הגדרת אינדקס מחזור החיים של זאקס
מהם מדדי מחזור החיים של זאקס?
מדדי מחזור החיים של זאקס הם סדרה של אינדקסים שפותחו על ידי Zacks Investment Research, Inc., המספקים אמת מידה להקצאת מחזור החיים של שונים כספי תאריך יעד, עם אינדקס שונה לכל תאריך יעד.
תיקי המפתח
- מדדי מחזור החיים של זאקס הם מדדים המשמשים למדידת הביצועים היחסיים של קרנות תאריך יעד.
- קרנות תאריך יעד הן השקעות מאוגדות שמתחילות בהשקעות מסוכנות יותר ובהדרגה הופכות שמרניות יותר עם הזמן ככל שהפרישה מתקרבת.
- ככזה, ישנם מספר אינדקס מחזור החיים של Zacks, שלכל אחד מהם תאריך המתאים לתאריך הטרמינל של כספי תאריך יעד, בדרך כלל במרווחים של 10 שנים.
הבנת מדדי מחזור החיים של זאקס
מדדי מחזור החיים של Zacks מספקים מדדי השוואה עבור מעגל החיים או קרנות תאריך יעד שהפכו פופולריות בקרב משקיעים שחוסכים לפנסיה, במיוחד אלה ללא ידע או עניין להיות מעורבים באופן פעיל בניהול השקעותיהם. ככל שמתקרב תאריך היעד, הקצאת הנכסים או נתיב גלישה, הופך בהדרגה לשמרני יותר.
זקס, ספקית מחקר קנייני בנושא ניירות ערך והשקעות ארוזות, השיקה את מדדי מחזור החיים שלה בשנת 2007. היא משתמשת בכללי בחירה קנייניים כדי לזהות מניות ואיגרות חוב עם פרופילי סיכון/תשואה התואמים את מדדי השוק הכלליים. עם ההשקה כללו חמשת מדדי הזאקס שילובים שונים של מניות בארה"ב, שפותחו בינלאומיות משווקת מניות ואגרות חוב בארה"ב לקרנות עם תאריכי יעד של "עם פרישה", כמו גם 2010, 2020, 2030 ו- 2040.
דוגמה: מדד Zec 2020 Lifecyle Index
מדד מחזור החיים של Zacks 2040 (סימן: TDAXFO) מיועד למשקיעים המצפים לפרוש בשנת 2040. על פי אתר האינטרנט של זאק, מטרת המדד היא לבחור קבוצה מגוונת של מניות, אגרות חוב, וניירות ערך משלימים עם פוטנציאל להתעלות על בסיס כללי מותאם סיכונים מדדים.מתודולוגיית בחירת האינדקס משתמשת בכללי בחירה קניינית מרובת גורמים כדי לקבוע את התמהיל האופטימלי של מניות מקומיות, בינלאומיות מניות וניירות ערך קבועים בהקצאה הכוללת ולזהות את ניירות הערך המציעים את הפוטנציאל הגדול ביותר מבחינת סיכון/תשואה. הגישה מיועדת במיוחד לשיפור יישומי השקעה ויכולת השקעה. המדד מותאם מדי שנה, או כנדרש, על מנת להבטיח בחירת מניות בזמן.
מוטיבציה למדדי מחזור החיים של זאקס
זאקס יצר את מדדי מחזור החיים כדי לספק פרטים מעמיקים יותר על מאפייני הסיכון והתשואה של קרנות תאריך יעד או TDF. מחנך בעלי המניות בקרנות אלה על רמת החשיפה הגבוהה של המניות - ובכך הסיכון לאובדן קרן - במועד היעד היה אחד המניעים העיקריים עבור הסדרה.
רוב קרנות תאריך היעד מגדירות את היעד שלהן כאחת "עד או דרך" גיל הפרישה הסביר של בעל מניות בקרן, או להשקיע "עד" תאריך זה או "עד" תאריך זה. כפי שהסביר זקס בהשקתו, רוב מסלולי הגלישה ב- TDF מכוונים לתוחלת חיים אקטוארית. במילים אחרות, רוב הכספים הללו מניחים שבעל המניות יישאר מושקע וזקוק לשילוב כלשהו של צמיחה ושימור הון במהלך הפרישה ושמרו על חלק מהקצאתם בסיכון גבוה יותר מניות. זאקס האמין שהגדרה זו יוצרת סיכון מיותר למשקיעים בעלי צרכי הון לטווח קצר, כגון מימון א לימודים במכללה או תשלום הוצאות רפואיות, כאשר אובדן חלק גדול מהמנהל היה לא מקובל.
TDF שמשקיע "עד" תאריך יעד, בינתיים יעבור לצמיתות לשמרני המבוסס על שימור הון הקצאה בפנסיה המורכבת ברובה מאגרות חוב ומזומן, במטרה לייצר הכנסה תוך הגנה קֶרֶן. מבקרי TDF אלה מצביעים על כך שגמלאים צפויים להיות בפנסיה למשך 20 עד 30 שנה או יותר הערכת ההון המסופקת מחשיפה להון כדי למנוע מהם לחיות את פרישתם חיסכון.
שיקול נוסף הוא נתיבי הגלישה השונים שאחריהם מספק כל ספק של כספי תאריך יעד. קרן Fidelity Freedom 2030 צפויה להחזיק ב -53% מניות, 40% אגרות חוב ו -7% מזומן בפנסיה בשנת 2030, הקצאה אגרסיבית יותר מ- T. Rowe Price Target 2030 Fund, שתחזיק 42.5% מניות ו -57.5% אגרות חוב.