תעודת סל MLP לעומת ETN MLP: מה ההבדל?

תעודת סל MLP לעומת MLP ETN: סקירה כללית

ההבדל העיקרי בין א מאסטר שותפות מוגבלת (MLP) קרן הנסחרת (ETF) ושטר הנסחר בבורסת MLP (ETN) הם תוצאת המס על חלוקות מכל נכס. הן תעודות סל והן תעודות ETN עוקבות אחר מדד MLP הבסיסי.

קרנות נסחרות ב- MLP (תעודות סל)

MLP תעודות סל לרוב מובנים כתאגידי C. לפני תשלום הפצות למשקיעים, חברות משלמות מס הכנסה של חברות, מה שמקטין את ביצועי תעודת הסל.אחד היתרונות המובהקים של MLPs הוא מבנה המיסוי המעבר שלהם, שבו אין תשלום מסים ברמת השותפות, ובכך נמנע

מיסוי כפול נושא. על ידי תשלום מס חברות על מבנה תעודות הסל, הטבה זו נשללת. המשמעות היא של- MLP יש שגיאת מעקב משמעותית לעומת הביצועים של ה- MLP הבסיסי.

שטרות נסחרים (MLN)

ה- MLP ETN מאורגן כ חוב ללא ביטחון מונפק על ידי בנק העוקב אחר מדד ה- MLP. זה נמנע מתשלום מס חברות ומוביל למעקב טוב יותר. החיסרון במבנה זה הוא שההתפלגות מתייחסת כהכנסה החייבת במס, שיש לה השלכות מס מסוימות.

עם אינטרס בעלות מוחלטת ב- MLP, ההפצות אינן חייבות במס כהכנסה רגילה בזמן שהתקבל. במקום זאת, הפצות אלה נחשבות להפחתה ב- בסיס עלות של ההשקעה. כל מס על הפצות נדחה עד להעביר את הריבית ב- MLP. בשל הפחת המשמעותי וניכויי מס אחרים של MLP, תזרים המזומנים הניתן לחלוקה לרוב גבוה מההכנסה החייבת, ויוצר דחיית מס יעילה.

רוב MLPs נמצאים ב מגזר אנרגיה בשל מגבלות מסוימות הקונגרס הטיל על השימוש במבנה ה- MLP בשנת 1987.לרוב יש להשקעות הון אלה השקעות הון גדולות בצינורות גז ונפט ואחסון, שמממשות פחת מדי שנה.

שיקולים מיוחדים

אם ריבית ה- MLP מועברת ליורשי המחזיק, בסיס העלות של יחידות ה- MLP מותאם לשווי נכון למועד ההעברה. זה מבטל כל חבות מס שנגרמה כתוצאה מהחזרת חלוקות הון שבוצעו בעבר. זה יכול להיות כלי תכנון עזבון חזק אם משתמשים בו נכון, והוא אינו זמין למי שמחזיק במניית MLP ישירות במקום בתעודת סל או ETN.

גם תעודת הסל וגם ETN מאפשרים למשקיעים להימנע מהגשת א טופס מס K-1. K-1 נדרש להפצות המתקבלות מבעלות מוחלטת על MLP.משקיעים רבים מוצאים שהגשת K-1 מסובכת. מחזיקי יחידות נחשבים כבעלים בעסק מכיוון שהם שותפים מוגבלים.

בנוסף, תעודות סל ותעודות סל מסוג MLP עשויות להיות מוחזקות חשבונות פרישה אישיים (IRA) ללא השלכות מס שליליות. מס הכנסה מגדיר חלוקות ממל"פ כהכנסה החייבת במס לא קשור לעסקים שיש לשלם בשנה שבה היא מתממשת אם יחידות MLP מוחזקות ישירות ב- IRA. זה מבטל את היתרונות הנדחים במס של הפצות MLP. לפיכך, יתכנו יתרונות לתעודות הסל ול- ETN למשקיעים שרוצים השקעות MLP ברשות ה- IRA שלהם.