נגזרות ביטקוין נסחרות ב"קזינו הגדול ביותר אי פעם "
תנודתיות הביטקוין הולכת ופוחתת, וזה כנראה הופך את מסחר הנקודות המסורתי במטבע המטבע הגדול ביותר בעולם לפעילות משעממת יותר ויותר. ספקולנטים מחפשים קוּפָּה המסחר פונה כעת לביטקוין נגזרות, מוצרים ממונפים שיכולים להפוך אפילו תנודות מחירים קטנות של נכס הבסיס לרווחים גדולים, אך גם להפסדים ניכרים. המסחר הגלובלי במוצרים כאלה עולה כעת על המסחר הנקודתי בביטקוין, על פי סיפור שנערך לאחרונה ב בלומברג כמפורט להלן.
המוביל בנגזרות נגזרות הביטקוין הוא חילופי המטבעות של מטבעות הקריפטו BitMex בהיקף מסחר 24 שעות ביממה של 1.82 מיליארד דולר בביטקוין חוזים עתידיים. הבא הוא Huobi בהיקף מסחר של 24 שעות ביממה של 1.00 מיליארד דולר, ואחריו bitFlyer ב -0.67 מיליארד דולר, בינאנס ב -0.56 מיליארד דולר, ו- CoinFlex ב -0.48 מיליארד דולר. היקף המסחר היומי העולמי בנגזרות ביטקוין נמצא כעת בטווח של 5 עד 10 מיליארד דולר, גבוה פי 10 עד 18 מנפח הנקודה הביטקוין.
"שם הכסף אמור להרוויח בקריפטו", אמר סיד שחר, מייסד הטרקר מבוסס לונדון TokenAnalyst, לבלומברג. "זה הקזינו הגדול ביותר אי פעם."
תיקי המפתח
- המסחר בנגזרות ביטקוין עולה על המסחר הנקודתי בביטקוין.
- היקף הסחר היומי העולמי נע בין 5 מיליארד דולר ל -10 מיליארד דולר.
- תנודתיות מחירי הספוט של הביטקוין ירדה לאחרונה לפחות מ -2% ביום.
- נגזרות ביטקוין המאפשרות לסוחרים להשתמש במינוף.
מה זה אומר למשקיעים
המסחר בנגזרות ביטקוין עלה על המסחר במסחר הנקודתי רק לאחרונה שכן היקף הסחר היומי בשניהם היה בערך שווים בתחילת השנה, אם כי יש לציין כי נתונים מדויקים ממחלפות קריפטו אינם פשוטים לבוא. סיבה אחת לפחות לירידה במסחר הנקודות ביחס למסחר בנגזרים היא נוכחותו של לווייתני ביטקוין, משתתפי שוק השולטים בכשליש מהמטבעות הדיגיטליים. לווייתנים אלה יכולים להשפיע באופן לא פרופורציונלי על תנועות המחירים ולתרום לחוסר נזילות.
אך סיבה גדולה יותר למעבר למסחר בנגזרים היא ירידת התנודתיות של הביטקוין עצמו. שינויי המחירים ירדו לאחרונה ל -2% ביום, לפי נתוני בורסת BitMex, לפי בלומברג. למרות שזה עשוי לעזור לשפר את מועמדותו של ביטקוין כ מאגר ערך יציב ומעדיפים את מי שרואה במטבע הדיגיטלי סוג של כסף, זוהי התפתחות מאכזבת עבור סוחרים השערים על שינויי מחירים גדולים. למרות שהנכס הדיגיטלי שחלקם השוו לזהב איבד כמעט 20% מערכו בתקופה של ארבעה ימים סמוך לסוף ספטמבר.
אך הסוחרים המחפשים רווחי גזענות הנובעים מלקחת סיכון רב יותר נודדים לשווקי הנגזרים, ומשתמשים בהם מינוף להגדיל את הרווחים הפוטנציאליים בהעדר תנועות מחירים נדיפות של הבסיס. הן BitMex והן Binance מציעים חוזים עתידיים לביטקוין שניתן למנף יותר מ -100 פעמים ולעתים קרובות ללא תאריך תפוגה (כלומר חוזים עתידיים לתמיד). בינאנס השיקה רק את החוזים העתידיים שלה בספטמבר וכבר יש 34,000 לקוחות רשומים למסחר בנגזרים והיא מטפלת בכ -500 מיליון דולר בחוזים עתידיים מדי יום.
"כאשר סוחרים במינוף, סוחרים לא צריכים לקשור הון רב כמו שהיית מסחר בו", אמר מנכ"ל בינאנס, ג'או צ'אנגפנג. בלומברג. "זה הופך את החוזים העתידיים למסחר לזולים יותר. זו הסיבה מדוע מסחר בחוזים עתידיים בשווקים מסורתיים גבוה ממסחר נקודתי ".
אך בשווקים מסורתיים, נגזרים משמשים לעתים קרובות לגידור עסקאות מסחריות, שעדיין אינן שכיחות בשווקי מטבעות קריפטוגרפיים. השימוש הסביר יותר בנגזרות בשווקים אלה הוא להשערות, וזה אומר שיש הרבה ספקולציות. יותר מ 23 מיליארד דולר נסחרו במוצרים נגזרים של קריפטו לאורך תשעת החודשים הראשונים של השנה, כולל אופציות קריפטו, עתידים ומכשירים אקזוטיים אחרים.
להסתכל קדימה
אבל עבור חלק, ספקולציות שוות ערך להימורים. ובעוד מינוף, שימוש במזומן שאול להגדלת החשיפה בנכס פיננסי, יכול להגביר רווחים, זה יכול גם להגביר הפסדים. בשוק מספיק גדול, להפסדים ממושכים עלולות להיות השפעות של התפשטות לשווקים פיננסיים אחרים ו ליצור פוטנציאל להתמוטטות פיננסית, וזו הסיבה לכך שהרגולטורים הממשלתיים ברחבי העולם נוקטת עמדה קשה בנושא נגזרות קריפטו. "המוצרים הפופולריים ביותר שאנשים סוחרים בהם, אתה אפילו לא יכול להציע אותם בארה"ב", אמר מנכ"ל מעגל ג'רמי אלייר בלומברג.