הגדרת מימון גשר ודוגמה

מהו מימון ברידג '?

מימון גשר, לרוב בצורה של א הלוואת גשר, היא אופציית מימון ביניים המשמשת חברות וגופים אחרים כדי לבסס את עמדתן לטווח הקצר עד שניתן יהיה לארגן אפשרות מימון לטווח ארוך. מימון ברידג 'מגיע בדרך כלל מבנק השקעות או מחברת הון סיכון בצורה של הלוואה או השקעה בהון.

מימון גשר משמש גם עבור הנפקות ראשוניות לציבור (הנפקה) או עשויה לכלול החלפת הון-הון במקום הלוואה.

כיצד פועל מימון ברידג '

מימון הגשר "מגשר" על הפער בין הזמן שבו הכסף של החברה עומד להיגמר לבין הזמן שבו היא יכולה לצפות לקבל אינפוזיה של כספים בהמשך. סוג מימון זה משמש בדרך כלל למימוש החברה לטווח קצר הוֹן חוֹזֵר צרכי.

ישנן דרכים רבות לארגן מימון גשר. איזו אופציה משתמשת חברה או ישות בהתאם לאפשרויות העומדות לרשותם. לחברה בעמדה איתן יחסית הזקוקה לעזרה קצרת טווח עשויות להיות יותר אפשרויות מאשר לחברה המתמודדת עם מצוקה גדולה יותר. אפשרויות מימון הגשר כוללות מימון חובות, הון ומימון גשר.

סוגי מימון גשר

מימון גשר חובות

אופציה אחת עם מימון גשר היא שחברה תיקח הלוואה לטווח קצר וריבית, המכונה הלוואת גשר. עם זאת, חברות המחפשות מימון גשר באמצעות הלוואת גשר צריכות להיזהר מכיוון שהריביות לעיתים כה גבוהות עד שהיא עלולה לגרום למאבקים כלכליים נוספים.

אם, למשל, חברה כבר מאושרת להלוואה בנקאית של 500 אלף דולר, אך ההלוואה נפרצת תעלות, כאשר השלב הראשון יגיע תוך שישה חודשים, החברה עשויה לבקש הלוואת גשר. היא יכולה להגיש בקשה להלוואה לטווח קצר של שישה חודשים שנותנת לה מספיק כסף כדי להתקיים עד שהשלב הראשון יגיע לחשבון הבנק של החברה.

מימון גשר הון

לפעמים חברות אינן רוצות לייצר חובות בריבית גבוהה. אם זה המצב, הם יכולים לחפש חברות הון סיכון כדי לספק סבב גיוס גשר וכך לספק לחברה הון עד שתוכל לגייס סבב גדול יותר של מימון הון (אם תרצה).

בתרחיש זה, החברה עשויה לבחור להציע לחברת ההון סיכון בעלות הון תמורת מספר חודשים עד שנה של מימון. חברת ההון סיכון תבצע עסקה כזו אם היא מאמינה שהחברה בסופו של דבר תהפוך לרווחית, מה שיראה את חלקה בחברה עולה בשווי.

מימון גשר IPO

מימון גשר, ב בנקאות השקעות מונחים, היא שיטת מימון בה השתמשו חברות לפני ההנפקה שלהן. סוג זה של מימון גשר נועד לכסות הוצאות הקשורות להנפקה והוא בדרך כלל לטווח קצר. לאחר השלמת ההנפקה, המזומן שגויס מההנפקה משלם באופן מיידי את חבות ההלוואה.

כספים אלה מסופקים בדרך כלל על ידי בנק ההשקעות החותם על נושא חדש. כתשלום, החברה שתרכוש את מימון הגשר תעניק מספר מניות לחתמים בהנחה על מחיר ההנפקה המקזז את ההלוואה. מימון זה מהווה, בעצם, תשלום מועבר עבור מכירה עתידית של ההנפקה החדשה.

דוגמא למימון גשר

מימון גשר נפוץ למדי בתעשיות רבות מכיוון שתמיד ישנן חברות מתקשות. ענף הכרייה מלא בשחקנים קטנים שלרוב משתמשים במימון גשר על מנת לפתח מכרה או לכסות עלויות עד שהם יכולים להנפיק יותר מניות - דרך נפוצה לגייס כספים בענף.

מימון ברידג 'הוא לעתים רחוקות ופשוט יכלול מספר הוראות המסייעות להגן על הישות המספקת את המימון.

חברת כרייה עשויה לגייס מימון של 12 מיליון דולר על מנת לפתח מכרה חדש שצפוי לייצר יותר רווח מסכום ההלוואה. חברת הון סיכון עשויה לספק את המימון, אך בשל הסיכונים חברת ההון סיכון גובה 20% בשנה ומחייבת להחזיר את הכספים בשנה אחת.

ה מסמך תנאים ההלוואה עשויה לכלול הפרשות אחרות. אלה עשויים לכלול העלאת ריבית אם ההלוואה לא תיפרע בזמן. זה עשוי לעלות ל -25%, למשל.

חברת ההון סיכון עשויה גם ליישם סעיף המרה. המשמעות היא שהם יכולים להמיר סכום מסוים של ההלוואה להון, במחיר מניה מוסכם, אם חברת ההון סיכון תחליט לעשות זאת. לדוגמה, 4 מיליון דולר מההלוואה של 12 מיליון דולר עשויים להמיר להון לפי 5 דולר למניה לפי שיקול דעתה של חברת ההון סיכון. ניתן לנהל משא ומתן על תג המחיר בסך $ 5 או שזה יכול להיות פשוט מחיר מניות החברה בזמן העסקה.

תנאים אחרים עשויים לכלול החזר חובה ומיידי אם החברה תקבל מימון נוסף העולה על יתרת ההלוואה.