למד אודות סיכון נזילות באמצעות השקעות

מהו סיכון נזילות?

נְזִילוּת היא יכולתו של חברה, חברה, או אפילו אדם לשלם את חובותיה מבלי לסבול הפסדים הרות אסון. מנגד, סיכון הנזילות נובע מחוסר סחירות של השקעה שלא ניתן לרכוש או למכור אותה במהירות מספקת כדי למנוע או למזער הפסד. זה בדרך כלל בא לידי ביטוי בצורה רחבה במיוחד מרווחים של הצעות מחיר או תנועות מחירים גדולות.

הבנת סיכון הנזילות

הידע המקובל הוא שככל שגודל נייר הערך או מנפיקו קטן יותר, כך סיכון הנזילות גדול יותר. ירידות ערך המניות וניירות ערך אחרים הניעו משקיעים רבים למכור את אחזקותיהם בכל מחיר לאחר מתקפות ה -11 בספטמבר, כמו גם במהלך התקופה העולמית בין השנים 2007-2008. משבר אשראי. הדחיפה ליציאה גרמה להרחבת מרווחי הצעות מחיר ובירידות מחירים גדולות, דבר שתרם עוד יותר לחוסר נגישות בשוק.

סיכון הנזילות מתרחש כאשר משקיע, עסק או מוסד פיננסי אינו יכול לעמוד בהתחייבויות החוב לטווח הקצר שלה. המשקיע או הישות עשויים שלא להיות מסוגלים להמיר נכס למזומן מבלי לוותר על הון והכנסה עקב מחסור בקונים או שוק לא יעיל.

סיכון נזילות במוסדות פיננסיים

מוסדות פיננסיים תלויים בכסף שאול במידה ניכרת, ולכן הם נוהגים לבחון אותם לעומק לקבוע אם הם יכולים לעמוד בהתחייבויות החוב שלהם מבלי לממש הפסדים גדולים, שיכולים להיות הָרֵה אָסוֹן. לכן מוסדות עומדים בפני דרישות תאימות קפדניות ובדיקות מאמץ למדידת יציבותם הפיננסית.

ה התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) פרסמה הצעה באפריל 2016 שיצרה א יחס מימון יציב נטו. היא נועדה לסייע בהגדלת נזילות הבנקים בתקופות של לחץ פיננסי. היחס מציין האם הבנקים מחזיקים בנכסים מספיק איכותיים שניתן להמיר אותם בקלות בתוך שנה. הבנקים מסתמכים פחות על מימון לטווח קצר, שנוטה להיות תנודתי יותר.

במהלך המשבר הפיננסי של 2008, בנקים גדולים רבים נכשלו או התמודדו עם בעיות חדלות פירעון עקב בעיות נזילות. יחס ה- FDIC תואם את הבינלאומי תקן באזל, שנוצר בשנת 2015, והוא מפחית את הפגיעות של הבנקים במקרה של משבר פיננסי נוסף.

סיכון נזילות בחברות

משקיעים, מנהלים ונושים משתמשים ביחסי מדידת נזילות כאשר הם קובעים את רמת הסיכון בארגון. לעתים קרובות הם משווים לטווח הקצר התחייבויות והנכסים הנזילים הרשומים בדוחות הכספיים של החברה.

אם לעסק יש יותר מדי סיכון נזילות, עליו למכור את נכסיו, להביא הכנסה נוספת, או למצוא דרך אחרת לצמצם את הפער בין מזומנים זמינים לבין התחייבויות החוב שלו.

דוגמא בעולם האמיתי

לבית של 500 אלף דולר אולי אין קונה כאשר שוק הנדל"ן יורד, אך הבית עשוי להימכר מעל למחירו הנקוב כאשר השוק ישתפר. הבעלים עשויים למכור את הבית בפחות ולהפסיד כסף בעסקה אם הם צריכים מזומנים במהירות ולכן הם חייבים למכור כשהשוק ירד.

המשקיעים צריכים לשקול האם הם יכולים להמיר את חובותיהם לטווח קצר במזומן לפני שהם משקיעים בנכסים לא נזילים לטווח ארוך כדי להתגונן מפני סיכון נזילות.