4 גורמים שלא ידעתם על RBOB

חוזה החוזים העתידיים על בנזין RBOB מופיע ב בורסת מרכנתיל בשיקגו (CME) תחת סמל החוזים העתידיים RB.למרות שהוא אינו מקבל ריבית משקיעים כללית כמו חוזים עתידיים על נפט גולמי, החוזה משמש כלי חיוני למשתתפי השוקקים המבקשים להעלות השערות גָדֵר חַיָה בשוק הבנזין.

מהו בנזין?

בנזין הוא תוצר לוואי של זיקוק נפט גולמי.נפט גולמי מורכב ממספר פחמימנים שונים. לפחמימנים יש שרשראות של מולקולות באורכים שונים. ככל שהשרשראות ארוכות יותר, כך הפחמימן כבד יותר. לאורכי השרשרת השונים יש נקודות רתיחה גבוהות ככל שהם מתארכים.

בתי זיקוק נפט מפרידים את השרשראות השונות על ידי חימום הנפט הגולמי לנקודות אידוי מסוימות. בנזין נוצר על ידי אידוי של שרשראות עם נקודות רתיחה מתחת לזה של מים. שרשראות שונות אלו מתמזגות בכמויות שונות בכדי לספק מוצר עקבי לבנזין.

אילו דלקים מחירי הדלק?

RBOB מייצג תערובת מחדש של מיזוג חמצן. מחירי החוזים העתידיים על בנזין RBOB הם בעלי רמת קורלציה גבוהה עם נפט גולמי מכיוון שהבנזין מזוקק מגולמי. לפיכך, חלק מ גורמי ההיצע והביקוש העולמיים לנפט גולמי חל גם על RBOB.

ובכל זאת, לשוק ה- RBOB יש גורמי היצע וביקוש משלו. לדוגמה, מכיוון שרבים מ בתי זיקוק עבור בנזין ממוקמים באזור חוף המפרץ האמריקאי, בעיות מזג אוויר באזור זה יכולות להעלות את המחיר עבור RBOB. גורם חשוב נוסף שיש לקחת בחשבון הוא כי על בנזין יש מיסוי כבד בתחומי שיפוט רבים. זה יכול להשפיע גם על ההיצע והביקוש ל- RBOB.

כיצד סוחרים בנזין?

המחיר עבור חוזה החוזים העתידיים על בנזין RBOB מצוין בדולרים וסנטים. המינימום טיק מחירים עבור RBOB הוא 0.0001, מה שמסתכם בצעד של 4.20 דולר לחוזה אחד. יחידת החוזה היא 42,000 ליטר או 1,000 חביות. השוליים הראשוניים להחזקת חוזה עתידי אחד הם 4,460 $, עם מרווח אחזקה של 4,060 $, אך סכומי מרווח אלה כפופים לשינוי על ידי ה- CME בהתבסס על תנודתיות של החוזה.

בנזין RBOB חוזה עתידי מוסדר על ידי מסירה פיזית. המשמעות היא שרוב המשקיעים רוצים לחסל עמדות לפני תום החוזים. אם תפקיד לא חוסל, בעל החוזה הארוך עשוי להיות אחראי למסירת 42,000 ליטרים של בנזין. אפשר לומר שרוב המשקיעים לא רוצים לקחת משלוח פיזי מרוב הגז. לפיכך, המשקיעים חייבים להיות מודעים למועדים השונים לחוזים עתידיים ולקזז כל עמדה לפני סיכון המסירה.

מינוף, ממרחי לוח שנה ואפשרויות

מינוף כאשר מסחר בחוזים עתידיים עם מרווח יכול להגדיל את הרווחים וההפסדים. לחלופין, משקיעים יכולים להשתמש העתיד מתפשט או ממרחי לוח שנה, הכוללים מסחר בו זמנית של מעמד עתידי ארוך בחודש אחד ומיקום עתידי קצר בחודש אחר (או להיפך). המרווח בפריסת לוח שנה - למשל, רכישת חוזה עתידי באפריל ומכירת חוזה עתידי מאי - הוא 910 דולר והרבה פחות מהמרווח לתפקיד עתידי ארוך או קצר בלבד.

סכום מרווח זה עם מרווחי לוח שנה הוא פחות מכיוון שלשני החוזים יש רמה גבוהה של מתאם ובדרך כלל נעים באותו כיוון יחד. עם זאת, חוזה אחד עשוי לנוע יותר מהשני בגלל תנאי השוק והמטרה מאחורי האסטרטגיה היא להרוויח משינויים בערך בחוזה אחד ביחס לשני, אם כי הפסדים אפשריים כאשר השווקים ברחבי ספֵּצִיפִי חודשים למשלוח לא לזוז כצפוי.

לבסוף, המשקיעים יכולים לסחור באופציות או במרווחי אופציות מכיוון שעסקים וקריאות על חוזים עתידיים על בנזין RBOB זמינים גם למסחר. אסטרטגיות מסוימות של אפשרויות, כמו ממרחים אנכיים, הגדירו מראש רווחים והפסדים. אולם חשוב לציין שאופציות החוזים העתידיים על בנזין של RBOB אינם רואים פעילות מסחרית רבה, וחוסר זה נְזִילוּת הופך את החוזים האלה לאידיאליים לאסטרטגיות מסחר באופציות אגרסיביות.