VDIGX Vs. VEIPX: השוואת שתי קרנות דיבידנד של ואנגארד

חֵיל הֶחָלוּץ הכנסה מהון מניות משקיעים בקרן (VEIPX) ומניות משקיעים של Vanguard Dividend Growth Dividend (VDIGX) הן שתי אמינות קרנות נאמנות של ואנגארד המתמחות בהשקעה בעיקר במניות מקומיות של חברות שמשלמות רגיל דיבידנדים.

למרות שיש קצת דומה מטרות השקעה, שתי הקרנות הללו נבדלות בכמה חזיתות. ראשית, לכל אחת יש חשיפה שונה למגזרים, מספר אחזקות, סגנונות ניהול ותהליכי בחירת השקעות. שנית, מניות משקיעים בהכנסות מוונגארד נוטות להתמקד יותר בחברות גדולות ערך מניות, בעוד שמניות המשקיעים של Vanguard Dividend Growth Dividend מחזיקות סל של סוגים שונים של מניות בעלות שווי גדול.

תהליך בחירת השקעות

דונלד קילברייד - ותיק בענף אשר ייעץ לקרן מאז 2006 ויש לו יותר מ -20 שנה ניהול השקעות ניסיון - מנהל מניות משקיעים של Vanguard Dividend Growth Dividend.קילבריד מעדיפה תיק מרוכז של כ -50 מניות של חברות בעלות חזקה יתרונות תחרותיים. במאי 2020 החזיקה הקרן 40 שמות.

מניות משקיעים של Vanguard Dividend Growth מחזיקות בחברות בעלות צמיחת דיבידנד עקבית ולא בהכרח רודפות אחר מניות שיש להן תשואות גבוהות מהממוצע כיום. למעשה, הקרן מתרחקת מהחברות לאחר עלייה בתשואות הדיבידנד, מה שעשוי לאותת על קיצוץ דיבידנד הקרוב. התוצאה היא 30 יום תשואת SEC של 1.88% במאי 2020, שעומדת מאחורי התשואות לקרנות עם יעדי השקעה דומים.דונלד קילבריד עשוי, לפעמים, לחפש מניות שיש להן מכובד יחסי תשלום, שיכולה לקיים את צמיחת הדיבידנד בהמשך.

מניות משקיעים בהכנסות מוונגארד, לעומת זאת, נוטות להתמקד במניות של חברות בעלות תשואה גבוהה עם נמוכות הערכות שווי, אך סיכויי צמיחה מבטיחים.זה הוביל את Morningstar לסווג את הקרן בקטגוריית הערך הגדול בשל הדגש המובהק שלה על החזקה לא מוערך מניות.הקרן מחזיקה בדרך כלל במספר מניות גדול בהרבה-בתחום של 150 עד 200-עם יחסי מחיר לרווח (P/E) נמוכים יותר. המספר הכולל של המניות בתיק במאי 2020 היה 176.

מייקל רקמאייר מחברת הניהול בוולינגטון LLP וג'יימס סטטלר מוונגארד מייעצים לוונגארד מניות משקיעים בהכנסות. רקמייר נוטה להשתמש ניתוח פונדמנטלי כדי לבחור מניות, בעוד שטטלר משתמש בשיטות כמותיות ובוחר מניות מה- FTSA High תשואת דיבידנד אינדקס המבוסס על מאפיינים שונים, כגון תשואת דיבידנד, מומנטום, צמיחה ואיכות ניהול.זה הביא לתשואה של 30 יום SEC של 3.00% ממאי 2020.

חשיפה למגזר

קרנות אלה שונות גם בהקצאות המגזר שלהן על סמך תהליכי בחירת ההשקעות שלהן. הקצאות המגזר הגדולות ביותר במניות המשקיעים של Vanguard Dividend Growth הן מניות תעשייתיות (20.2% הקצאה), מניות בריאות (20.1% הקצאה), ו מצרכי צריכה מניות (16.8% הקצאה) החל ממאי 2020.לקרן עשוי להיות גם סך משקל עודף מעמדה במניות הבריאות מעת לעת.

מניות משקיעים בהכנסות מוונגארד, לעומת זאת, נוטות להעדיף מניות פיננסיות (16.4% הקצאה), מניות בריאות (19.2% הקצאה) ומניות עיקריות לצרכן (16.8% הקצאה). הקרן מחזיקה גם בכמעט 5% מנכסיה במניות אנרגיה מאז מנהלי קרנות נחשבו לתשואות דיבידנד של חברות אנרגיה מסוימות מכריחות מכדי להעביר הלאה.

ביצועי השקעה

בכל הנוגע לביצועי ההשקעה, מניות המשקיעים של Vanguard Dividend Growth Dividend הראו תשואה זהה או מעט נמוכה יותר תנודתיות בהשוואה למניות משקיעים בהכנסה של ואנגארד. מאת ינואר. 2010 עד ינואר. 2020, מניות המשקיעים של Vanguard Dividend Growth Dividend הציגו תשואה שנתית ממוצעת של 13.1%, סטיית תקן לשלוש שנים של 10.3%, וכתוצאה מכך שלוש שנים יחס שארפ של 1.31.לאותה תקופה, מניות משקיעים בהכנסות מוונגארד הציגו תשואה שנתית ממוצעת של 12.9%, א סטיית תקן של 10.77%, ויחס שארפ של .92.

שתי הקרנות היו המצטיינות בקטגוריות ההשקעה בהתאמה. דיבידנד של ואנגארד צְמִיחָה והכנסת הון ואנגארד מניות משקיעים להרוויח דירוג כולל של חמישה כוכבים כמו גם דירוג של חמישה כוכבים לתקופות של חמש שנים ו -10 שנים מ- Morningstar. לתקופה של שלוש שנים, מניות משקיעים של Vanguard Dividend לצמיחה זוכים לדירוג של חמישה כוכבים, בעוד שמניות משקיעים בהכנסות מוונגארד בעלות דירוג של ארבעה כוכבים.

מניות המשקיעים של Vanguard Dividend Growth צברו גם זהב מְנַתֵחַ דירוג של Morningstar,בעוד שמניות משקיעים בהכנסות של ואנגארד זוכות לדירוג אנליסטים בכסף. לבסוף, מניות המשקיעים של קרן Vanguard Equity Income מסתכמות ברשת יחס הוצאות של 0.27%,שהוא זהה ליחס ההוצאות נטו של מניות המשקיעים לצמיחת דיבידנד של ואנגארד החל מינואר 2020.