מהו תאריך ערך?
תאריך ערך הוא תאריך עתידי המשמש לקביעת הערך הנוכחי של מוצר או נייר ערך המשתנה במחיר. זהו התאריך בו הכספים, הנכסים או שווי הכסף הופכים לתוקף. בדרך כלל, תאריכי ערך משמשים לקביעת התשלום של מוצרים פיננסיים וחשבונות בהם קיימת אפשרות לפערים עקב הבדלים במועד ההערכות. מוצרים פיננסיים כאלה יכולים לכלול חוזי מטבע קדימה, חוזי אופציות והריבית החייבת או חייבת בחשבונות אישיים.
ב מט"ח בשווקים, ניתן לכנות את תאריך השווי "מטבע", שבו הוא עשוי לשמש גם לתיאור ערך של מטבע אחד המתבטא במונחי שער החליפין שלו עם אחר.
תיקי המפתח
- תאריך ערך מתייחס לנקודת זמן עתידית שבה ערך החשבון, העסקה או הנכס הופך לתוקף.
- בבנקאות, תאריך השווי הוא כאשר הכספים מתפרסמים בחשבון וזמינים לשימוש מיידי.
- למסחר, תאריך השווי הוא הזמן שבו עסקה מסומנת ומתיישבת במלואה.
תאריך ערך בבנקאות
כש מקבל תשלום מציג צ'ק לבנק, הבנק מזכה את החשבון של מקבל התשלום. עם זאת, עשויים לחלוף ימים עד שהבנק יקבל את הכספים מהבנק של המשלם, בהנחה שלמשלם ולנמען יש חשבונות במוסדות פיננסיים שונים. אם למקבל יש גישה לכספים באופן מיידי, הבנק המקבל מסתכן ברישום תזרים מזומנים שלילי. כדי להימנע מסיכון זה, הבנק יעריך את היום בו הוא יקבל את הכסף מהמוסד המשלם, ויחזיק את הכספים בחשבון המוטב עד ליום הקבלה הצפוי. למעשה, הבנק יפרסם את סכום ההפקדה ליומיים, ולאחר מכן יכול מקבל התשלום להשתמש בכספים. תאריך השחרור של הכספים מכונה תאריך הערך.
באופן דומה, כאשר א העברה בנקאית מתבצע מחשבון בבנק אחד לחשבון בבנק אחר, תאריך השווי הוא התאריך בו החוט הנכנס הופך לזמין לבנק המקבל וללקוחו.
תאריך ערך במסחר
כאשר קיימת אפשרות לאי התאמות עקב הבדלים בתזמון של הערכת שווי נכס, נעשה שימוש בתאריך הערך. במסחר במט"ח, תאריך השווי נחשב כ תאריך משלוח שעליו מסכימים הצדדים הנגדים לעסקה להסדיר את התחייבויותיהם בהתאמה על ידי ביצוע תשלומים והעברת בעלות. בשל הבדלי אזורי זמן ועיכובים בעיבוד בנק, תאריך הערך עבור עסקאות נקודתיות במטבע חוץ נקבע בדרך כלל יומיים לאחר הסכמת עסקה. תאריך השווי הוא היום בו נסחרים המטבעות, ולא התאריך שבו הסוחרים מסכימים לשער החליפין.
תאריך השווי משמש גם לחישוב שוק האג"ח ריבית שנצברה על אגרת חוב. חישוב הריבית הנצברת לוקח בחשבון שלושה מועדי מפתח -תאריך החלפה, מועד הסדר, ותאריך ערך. תאריך המסחר הוא התאריך בו בוצעה עסקה. תאריך הסילוק הוא התאריך בו הושלמה עסקה. תאריך הערך הוא בדרך כלל, אך לא תמיד, תאריך ההסדר. תאריך ההסדר יכול ליפול רק על א יום עסקים- אם נסחר איגרת חוב ביום שישי (תאריך סחר), העסקה תיחשב להשלמה ביום שני, ולא בשבת. תאריך הערך יכול ליפול בכל יום כפי שניתן לראות בעת חישוב הריבית הנצברת, המתחשבת בכל יום בחודש נתון.
תאריך הערך משמש גם בעת הערכה איגרות חוב קופונים המבצעים תשלומי ריבית חצי שנתיים. לדוגמה, במקרה של אגרות חוב, הריבית מורכבת מדי שנה, כך שתאריך השווי הוא כל שישה חודשים. זה מסיר כל אי ודאות למשקיעים שכן החישובים שלהם על תשלומי ריבית יהיו זהים לממשלות.