תעודת תעופה תעופה תעופה

מהי תעודת תעופה של תעופה?

תעודת תעודות תעופה היא תחום קרן הנסחרת בבורסה (ETF) שמשקיעה במניות של חברות תעופה, על מנת להשיג תוצאות השקעה התואמות את אלו של חברת תעופה הבסיסית אינדקס.

במציאות, בגלל המספר המצומצם ביותר של חברות תעופה ברוב המדינות, רוב תעודות הסל הקשורות למניות חברות תעופה כוללות גם אמצעי תחבורה אחרים, כגון רכבת וימית.

הכרת תעודת תעודות תעופה

תעודות תעודות תעופה הן דרך להשקיע באופן נרחב בתעשיית חברות התעופה, אך לא כולן נוצרות שוות.

משקיעים השוקלים להשקיע בחברות תעופה, או בכל תחום, צריכים להכיר את מדדים שיכול לעזור להם לקבוע את הרווחיות והיעילות של חברות בתוך המגזר הזה. עבור חברות תעופה, שני מדדים מרכזיים הם מייל מושבים זמין (ASM) ו- הכנסה לכל מייל מושב זמין (RASM).

ASM הוא מדידה של יכולת הטיסה לייצר הכנסות; הוא מודד את מספר קילומטרים המושבים שניתן למכור במטוס מסוים: כושר הנשיאה שלו. מייל המושבים מחושב על ידי הכפלת הקילומטרים שמטוס יטוס בטיול ספציפי במספר המושבים הזמינים למכירה באותה נסיעה.

ASM הוא מדד מכריע למשקיעים מכיוון שהוא מאפשר להם לזהות חברות תעופה שמסוגלות לייצר את רוב ההכנסות. כאשר חלק מהמושבים נשארים ריקים בטיסה, ASM של חברת התעופה נמצא מתחת לתפוקה. עם הזמן, דפוס של מושבים ריקים בחברת תעופה מסוימת מוכיח יקר מאוד עבור החברה.

RASM הוא מדד שאנליסטים ומשקיעים משתמשים בו כדי להעריך את יְעִילוּת של חברת תעופה. RASM מחושב על ידי חלוקת ה- רווח תפעולי על ידי ה- ASM.

RASM גדול יותר נוטה להצביע על רווחיות גבוהה יותר לחברת התעופה. יש לציין כי ההכנסות אינן מסתכמות רק במכירת כרטיסים; הוא כולל השפעות אחרות כגון רווחיות ויעילות.

סוגי תעודות תעודות תעופה

כשאנשים חושבים על חברות תעופה, הם תמיד חושבים על חברות תעופה לנוסעים. עם זאת, מניות של חברות תעופה יכולות לכלול את חברות החברות בעסקי חברות התעופה, אך לא במיוחד חברת תעופה.

אלה יכולים לכלול מניות המספקות שירותים לחברות תעופה, כגון חברות קייטרינג, תכנון לוגיסטי חברות של חברות תעופה, ואפילו חברות תעופה שאינן בהכרח חברות תעופה לנוסעים, כמו למשל משא חברות תעופה.

במציאות, יש רק תעודת סל אחת שמתמקדת אך ורק בתעשיות של חברות תעופה, שהיא תעודת הסל האמריקאית העולמית של ג'טס. תעודות סל נוספות המשלבות חברות תעופה בתיק ההשקעות שלהן הן תעודות סל לתעבורה, אשר, בנוסף להחזקת מניות חברות תעופה, מחזיקות במניות רכבות ומניות ימיות.

יתרונות וחסרונות של תעודת תעופה של תעופה

יתרונות

ישנן סיבות משכנעות מדוע תעודת תעופה של תעופה יכולה להיות הגיונית למשקיעים המעוניינים לנצל את מגמות הצמיחה בתחבורה.

ראשית, תעודות סל הן השקעות פסיביות שאינם מחייבים את מנהל הקרן לבצע פעולות השקעה משמעותיות או להמציא אלפא אסטרטגיות. תעודת סל פשוט עוקבת אחר מדד על ידי בחירת מניות במדד זה. ככזה, תעודות הסל נמוכות מַחזוֹר ונמוך יחסי הוצאות, מה שהופך אותם לאפשרות השקעה משתלמת.

אנשים תמיד יסעו, בין אם זה מסיבות אישיות או עסקיות, וגם דואר ומטענים יצטרכו תמיד להימסר בינלאומית. חברות תעופה לא הולכות לשום מקום וככל שהכלכלות המתפתחות ממשיכות להגדיל את העושר שלהן, נוסעים אפילו יותר אנשים שלא היו יכולים להרשות לעצמם קודם לכן.

איגוד התחבורה האווירית הבינלאומית (IATA) מצפה לכ- 7.8 מיליארד נוסעים לנסוע באוויר בשנת 2036, כמעט פי שניים מכמות האנשים שטיילו באוויר בשנת 2017.

חסרונות

תעשיית התעופה רגישה למספר גורמים שיכולים להשפיע על הביקוש לנסיעות אוויריות; אלה כוללים ירידות כלכליות, טרור ומזג אוויר סוער. תעודת תעופה של חברת תעופה עשויה להנות מפעילות נמוכה בזמנים כאלה, כמו גם כאשר מחירי הדלק עולים, מכיוון שלעלות דלק התעופה יש השפעה רבה על רווחיות חברות התעופה.

הביצועים של חברות התעופה תלויות במידה רבה בהתנהגות הצרכנים, שכן השימוש העיקרי בחברות תעופה נועד לנסיעות נוסעים כאשר אנשים יוצאים לחופשות. לצאת לחופשה זה מותרות ולא הכרח, כך שכאשר האווירה הכלכלית משתנה מאחת מהן הוצאה לחיסכון, מניות חברות התעופה יסבלו.

השקעה בתעודות תעודות תעופה

להלן תעודות סל עם חשיפה למניות תעופה:

• תעודת הסל האמריקאית Global Jets (מטוסי סילון)
• SPDR S&P Transportation ETF (XTN)
• iShares תעבורה ממוצע תעבורה (IYT)