הגדרת החזר לאחר מס על נכסים

מהי החזר אחרי מס על נכסים?

החזר נכסים לאחר מס (ROA) הוא יחס פיננסי המשמש למדידת הכנסה לאחר מס שהרוויחה חברה מנכסיה. לאחר מס ROA משווה את ההכנסה לאחר מס לסך הנכסים הממוצע (ATA) ומתבטא באחוזים. לחברה שהרוויחה 100 $ מהכנסה לאחר מס על $ 400 של ATA תהיה החזר ROA לאחר מס של 25%. נוסחת ה- ROA לאחר מס היא: (הכנסה לאחר מס ÷ ATA) x 100.

הבנת החזר לאחר מס על נכסים

הכנסה לאחר מס היא ההכנסה שנותרה לאחר הפחתת ההכנסות בהוצאות, ניכויים ומסים. עם זאת, הכנסה לאחר מס היא מונח גג המכסה הכנסה לאחר מס שחושבת לכלול או לא לכלול פריטי הכנסה, הוצאה, ניכוי או מסים שונים.

ROA לאחר מס הוא מדד ביצועים. ROA לאחר מס בחישוב עם הרווח הנקי (NI) מודד את הביצועים באופן רחב. ROA לאחר מס, המחושב עם הכנסה מכוונת לאחר מס, מדד היבטים של ביצועים המתוארים בסעיפי הכנסה ספציפיים.

דוגמאות להכנסה מכוונת לאחר מס הן רווח נקי, רווח תפעולי נטו לאחר מס (NOPAT) ורווח נקי לאחר מס (NIAT). בואו נפרק אותם כדי לראות כיצד ההכנסה שלהם שונה וכיצד ההבדלים הללו משפיעים על המדד הנמדד לפי ROA לאחר מס.

סוגי החזר ROA לאחר מס

הכנסה נטו (NI)

הכנסה נטו (NI) היא הכנסה רחבה לאחר מס שימושית עבורך, כנשיא החברה, להעריך את היעילות הכוללת של כלל ההשקעה של החברה בנכסים ביצירת רווח נקי. החישוב הוא: ROA לאחר מס = (NI ÷ ATA) x 100.

רווח תפעולי נטו לאחר מס (NOPAT)

רווח תפעולי נטו לאחר מסים (NOPAT) היא ההכנסה התפעולית הבסיסית, בניכוי מסים. NOPAT אינו כולל הכנסה שהרוויחה ממנה במימון חובות נכסים. NOPAT שימושית למנהלי חברות שכן היא מעריכה את היעילות התפעולית של הנכסים ביצירת הכנסה תפעולית לאחר מס. NOPAT שימושית לבעלי מניות החברה כשהיא מודדת את הרווח לאחר מס שנוצר מנכסי מימון הון.

ניתן לחשב את NOPAT באמצעות רווחים לפני ריבית ומסים (EBIT) מותאם להסרת הטבת מגן המס (כלומר, הוספת החזר מס מופחת על ידי תשלומי ריבית על חובות החברה). החישוב הוא: ROA לאחר מס = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [EBIT x (שיעור מס אחד)] ÷ ATA x 100.

הכנסה נטו לאחר מס (NIAT)

הרווח הנקי לאחר מסים (NIAT) הוא סכום כל ההכנסות בניכוי כל ההוצאות, כולל עלות סחורות שנמכרו, פחת, ריבית ומסים. NIAT נמצא על הצהרת הכנסההשורה האחרונה. NIAT שימושית לך, כמתחרה בחברה, מכיוון שהיא של החברה שורה תחתונה.

החישוב הוא: ROA לאחר מס = (NIAT ÷ ATA) x 100. כמתחרה שמשווה חברות או תעשיות, אתה עשוי למצוא את NIAT מדד שימושי יותר כאחוז מסך המכירות. החישוב הוא: ROA לאחר מס = שולי רווח נקי x מחזור נכסים = (רווח נקי ÷ הכנסה) x (מכירות ÷ נכסים) = (NIAT ÷ הכנסה) x (מכירות ÷ נכסים).

כמנהל חברה המבקש לייעל את ביצועי התפעול, ניתן להשתמש ב- NIAT כדי לבדוק את ההשפעה של מחזור הפעילות על הרווחיות הכלכלית לאחר מס. החישוב הוא: ROA לאחר מס = החזר על מכירות x מחזור נכסים = (NIAT ÷ מכירות) x (מכירות ÷ נכסים) = [(EBIT x (1-T))] ÷ מכירות x (מכירות ÷ נכסים).

החזר ROA לאחר מס מדדים

זכור, ל- ROA לאחר מס יש משמעות רק בהקשר. כלומר, יש להשוות אותו לביצועים של א אמת מידה כגון החברה ההיסטורית, המתחרה או ההחזר על ההשקעה לאחר מס או מגמות. ROA לאחר מס גבוה ומתגבר כלפי מעלה מהר יותר מאשר מדד, מצביע על כך שהנכסים מניבים הכנסה לאחר מס ביעילות רבה יותר מאשר המדד.