כיצד יועצים פיננסיים בוחרים השקעות לקוחות

יועצים פיננסיים מואשמים בבחירת ההשקעות הטובות ביותר עבור לקוחותיהם. אז איך היועץ מדשדש בין אלפי המוצרים הזמינים ובונה פורטפוליו שמתאים לך?

שלב ראשון: הערכת סיכונים

כמעט כל היועצים מתחילים מנקודה דומה. בחירת תיק ההשקעות מיושמת לאחר שהיועץ קובע את הלקוח סובלנות לסיכון. במילים אחרות, איך הלקוח ירגיש ויגיב במקרה ותיק ההשקעות שלו יורד בערך?

קשר הדוק לסובלנות הסיכון הוא כושר סיכון: יכולתו של הלקוח להתמודד עם סערות כלכליות כפי שנמדד בכמה זמן יש לו עד הפנסיה, כמה עושר יש לו וההכנסה שלו.

יחד, שתי התסמונות הללו מעריכות כמה סיכון לקוח מסוגל להתמודד איתו. בעוד שהם לעיתים קרובות הולכים יד ביד, הם יכולים לסטות. ללקוח יהיו מספיק משאבים להתמודדות עם התרסקות שוק (יכולת בסיכון גבוה) ועם זאת מבחינה פסיכולוגית מצוקת מאוד לראות את ערך הנכסים שלו יורד (סובלנות בסיכון נמוך).

לבסוף, על היועץ להבין את מטרות הלקוח. לדוגמה, מורגן עשוי להיות באמצע שנות השישים לחייהם, ומתקרב לפנסיה; שהם מחפשים בעיקר שימור הון לתיק העבודות שלהם. הואיל ואלכס בן 30; מטרותיהם הן רכישת בית, מימון השכלה של ילדיהם בעוד עשור וחסכון לפנסיה.

בניית תיק

ברגע שהיועץ יוצר 'פרופיל סיכון' של הלקוח ומוודא את מטרות הלקוח, אז תהליך בחירת הנכסים מתחיל. לרוב היועצים או חברות הייעוץ יש מגוון "תיקי לקוחות" שנקבעו מראש "תיקי דוגמניות". זה יהיה לא יעיל לבנות מאפס תיק חדש לכל אדם לָקוּחַ. תיקי לקוחות אלה מבוססים על מדיניות ההשקעות והאסטרטגיה של החברה; לאחר מכן הם משתלבים עם הצרכים המיוחדים של לקוחות בודדים.

כוכב בוקר, Inc. (MORN), יועצי קרן ממדים וחברות מחקר רבות אחרות מספקות סיוע קצה-גב ליועצים פיננסיים, במיוחד אם הם מתרגלים בודדים. Morningstar, למשל, מספק כלים לסייע ליועצים מתחילתו ועד סופו. יחד עם עזרה אחורית, יש להם דרכים ליועץ לבנות, לנתח ולפקח על תיקי לקוחות. כלים אלה מודעים על ידי מחקר ברמת הנכסים. היועצים האישיים יכולים אפילו להטביע את חותמת המותג שלהם על תיקי Morningstar שנבחרו מראש.

לאחר מכן ישנם יועצים פיננסיים משופרים טכנולוגיים, המכונים לעתים "יועצי רובו,"המבוססים את בחירות ההשקעה שלהם על אלגוריתמים אסטרטגיים.

לחברות יועצים פיננסיים גדולים יותר - במיוחד אלה שהם מנהלי כספים פעילים - יש לעתים קרובות צוות מחקר או מחלקה שמוקדשים לניתוח השקעות ולבחירת נכסים. אנליסטים פיננסיים ומחקרים אלה משתמשים גם בטכניקה שנקראת אלפא לסייע לקבוע עד כמה שונה התשואה הממומשת של תיק ההשקעות מהתשואה שהייתה צריכה להשיג.

אסטרטגיות תיקי דגמים

כמה חברות ייעוץ השקעות תומכות במחקר המצביע על כך שקשה מאוד לנצח את השוק ולכן ליצור קרן אינדקס הצעות בטעמים שונים, בהתאם לפרופיל הסיכון של המשקיע. יועצי קרן ממדית, למשל, מציעים מגוון כספים בתשלום נמוך (נמכר רק דרך יועצים מקצועיים), המבוססים על מחקר זוכה פרס נובל של כלכלנים כמו יוג'ין פמה, קנת ' צרפתית, ו מירון סקולס.

הדמיות מונטה קרלו משמשים לעתים לסייע ליועצים בבחירת השקעות הלקוח. מודל מונטה קרלו יוצר חלוקת הסתברות סטטיסטית או הערכת סיכונים להשקעה מסוימת. לאחר מכן, היועץ משווה את התוצאות מול סובלנות הסיכון של הלקוח כדי לקבוע את יעילותה של השקעה מסוימת. הפעלת מודל מונטה קרלו יוצרת חלוקת הסתברות או הערכת סיכונים עבור השקעה או אירוע נתון הנבדק. על ידי השוואת תוצאות מול סובלנות סיכון, מנהלים יכולים להחליט אם להמשיך בהשקעות או בפרויקטים מסוימים.

בשורה התחתונה

האופן שבו יועצים בוחרים תיקי השקעות הוא תהליך מגוון, והמשקיעים נבונים לבדוק עם היועץ הפיננסי שלהם כדי לברר כיצד הם בוחרים את ההשקעות שלהם.

בנוסף, חשוב לשאול כיצד מפצים את היועץ הפיננסי שלך - מכיוון שזה עשוי להשפיע על בחירת ההשקעות הספציפיות שלהם. אלא אם כן היועץ ישולם כאחוז מהנכסים או בתשלום קבוע, יכול להיות שיש לו תמריץ לבחור מוצרים או מותג מוצרים שמשלמים עמלה גבוהה יותר. הדגש הוא על ה"יכול ": מתכננים פיננסיים רבים המבוססים על עמלות מצטרפים לחובת אמונים, וממליצים רק על רכבים ואסטרטגיות המתאימות בראש ובראשונה למשקיע. ובכל זאת, הן הלקוחות והן היועצים יועילו בצורה הטובה ביותר על ידי דיון כיצד נבחרים נכסים בתחילת מערכת היחסים שלהם.