הגדרת רכישת Tuck-in
מהי רכישת הכנסה?
רכישת הכנסה כרוכה בחברה גדולה יותר שסופגת לחלוטין חברה אחרת, בדרך כלל קטנה יותר, ומשלבת אותה בפלטפורמה משלה. פלטפורמת הרוכש מורכבת מהמבנה הטכנולוגי, מערכות המלאי וההפצה, וכל שאר ההיבטים התפעוליים של העסק. ברכישת הכנסת החברה הקטנה לא שומרת אף אחת ממערכותיה או המבנה המקורי שלה לאחר הרכישה.
רכישות הכנס מתבצעות בדרך כלל על מנת להגדיל את נתח השוק או בסיס המשאבים של החברה הרוכשת. לעיתים מכונה רכישת הכנסת "רכישת הברקה".
תיקי המפתח
- רכישת הכנסה מתרחשת כאשר ישות גדולה סופגת לגמרי קטנה יותר.
- חברה גדולה יותר משתמשת בדרך כלל ברכישת הוספה כדי לשלב משאב ספציפי של החברה הקטנה יותר, כגון טכנולוגיה או קניין רוחני, או כדי להגדיל את נתח השוק שלה.
- ברכישת הכנסת החברה הקטנה לא שומרת אף אחת ממערכותיה או המבנה המקורי שלה לאחר הרכישה.
- רכישת בולט-אין דומה לחבילה אך מאפשרת לחברה הנרכשת לשמור על חלק מעצמאותה.
הבנת רכישות הכניסה
בדרך כלל משתמשים באסטרטגיה ארגונית הכוללת רכישות הכנסה לרכישת חברות בעלות משאבים שיהיו בעלות ערך עבור הישות הרוכשת. משאבים אלה יכולים להיות דברים כגון קווי מוצרים משלימים, טכנולוגיה,
קניין רוחני, או נתח שוק. המטרה האידיאלית של רכישת הכנסה היא חברה קטנה יותר עם סיכויי צמיחה מוגבלים ומשאבים בעלי ערך לחברה הרוכשת.ברכישה חבילה, שני הגופים קיימים בדרך כלל בתוך אותו ענף או תופסים מרחבים דומים בשוק, אך לחברה הרוכשת יש יותר משאבים תפעוליים. המשמעות היא שהחברה הרוכשת כבר הוקמה לניהול עסק מצליח; יש להם את ההפצה, המלאי, השיווק, הטכנולוגיה וההון הדרושים כדי להיות תחרותיים בענף.
כאשר הם יכולים להרשות לעצמם, כמה חברות גדולות מאוד בוחרות לבצע מספר רכישות בפרק זמן קצר במקום לבזבז שנים בהן מחקר ופיתוח שלב.
מנכ"ל אפל טים קוק אמר למשקיעים באסיפת בעלי המניות בפברואר 2021 כי החברה רכשה יותר מ -100 עסקים בשש השנים האחרונות. זה ממוצע לאפל לרכוש חברה כל שלושה עד ארבעה שבועות.
דוגמא לרכישת הכנסה
לדוגמה, חברת XYZ היא חברה גדולה שמייצרת לחיצות ווידג'טים. חברת ABC היא חברה קטנה יותר המייצרת גם מכונות יישומון. למעשה, חברת ABC כל כך מיומנת בייצור מכשירי יישומון ווידג'טים, שהם חוללו מהפכה בתהליך ייצור חלקי העיתונות של יישומונים באופן שהופך אותם לעמידים יותר במחיר זול יותר. חברת ABC מחזיקה גם בטכנולוגיה שמייצרת את חלקי העיתונות המהממים האלה. ברכישת טאק, חברת XYZ מגיעה ורוכשת את חברת ABC ומשלבת במלואה את הטכנולוגיה של חברת ABC במערכות שלה. חברת ABC מתחילה להריץ את כל המערכות שלה בפלטפורמות של חברת XYZ ונקלטת במלואה ב- XYZ.
הכנסה מול. רכישת בולט-און
למרות שרכישות הכניסה וההדבקה מתייחסות לתהליך של חברה גדולה יותר שרוכשת חברה קטנה יותר המציעה ערך אסטרטגי כלשהו, אך ישנם הבדלים בין שני המונחים. בעוד שרכישת הכנסה פירושה קליטה מלאה של החברה הקטנה יותר-היא אינה שומרת על אף אחת מהמערכות או המבנה המקורי שלה. לאחר הרכישה-רכישה המבוצעת עלולה לאפשר לעסק הנרכש לפעול באופן עצמאי בתוך המחלקה הגדולה שלו חֶברָה.
במקרה של רכישה בולטת, רכישת עסקים מאפשרים לגוף הקטן לשמור על שם המותג או לפעול באופן עצמאי כי זה עשוי להיות יתרון לעשות זאת, במיוחד אם הישות הקטנה יותר בנתה מוניטין או זיהוי שמות עבור המותג שלה. אחת הדוגמאות בעולם האמיתי לרכישת בולטים היא רכישת Whole Foods של אמזון.
