ערך שוק הוגן לעומת ערך השקעה
ערך שוק הוגן לעומת ערך השקעה: סקירה כללית
ערך השקעה ושווי שוק הוגן הם שני מונחים שניתן להשתמש בהם בעת הערכת ערך של נכס או ישות. שני המונחים משמשים באופן קבוע בניתוח פיננסי ועשויים להיות בעלי משמעויות שונות בהתאם לתרחישים בהם הם משמשים.
ערך השקעה מתייחס בדרך כלל למגוון ערכים רחב יותר הנובע ממגוון מתודולוגיות הערכה שונות. המילה "הוגן" בשווי שוק הוגן מהדהדת לעתים קרובות עם אנשי מקצוע פיננסיים העובדים בתקנים חשבונאיים. ישנם מגוון תקנים חשבונאיים המפרטים את הגדרת השווי ההוגן בשני ארה"ב. מועצת התקנים הפיננסיים (FASB) עקרונות ו הסדנדרטים הפיננסים הבין לאומיים (IFRS). שווי שוק הוגן יכול להיות חשוב גם בנדל"ן מכיוון שהוא הבסיס לחישוב ארנונה.
תיקי המפתח
- ערך השקעה ושווי שוק הוגן הם שני מונחים שניתן להשתמש בהם בעת הערכת ערך של נכס או ישות.
- ערך השקעה מתייחס בדרך כלל למגוון ערכים רחב יותר הנובע ממגוון מתודולוגיות הערכה שונות.
- שווי שוק הוגן מבוסס על שווי השוק של נכס או ישות עם מרחב רוח להתאמות בהתאם לניתוח נסיבות עסקת השוק.
- שווי שוק הוגן מקושר בדרך כלל להגדרה המזוהה באמצעות תקנים חשבונאיים.
שווי שוק הוגן
במקרים מסוימים, יכולה להיות פער בין שווי שוק הוגן לשווי שוק אך באופן כללי הם יכולים להיות זהים. FASB, IFRS ותקני חשבונאות אחרים מגדירים בדרך כלל שווי שוק הוגן כשווי שחברה יכולה לצפות לקבל לנכס בשוק הפתוח בהתחשב בהערכה פרטנית של הקונים וטווחי המחירים שבדרך כלל תהיה להם גישה אליהם ל. שווי שוק הוגן קשור קשר הדוק לשווי שוק אך הוא אינו בהכרח משקף את ערך השוק היומי מאז שווי שוק הוגן נמדד בדרך כלל בנקודות זמן שונות ולא ביום.
שווי שוק הוגן נותן לאנשי מקצוע פיננסיים וחשבונאים גמישות מסוימת לקביעתו, כאשר ערך השוק מתחיל כבסיס לחישוב. זה מה שהופך את שווי השוק ההוגן לייחודי. לאנליסטים יש את החופש, במידת האפשר, להתאים את שווי השוק בהתבסס על הציפיות שלהם לנסיבות השוק האינדיבידואליות שלהם. באופן כללי, אנליסט מזהה את שווי השוק ההוגן על בסיס השוק של קונים ומוכרים בעלי השכלה גבוהה שהוא מצפה לעבוד איתו. זכור, שווי שוק הוגן בדרך כלל לוקח בחשבון גם תנאי מכירה סטנדרטיים ולא צורך מיידי בפירוק נכס שיכול להשפיע לרעה על ערך שוק הוגן עבור מוֹכֵר.
שימושים בערך שווי שוק הוגן
השימוש בהוגן שווי שוק יכול להשתנות עבור עסקים בהתאם לחשבונאות שלהם. באופן כללי, נכסים לטווח קצר כמו ניירות ערך סחירים מתייחסים לפי שווי השוק ההוגן שלהם מאז אין שוק זר לניירות ערך אלה וכל מי שעוסק בשוק מקבל את אותו הדבר מחיר. מעבר לניירות ערך הנסחרים בבורסה, תקני הנהלת חשבונות עסקיים יספקו לכך הנחיות אם וכאשר ניתן לדווח על נכס בדוחות הכספיים לפי שווי שוק הוגן. רוב סוגי הנכסים מנוהלים על ידי ערך הספר עד שיפחתו במלואם.
באופן פרטני, בעלי נכסים רשאים לחשב נכסים המבוססים על שווי שוק הוגן צפוי. בעת חישוב השווי הנקי האישי, הנכסים בדרך כלל מזוהים לפי שווי השוק ההוגן שלהם.
