הגדרת מקדם המידע (IC)

מהו מקדם המידע (IC)?

מקדם המידע (IC) הוא מדד המשמש להערכת מיומנותו של מנתח השקעות או פעיל מנהל תיקים. מקדם המידע מראה עד כמה תחזיות הכספים של האנליסט תואמות את התוצאות הכספיות בפועל. ה- IC יכול לנוע בין 1.0 ל -1.0, כאשר -1 מציין כי תחזיות האנליסט אינן קשורות לתוצאות בפועל, ו- 1 מציין כי תחזיות האנליסט תואמות את התוצאות בפועל באופן מושלם.

תיקי המפתח

מקדם המידע (IC) הוא מדד המשמש להערכת המיומנות של מנתח השקעות או מנהל תיקים פעיל.
IC של +1.0 מציין ניבוי מושלם של תשואות בפועל, בעוד IC של 0.0 אינו מצביע על קשר לינארי. IC של -1.0 מציין כי האנליסט תמיד נכשל בחיזוי נכון.
אין לבלבל בין ה- IC לבין יחס המידע (IR). ה- IR הוא מדד למיומנות של מנהל השקעות, ומשווה את התשואה העודפת של המנהל לסכום הסיכון שנלקח.

הנוסחה ל- IC Is

$\begin{matrix} IC. = (2. \times פרופורציה נכונה.) - 1. \\ איפה: \\ פרופורציה נכונה. = חלק מהתחזיות שנעשו. \\ נכון על ידי האנליסט. \end{matrix}$

instagram viewer

IC=(2×פרופורציה נכונה)−1איפה:פרופורציה נכונה=חלק מהתחזיות שנעשונכון על ידי האנליסט

הסבר על מקדם המידע

מקדם המידע מתאר את המתאם בין תשואות מניות צפויות וממשיות, לעיתים משמש למדידת תרומתו של אנליסט פיננסי. IC של +1.0 מציין קשר לינארי מושלם בין תשואות צפויות וממשיות, בעוד IC של 0.0 אינו מצביע על קשר לינארי. IC של -1.0 מציין כי האנליסט תמיד נכשל בחיזוי נכון.

ציון מקדם מידע (IC) ליד +1.0 מצביע על כך שלאנליסט יש מיומנות רבה בחיזוי. אבל, במציאות, אם ההגדרה "נכונה" היא שתחזית האנליסט תואמת את הכיוון (למעלה או למטה) של התוצאות בפועל, אז הסיכויים לקבל את התחזית נכונה הם 50/50. כך שאפילו לאנליסט ללא מיומנות כלשהי יכול להיות צפוי IC של סביב 0, כלומר מחצית מהתחזיות היו נכונות וחצי היו שגויים. ציון הקרוב ל -0 מגלה כי כישורי החיזוי של האנליסט אינם טובים יותר מתוצאות שאפשר להשיג במקרה, דבר המצביע על כך שמעגלים מתקרבים ל -1 הם נדירים.

אין להתבלבל בין ה- IC לבין ה- יחס מידע (IR). IR הוא מדד למיומנות של מנהל השקעות, בהשוואה של מנהל תשואות עודפות לסכום הסיכון שנלקח.

IC ו- IR הם שני המרכיבים של חוק היסוד של ניהול פעיל, הקובע כי ביצועי המנהל (IR) תלויים ברמת המיומנות (IC) וברוחבו, או בתדירות השימוש בו.

דוגמה למקדם המידע

כדוגמה היפותטית, אם מנתח השקעות היה מבצע שתי תחזיות וקיבל שתי נכונות, מקדם המידע יהיה:

$\begin{matrix} IC. = (2. \times 1. . 0.) - 1. = + 1. . 0. \end{matrix}$ IC=(2×1.0)−1=+1.0

אם תחזיות האנליסט היו נכונות רק במחצית מהזמן, אז:

$\begin{matrix} IC. = (2. \times 0. . 5.) - 1. = 0. . 0. \end{matrix}$ IC=(2×0.5)−1=0.0

אם, עם זאת. אף אחת מהתחזיות לא הייתה נכונה, אם כן:

$\begin{matrix} IC. = (2. \times 0. . 0.) - 1. = - 1. . 0. \end{matrix}$ IC=(2×0.0)−1=−1.0

מגבלות של מקדם המידע

ה- IC הוא בעל משמעות רק עבור אנליסט המבצע מספר רב של תחזיות. הסיבה לכך היא שאם יש רק מספר קטן של תחזיות, סיכוי אקראי עשוי להסביר הרבה מהתוצאות. אז אם יש רק שתי תחזיות ושתיהן נכונות מקדם המידע הוא +1.0. אם, עם זאת, ה- IC הוא עד בסביבות +1.0 או אחרי כמה עשרות תחזיות, הדבר ניתן לייחס הרבה יותר מיומנות מאשר הִזדַמְנוּת.