מהי חשיפה: מוסברת באנגלית פשוטה

מהי חשיפה? מוסבר באנגלית פשוטה

גילוי נאות הוא תהליך הוצאת עובדות או מידע לידיעת הציבור. גילוי נאות על ידי תאגידים הוא הגשת הלקוחות, המשקיעים וכל מי שעוסק בעסקים מול החברה לידיעת מידע רלוונטי.

הגילויים עומדים במרכז משבר האמון של הציבור בכל הנוגע לעולם התאגידים. יש להתייחס אליהם כחלק חשוב ואינפורמטיבי ביותר בעסקים או השקעה בחברה. מאמר זה יגדיר גילוי ונראה מדוע הוא חשוב בהתייחס לחברות ומשקיעים.

כיצד פועלות חשיפות

בעולם ההשקעות, תאגידים מפרסמים גילוי נאות לספק למשקיעים ו מנתחי השקעות עם מידע שיכול להשפיע על החלטת המשקיע אם לרכוש חברה המניה אוֹ קשרים. הצהרת הגילוי יכולה לחשוף חדשות שליליות או חיוביות ומידע פיננסי אודות החברה.

הַשׁקָעָה

דוחות מחקר לחשוף גם את מהות הקשר בין אנליסטים ההון, המעסיק שלהם, כגון חברת ההשקעות, והחברה נשוא דוח המחקר - הנקראת חברת נושא. הוא גם מספק עובדות קריטיות שהמשקיעים צריכים להיות מודעים להן, כגון הצהרות דומות לאזהרה.

ה רשות ניירות ערך ובורסה (SEC) דורש שכל דוחות המחקר יכילו הצהרת גילוי.אם אתה קורא דוח מחקר שאין בו הצהרת גילוי, עליך להתעלם ממנו מכיוון שאי אפשר לסמוך עליו.

מדוע חשיפות חשובות

הגילוי חשוב לדו"ח מחקר כמו הערות שוליים הן לדו"ח פיננסי של החברה. הערות שוליים משמשים תאגידים כדי לספק למשקיעים פרטים על פריטי שורה פיננסיים ספציפיים בתוך החברה דוחות כספיים.

גילויים מופיעים בסוף דוח מחקר ובדרך כלל באותיות קטנות מאוד, כמו הערות שוליים לא 10-K, שהוא הדוח הכספי השנתי של החברה. זה אולי דורש זכוכית מגדלת וכוס קפה חזקה, אבל כשקוראים גילוי, משקיעים צריכים להיות מסוגל לקבוע מי "שילם" עבור דו"ח המחקר ומידת האובייקטיביות שאולי תהיה או לא מתנה.

חשיפות באנגלית פשוטה

למרבה הצער, הצהרות גילוי נכתבות לעתים קרובות על ידי עורכי דין אשר דואגים יותר להגן על חברת התיווך מאשר לספק מידע קל לקריאה למשקיעים. עורכי דין משתמשים בחוק לוח דוד סעיפים שהופכים את הגילויים למילוליים וקשים לקריאה - ומכאן הצורך בקפה החזק. חשיפות מתפרסמות לרוב בסוג קטן מכיוון שהן נוטות להיות ארוכות.

להלן כמה מנקודות המפתח המכוסות או נאמרות ברוב ההצהרות:

"דו"ח זה מכיל הצהרות צופות פני עתיד... התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מהתחזיות שלנו ".

באנגלית פשוטה, "זה הניחוש הטוב ביותר שלנו, אבל יכול להיות שאנחנו טועים". חברות ואנליסטים להשקעות צופים לעתים קרובות הַכנָסָה, מכירות ופיתוח עסקי. עם זאת, דברים יכולים להשתנות, כמו שהמצב הכלכלי עלול להידרדר. בכל פעם שחברה או אנליסט ימסור הצהרה בעל פה או בכתב על הביצועים הפיננסיים העתידיים של החברה, זה בדרך כלל יכלול גילוי הצהרה צופה פני עתיד.

"דו"ח זה מבוסס על מידע ממשאבים שאנו סבורים שהם נכונים, אך לא בדקנו אותו".

במילים אחרות, אנו עשויים להניח שדוחות כספיים תאגידיים מכילים מידע אמיתי על פעילות החברה, אך אף אנליסט לא יכול בְּדִיקָה ספרי חברה כדי לאמת את האמת של הנחה זו. זה התפקיד של רואי חשבון.

"דו"ח זה ניתן לצורכי מידע בלבד, ובתנאי שהוא לא יהווה בסיס עיקרי לכל החלטת השקעה".

אנליסטים במניות לא יכולים לספק ייעוץ השקעות המציע למשקיעים לרכוש מניה של חברה. חברות ישתמשו גם בחשיפה זו. הן האנליסטים והן מנהלי החברות אינם יודעים את המצב הפיננסי הספציפי של המשקיעים, למשל האם הם פנסיונרים או בני אלף.

פנסיונר, למשל, עשוי להיות טוב יותר מהשקעת אגרות חוב או השקעות בטוחות. ישנם גורמים רבים הנכנסים להחלטת השקעה האם לקנות מניה מלבד הביצועים הפיננסיים של החברה. תנאים כלכליים, של המשקיע סובלנות לסיכון, ו הקצאת נכסים כולם יכולים להשפיע על ההחלטה.

כתוצאה מכך, חברות וחברות השקעות מציגות לעתים קרובות את הגילוי הזה כדי להגן עליהן מפני שהן מציעות למשקיע לרכוש את המניה אך ורק על פי המידע בדוח.

"המשקיעים צריכים לקבוע בעצמם האם לקנות או למכור את המניה הזו או לא על סמך מטרות ההשקעה הספציפיות שלהם, ובהתייעצות עם היועץ הפיננסי שלהם".

הגילוי הזה דומה מאוד לאחד הקודם וכנראה שהוא העצה הטובה ביותר להתנערות. במילים אחרות, המשקיעים צריכים לשקול את כל התרחישים האפשריים, כולל מצבם הכלכלי ולפנות לעזרת א יועץ פיננסי בקביעה אם המניה הזו טובה להם.

אופי הקשר

משקיעים צריכים לחפש כל ניגוד עניינים בהצהרות הגילוי על ידי חיפוש תשובות לשאלות אלה.

• מהו אופי הקשר בין חברת הנושא לבין חברת התיווך?
• האם החברה לעשות שוק במניה והאם הם עשו זאת בנקאות השקעות עבור חברת הנושא?

חברות תיווך אינן מפיקות דוחות מחקר בחינם. מבחינה היסטורית, הכנסה ממסחר או בנקאות השקעות מימנה מחלקות מחקר.

• האם האנליסטים וחברי המשרד האחרים סוחרים או מחזיקים במניות בחברה הנושא?

זה לא בהכרח רע שאנליסט מחזיק בנייר ערך שמציגה חברת ההשקעות. עם זאת, חשוב לחשוף מידע זה שכן בעלות על מניות עשויה להשפיע על דעתו של האנליסט האם מישהו צריך לרכוש את המניה.