הדברים הבאים:

• השקעות לטווח ארוך הם ניירות ערך שלא או לא ניתן יהיה לחסל בשנה הקרובה.
• רכוש קבוע כוללים קרקע, מכונות, ציוד, בניינים ושאר נכסים עמידים, בדרך כלל עתירי הון.
• נכסים בלתי מוחשיים כוללים נכסים לא פיזיים (אך עדיין בעלי ערך) כגון קניין רוחני ורצון טוב. באופן כללי, נכסים בלתי מוחשיים רשומים במאזן רק אם הם נרכשים, ולא מפותחים בתוך הבית. לפיכך הערך שלהם עשוי להיות מועט בפראות - על ידי אי הכללת לוגו מוכר בעולם, למשל - או מוגזם בפראות.

התחייבויות

התחייבויות הן הכסף שחברה חייבת לגורמים חיצוניים, החל משטרות שהיא צריכה לשלם לספקים ועד ריבית על אגרות חוב שהנפיקה לנושים להשכרה, שירותים ומשכורות. התחייבויות שוטפות הן אלה החייבות בתוך שנה אחת והן רשומות לפי תאריך היעד שלהן. התחייבויות לטווח ארוך חייבות בכל שלב לאחר שנה.

חשבונות ההתחייבות השוטפים עשויים לכלול:

• החלק הנוכחי של החוב לטווח ארוך
• חובות הבנק
• ריבית שיש לשלם
• תשלום השכר
• תשלומים מראש של לקוחות
• דיבידנדים שיש לשלם ואחרים
• הרוויח ו פרמיות לא מרוויחות
• חייבים

התחייבויות לטווח ארוך יכולות לכלול:

• חוב לטווח ארוך: ריבית וקרן על אגרות חוב שהונפקו
• אחריות על קרן פנסיה: הכסף שחברה נדרשת לשלם לחשבונות הפנסיה של עובדיה
• חבות במס נדחית: מסים שנצברו אך לא ישולמו במשך שנה נוספת (מלבד תזמון, נתון זה מתיישב הבדלים בין דרישות עבור דיווח כספי ואופן הערכת המס, כגון חישובי פחת.)

חלק מההתחייבויות נחשבות מחוץ למאזן, כלומר הן לא יופיעו במאזן.

הון עצמי

הון עצמי הוא הכסף המיוחס לבעלי עסק, כלומר בעלי המניות שלו. היא ידועה גם בשם "נכסים נטו", מכיוון שהיא שקולה לסך הנכסים של חברה בניכוי התחייבויותיה, כלומר החוב שהיא חייבת לא-בעלי מניות.

רווחים שנשמרו האם הם הרווח הנקי שהחברה משקיעה מחדש בעסק או משתמשת בו לפירעון חובות; השאר מופץ לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים.

מניות האוצר הן המניה שחברה רכשה מחדש. ניתן למכור אותו במועד מאוחר יותר לצורך גיוס מזומנים או שמירה לדחיית א השתלטות עויינת.

חלק מהחברות מנפיקות מלאי מועדף, שיפורטו בנפרד מ מניות רגילות תחת ההון העצמי. למניה מועדפת יש ערך נקוב שרירותי - כמו במניה רגילה, במקרים מסוימים - שאין לו שום השפעה על שווי השוק של המניות (לרוב, ערך נקוב הוא 0.01 $ בלבד). חשבונות "המניה הרגילה" ו"המניה המועדפת "מחושבים על ידי הכפלת הערך הנקוב במספר המניות שהונפקו.

הון משולם או עודפי הון מייצגים את הסכום שהשקעות בעלי המניות עודף של חשבונות "המניה הרגילה" או "המניה המועדפת", המבוססים על ערך נקוב ולא על שוק מחיר. ההון העצמי אינו קשור ישירות לשווי השוק של החברה: האחרון מבוסס על המחיר הנוכחי של מניה, בעוד שהון משולם הוא סכום ההון שנרכש בכל מחיר.

דוגמא למאזן

מגבלות של מאזן

המאזן הוא נתון שלא יסולא בפז עבור משקיעים ואנליסטים; עם זאת, יש לו כמה חסרונות. מכיוון שזו רק תמונת זמן, היא יכולה להשתמש רק בהבדל בין נקודת זמן זו לבין נקודת זמן אחת נוספת בעבר. מכיוון שהוא סטטי, יחסים פיננסיים רבים מסתמכים על נתונים הכלולים הן במאזן והן בדוח ההכנסה הדינמי יותר דוח על תזרים מזומנים לצייר תמונה מלאה יותר של מה שקורה בעסקי חברה.

מערכות חשבונאות שונות ודרכי התמודדות עם פחת ומלאי ישנו גם את הנתונים המתפרסמים למאזן. בגלל זה, למנהלים יש יכולת מסוימת לשחק את המספרים כדי להיראות נוחים יותר. שימו לב להערות השוליים של המאזן על מנת לקבוע אילו מערכות משמשות בחשבונם ולחפש דגלים אדומים.

למידע נוסף על מאזן

המאזן הוא מסמך חשוב למשקיעים ולאנליסטים כאחד.

לקבלת תובנה בנושא מאזן, חקור עוד כיצד לקרוא מאזנים, האם מאזנים תמיד מאזנים ואיך להעריך את המאזן של החברה.

שאלות נפוצות

למה משמש המאזן?

המאזן הוא כלי חיוני בו משתמשים מנהלים, משקיעים, אנליסטים ורגולטורים להבנת המצב הכלכלי הנוכחי של עסק. הוא משמש בדרך כלל לצד שני סוגי הדוחות הכספיים האחרים: דוח ההכנסה ודוח תזרים המזומנים. מאזנים מאפשרים למשתמש לקבל מבט חטוף על הנכסים וההתחייבויות של החברה. המאזן יכול לעזור למשתמשים לענות על שאלות כגון האם יש לחברה שווי נטו חיובי, האם יש לה מספיק מזומנים ונכסים לטווח קצר לכיסוי התחייבויותיה, והאם החברה חייבת מאוד ביחס לשלה עמיתים.

מה כלול במאזן?

המאזן כולל מידע על נכסי החברה והתחייבויותיה. בהתאם לחברה, זה עשוי לכלול נכסים לטווח קצר, כגון מזומנים וחייבים; או נכסים ארוכי טווח כגון רכוש, צמח וציוד (PP&E). כמו כן, התחייבויותיה עשויות לכלול התחייבויות לטווח קצר כגון חובות ותשלומי שכר, או התחייבויות ארוכות טווח כגון הלוואות בנקאיות והתחייבויות חוב אחרות.

מי מכין את המאזן?

בהתאם לחברה, גורמים שונים עשויים להיות אחראים על הכנת המאזן. לעסקים קטנים בבעלות פרטית, המאזן עשוי להיות ערוך על ידי הבעלים או על ידי מנהל החשבונות של החברה. עבור חברות פרטיות בגודל בינוני, הן עשויות להיות מוכנות באופן פנימי ולאחר מכן מתבוננות על ידי רואה חשבון חיצוני. חברות ציבוריות, לעומת זאת, נדרשות לקבל ביקורות חיצוניות על ידי רואי חשבון, וכן עליהן לוודא שהספרים שלהן נשמרים ברמה גבוהה בהרבה. מאזני החברות הציבוריות ודוחות כספיים אחרים חייבים להיערך בהתאם עקרונות חשבונאות מקובלים (GAAP), ויש להגיש אותו באופן קבוע ל- רשות ניירות ערך ובורסה (SEC).