למד על חברות פרטיות

מהי חברה פרטית?

חברה פרטית היא חברה המוחזקת בבעלות פרטית. חברות פרטיות רשאיות להנפיק מניות ולהחזיק בעלות מניות, אך מניותיהן אינן נסחרות בבורסות ציבוריות ואינן מונפקות באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (הנפקה). כתוצאה מכך, חברות פרטיות אינן צריכות לעמוד בדרישות ההגשה המחמירות של רשות ניירות ערך (SEC) חברות ציבוריות. באופן כללי, מניות העסקים הללו פחות נזילות, ושלהן הערכות שווי יותר קשה לקבוע.

כיצד עובדת חברה פרטית

חברות פרטיות מכונות לפעמים חברות פרטיות. ישנם ארבעה סוגים עיקריים של חברות פרטיות: בעלות יחיד, תאגידי אחריות מוגבלת (LLC), S. תאגידים (חיל S) ותאגידי C (חיל C)-לכולם יש כללים שונים לבעלי מניות, לחברים ול מיסוי.

כל החברות בארה"ב מתחילות כחברות בבעלות פרטית. חברות פרטיות נעות בגודלן והיקפן, ומקיפות את מיליוני העסקים הנמצאים בבעלות פרטית בארה"ב ועשרות 

חַדקֶרֶן חברות הזנק ברחבי העולם. אפילו חברות אמריקאיות כמו קרגיל, קוך תעשיות, דלויט ופרייסווטרהאוס קופרס עם הכנסות שנתיות של למעלה מ -25 מיליארד דולר נופלות תחת מטריית החברה הפרטית.

עם זאת, השארת חברה פרטית עלולה להקשות על גיוס הכסף, ולכן חברות פרטיות גדולות רבות בוחרות בסופו של דבר לצאת להנפקה באמצעות הנפקה. בעוד שלחברות פרטיות יש גישה להלוואות בנקאיות ולסוגים מסוימים של מימון הון, חברות ציבוריות יכולות לרוב למכור מניות או לגייס כסף באמצעות הצעות איגרות חוב בקלות רבה יותר.

סוגי חברות פרטיות

בעלות יחיד לשים את בעלות החברה בידי אדם אחד. בעלות בלעדית איננה ישות משפטית משלה; נכסיה, התחייבויותיה וכל התחייבויותיה הכספיות נופלים לחלוטין על הבעלים האינדיבידואליים. למרות שזה נותן לאדם שליטה מוחלטת בהחלטות, זה גם מעלה סיכונים ומקשה על גיוס כסף. שותפויות הם סוג אחר של מבנה בעלות לחברות פרטיות; הם חולקים את היבט האחריות הבלתי מוגבלת של בעלות יחיד אך כוללים לפחות שני בעלים.

חברות בערבון מוגבל (LLCs) לעיתים קרובות יש מספר בעלים החולקים בעלות ואחריות. מבנה בעלות זה ממזג חלק מהיתרונות של שותפויות ותאגידים, כולל הכנסה עוברת מיסוי ואחריות מוגבלת ללא צורך בשילוב.

תאגידי S ו תאגידי C דומים לחברות ציבוריות עם בעלי מניות. עם זאת, חברות מסוג זה יכולות להישאר פרטיות ואינן צריכות להגיש דוחות כספיים רבעוניים או שנתיים. לתאגידי S יכולים להיות לא יותר מ -100 בעלי מניות ואינם חייבים במס על רווחיהם בעוד שתאגידי C יכולים להיות בעלי מספר בלתי מוגבל של בעלי מניות אך כפופים למיסוי כפול.

יתרונות וחסרונות של חברות פרטיות

העלויות הגבוהות של ההנפקה הן אחת הסיבות לכך שחברות קטנות יותר נשארות פרטיות. חברות ציבוריות דורשות גם יותר גילוי ועליהן לפרסם בפומבי דוחות כספיים והגשות נוספות בלוח זמנים קבוע. תיקים אלה כוללים דוח שנתי (10-K), דוחות רבעוניים (10-Q), אירועים מרכזיים (8-K) והצהרות proxy.

סיבה נוספת מדוע חברות נשארות פרטיות היא שמירה על בעלות משפחתית. רבות מהחברות הפרטיות הגדולות כיום נמצאות בבעלותן של אותן משפחות במשך דורות רבים, כגון קוך תעשיות הנ"ל, שנשארה במשפחת קוך מאז הקמתה 1940. הישארות פרטית פירושה שחברה אינה חייבת לענות לבעלי המניות הציבוריים שלה או לבחור חברים שונים לדירקטוריון. חלק מהחברות בבעלות משפחתית הפכו לציבור, ורבות שומרות על בעלות ושליטה משפחתית באמצעות מבנה מניות כפול, כלומר למניות בבעלות משפחתית יכולות להיות יותר זכויות הצבעה.

יציאה לציבור היא שלב אחרון עבור חברות פרטיות. הנפקה עולה כסף ולוקח זמן להקים את החברה. עמלות הקשורות להנפקה לציבור כוללות דמי רישום SEC, רשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA) עמלת הגשה, עמלת רישום בבורסה וכסף ששולם ל חתמים של ההנפקה.