נכסי נדל"ן יכולים להציע דוגמא בולטת נוספת. שווי השוק ההוגן של הנדל"ן נקבע לרוב על ידי שמאי. תקנים לשמאים יכולים לקבוע על ידי מספר ארגונים כולל האגודה האמריקאית לשמאים ו שירות מס הכנסה. בהערכת נכס, ערך הנכס יחושב ברמת בסיס ביחס לנכסים אחרים בפנים בקרבה, כך שלשכונה בה ממוקם נכס יכולה להיות השפעה רבה על השוק ההוגן של הנכס ערך. השמאים מזהים שווי שוק הוגן מכל מיני סיבות, כולל מיסוי. המסים השנתיים המשולמים על חלקת נדל"ן יתבססו על שווי השוק ההוגן של השמאי.
ערך השקעה
ערך השקעה מסתכל על ערך הנכס המבוסס על מתודולוגיית הערכה בלתי תלויה. זה הרבה יותר היפותטי באופיו ובדרך כלל יהיה תלוי בהשקעה שקונה או מוכר מבקשים לבצע. ערך ההשקעה יהיה בדרך כלל תלוי במגוון הנחות כולל הערכות תזרים מזומנים, מס שיעורים, יכולות מימון, נקודות חוזק עסקיות, ערך החומרים הבלתי מוחשיים, תשואה צפויה, סינרגיות ו יותר.
קיימות מגוון מתודולוגיות שניתן לזהות ערך השקעה. שתיים מהמתודולוגיות הנפוצות ביותר המשמשות לקביעת ערך ההשקעה הן ערך נוכחי נטו ו תזרים מזומנים מוזל. באמצעות מתודולוגיות אלה ואחרים, ערך ההשקעה יכול לנוע באופן רחב בהתאם לניתוח. ערך ההשקעה עשוי גם לנוע באופן רחב בהתאם לגורמים המחשבים אותו. כל הצדדים המשתמשים בערך השקעה יבקשו להשיג את שיעור התשואה הגבוה ביותר.
שימושים בערך השקעה
ניתוח שווי השקעה יכול להשתנות במידה ניכרת בהתאם לנכסי הבסיס המנותחים ולשווקים למסחר בהם. ניתוח מניות משתמש בדרך כלל במתודולוגיה של תזרים מזומנים מוזל כדי לזהות את הערך המהותי של מניה. הערך המהותי של מניה מהווה בסיס להמלצות קנייה ומכירה בשוק המניות. הערך הפנימי הוא לעתים קרובות צורה של ניתוח פונדמנטלי וישתנה משווי השוק.
חברות עשויות להסתכל על ערך ההשקעה בפרספקטיבה אחרת. חברות משתמשות בערך השקעה למגוון רחב של מצבים. בקצה אחד של הספקטרום, הם עשויים לחפש מכירת רכבים או מכונות. לחלופין, ניתן להשתמש בערך השקעה בעת ניתוח מיזוג או רכישה. ערך ההשקעה של נכסים בודדים שלא נסחרים בבורסה פתוחה יכלול בדרך כלל ניתוח של א ההשקעה הקיימת של החברה, השווי הספרי של הנכס וכל רווח פוטנציאלי שהחברה עשויה לחפש לְהַשִׂיג. לשם השוואה, ערך ההשקעה של רכישה יכלול מגוון רחב של משתנים והנחות.
שיקולים מיוחדים: סוגי ערך אחרים
בניהול או ניתוח נכסים שונים יכולים להיות כמה ערכים שכדאי לשים לב אליהם.
ערך הספר:ערך הספר יכול להיקרא גם ערך נשיאה. ערך ספרים הוא ערך הנכס לאחר התייחסות לפחת.
שווי שוק: שווי שוק טהור הוא הערך שהנכס מחזיק בכל יום נתון בשוק הפתוח. למסחר בניירות ערך בבורסות בשוק הפתוח יש ערך שוק יומי שקל לזהות אותו. בדרך כלל ניתן להשיג את שוק השוק על ידי שוק שצוטט באופן פעיל אשר מושפע מהמסחר היומי של קונים ומוכרים. מחיר שווי השוק הוא בדרך כלל זהה לכל מי שיכול לבחור לקנות ולמכור נכס מוגדר. בשווקים עם בורסה סטנדרטית או פורמט להערכה, שווי השוק ושווי השוק ההוגן בדרך כלל יהיו זהים.
ערך ארגוני: הערך המקיף של חוב, הון עצמי ומזומן.
