מדוע חשובים באוצר לשניים עשר חודשים (TTM)
שימוש נמשך 12 חודשים נתוני (TTM) היא דרך יעילה לנתח את הנתונים הפיננסיים העדכניים ביותר בפורמט שנתי. הנתונים השנתיים חשובים מכיוון שהם עוזרים לנטרל את ההשפעות של עונתיות ומדלל את ההשפעה של הפרעות חד פעמיות בתוצאות הכספיות, כגון שינויים זמניים בביקוש, בהוצאות או בתזרים המזומנים.
על ידי שימוש ב- TTM, אנליסטים יכולים להעריך את הנתונים החודשיים או הרבעוניים האחרונים במקום להסתכל על מידע ישן יותר המכיל מידע כספי מלא או שנה קלנדרית. תרשימי TTM פחות שימושיים לזיהוי שינויים לטווח קצר ויעילים יותר עבור חיזוי.
תיקי המפתח
- נגרר 12 חודשים, או TTM, מתייחס ל -12 החודשים האחרונים ברציפות של נתוני הביצועים של החברה המשמשים לדיווח על נתונים פיננסיים.
- על ידי הערכה עקבית של מספרים של 12 חודשים נגררים, ניתן להעריך את כספי החברה הן פנימית והן חיצונית ללא התחשבות במלאכותיות של סוף השנה הכספית.
- TTM מאפשר השוואה דומה של מסלול הביצועים של חברה שמחליקה כל אי התאמה.
TTM לדיווח פיננסי
לחברות המבצעות תכנון וניתוח פיננסי ארגוני פנימי יש גישה לנתונים פיננסיים מפורטים ומאוד עדכניים. הם משתמשים בפורמט TTM להערכת מחוונים של ביצועים מרכזיים
(KPI), גידול בהכנסות, מרווחים, ניהול הון חוזר ומדדים אחרים שעשויים להשתנות עונתית או להראות תנודתיות זמנית.על ידי שמירה על מעקב אחר מדדי TTM, הנהלת החברה ובעלי העניין יכולים להבין מה מצבה של החברה בכל נקודת זמן באמצעות השוואה בין תפוחים לתפוחים. במילים אחרות, על ידי הסתכלות תמיד על 12 החודשים הקודמים, ניתן להחליק השפעות כגון עונתיות או חיובים חד פעמיים.
TTM לחקר הון
בהקשר של מחקר הון והערכה, התוצאות הכספיות של חברות הנסחרות בבורסה מתפרסמות רק על בסיס רבעוני בהגשת ניירות ערך בהתאם. עקרונות חשבונאות מקובלים (GAAP). הגשת רשות ניירות ערך (SEC) בדרך כלל מציגה תוצאות כספיות על בסיס רבעוני או שנה עד היום ולא על בסיס TTM.
הכנסות TTM (מכירות) ומדדי רווחיות מראים כמה כסף החברה הביאה והרוויחה במהלך השנה הקודמת, ללא קשר לדוחות הכספיים של הרבעון מְשׁוּחרָר. בתדירות נמוכה יותר, חברות מספקות דוחות חודשיים עם היקפי מכירות או מדדי ביצועים מרכזיים.
ניתן להשתמש בנתוני TTM גם לחישוב יחסים פיננסיים. יחס המחיר/הרווח מכונה לעתים קרובות P/E (TTM) ומחושב כמחיר הנוכחי של המניה חלקי 12 חודשים של חברה רווח למניה (EPS).
דוגמא
כדי לקבל תמונה ברורה של שנת הביצוע האחרונה, האנליסטים והמשקיעים לעיתים קרובות חייבים לחשב נתוני TTM משלהם מדוחות כספיים שוטפים וקודמים. שקול את התוצאות הכספיות של ג'נרל אלקטריק (GE) לרבעון הראשון לשנת 2015.
ברבעון הראשון של 2015, GE הניבה הכנסות של 29.4 מיליארד דולר לעומת 33.5 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2014. GE רשמה מכירות של 148.6 מיליארד דולר לשנת 2014 המלאה. על ידי הפחתת נתון הרבעון הראשון של 2014 מהנתון לשנת 2014 והוספת הכנסות לרבעון הראשון של 2015, אתה מגיע להכנסות מ- TTM של 144.5 מיליארד דולר.