האם מספרי הביצועים של קרן הנאמנות מדווחים ללא שכר טרחה?

האם מספרי ביצועי קרנות הנאמנות מדווחים ללא עמלות? במילים אחרות, האם הביצועים המדווחים של קרן נאמנות מחושבים לאחר הוצאת כל ההוצאות? התשובה תלויה באופן שאתה מגדיר הוצאות תפעול.

הבה נבחן מטאפורה קולנועית שתבהיר את העמימות לכאורה זו. א קרן נאמנותהעלות דומה לעלות הכניסה לאולם הקולנוע המקומי. נניח שמחירו של כרטיס קולנוע הוא 9 $. חטיפים כמו פופקורן, שתייה קלה וממתקים יכולים בקלות להוסיף עוד 4 $ למחיר הכולל של הבידור הזה, מה שאומר שזה באמת עולה לכם 13 $ ללכת לקולנוע.

עמלות שנגרמו על ידי קרן נאמנות

מצב דומה חל בכל הנוגע לסך העלויות של משקיע בקרנות נאמנות. ראשית, עליך לשקול את הקרן תשואה כוללת, המחושב בניכוי הוצאות התפעול שלו (ניהול השקעות, רישום, שירותי שמירה, מסים, משפטים, חשבונאות וביקורת), המתבטא כ יחס הוצאות, ודמי שיווק/הפצה (המכונים א עמלה 12b-1, אם יש כזה). התשואה הכוללת היא נתון נטו: התשואה נטו בניכוי נתונים אחרים אלה.

בתמהיל גם עלויות העסקה של הקרן - דמי תיווך לרכישה ומכירה של ניירות ערך התפשטות הבדלים בין הצעת מחיר ו לִשְׁאוֹל מחירים - שאינם כלולים ביחס ההוצאות אך בהחלט נראים כשירים כהוצאות תפעוליות. אלה יכולים להיות פריט הוצאות משמעותי עבור קרן עם גבוה

מחזור תיק. לבסוף, אם לקרן שלך יש תשלום מכירה (לִטעוֹן), עמלה זו גם אינה כלולה ביחס ההוצאות שלה.

לאור האמור לעיל, יחס ההוצאות של קרן נאמנות דומה מאוד למחיר כרטיס הקולנוע בדוגמה שלנו, בעוד עלויות העסקה ודמי המכירה הם המקבילים למה שמבקר הקולנוע מוציא בכיבוד דֶלְפֵּק. ברור שלא המחיר של כרטיס הקולנוע ויחס ההוצאות לא תופסים את העלות הכוללת של טיול לקולנוע או השקעה בקרנות נאמנות.

כשבוחנים עלויות והוצאות, איכות ההשקעה של קרן נאמנות עולה עם היעדר דמי מכירה ו עמלות 12b-1, כמו גם הימצאות הוצאות ותיק נמוך יחסי מחזור. זה עניין שיא של כספים בעלות נמוכה עולה על ביצועים כספים בעלות גבוהה.

הקורא צריך לשים לב לכך כי דמי פדיון ל משיכות מוקדמות מקרן נשלטים על ידי המשקיע, לא על ידי חברת קרנות, הם לא נכנסים לדיון הזה.