הגדרת שטר האוצר ל -10 שנים
מהו שטר אוצר של 10 שנים?
שטר האוצר ל -10 שנים הוא חובה שהונפקה על ידי ממשלת ארצות הברית עם תקופת הפדיון של 10 שנים עם ההנפקה הראשונית. בן 10 שנים שטר אוצר משלם ריבית בשיעור קבוע אחת לשישה חודשים ומשלם את ערך נקוב למחזיק בבגרותו. ממשלת ארה"ב מממנת את עצמה באופן חלקי על ידי הנפקת שטרות אוצר לעשר שנים.
1:34
שטר אוצר 10 שנים
הבנת שטרות האוצר ל -10 שנים
ממשלת ארה"ב מנפיקה שלושה סוגים שונים של ניירות ערך חובות למשקיעים המוגדרים לפי אורך הפדיון, על מנת לממן את התחייבויותיו: שטרות האוצר, שטרות האוצר ואיגרות חוב של האוצר. לשטרות האוצר (שטרות) יש את משך הפדיון הקצר ביותר, עם משך זמן עד שנה בלבד. האוצר מציע שטרות עם תשלומים של ארבעה, שמונה, 13, 26 ו -52 שבועות.
מה שהופך את שטרות החוב לייחודיים בהשוואה לשטרות אוצר אגרות החוב הוא שהם מונפקים בהנחות שוות ולא משלמים תשלומי קופונים. המשקיעים משלמים רק את הערך הנקוב של שטרות החוב עם הפדיון, מה שהופך אותם למעשה לאגרות חוב בקופון.
תנאים ומעקב
שטרות האוצר (שטרי T) מוצעים לתקופות של עד 10 שנים, מה שהופך את שטר ה -10 שנים לזו עם הבגרות הארוכה ביותר. משך הבגרות הנוסף של שטרי T הוא שנתיים, שלוש, חמש ושבע שנים. שטרי ה- T ל -10 שנים, והערות של פדיון קצר יותר, משלמים תשלומי קופון חצי שנתיים ואינם מכשירי חוב אפס קופונים. שטר ה- 10 שנים הוא מכשיר החוב הממשלתי הנרחב ביותר בתחום הפיננסים, ותשואתו משמשת לעתים קרובות כמדד לריביות אחרות, כגון שיעורי משכנתא. אגרות חוב ממשלתיות (אגרות חוב T), בדומה לשטרי T, משלמות תשלומי קופון חצי שנתיים אך מונפקות לטווח של 30 שנה.
להלן תרשים של תשואת האוצר לעשר שנים ממרץ 2019 עד מרץ 2020. במהלך שנה זו, התשואה ירדה בהתמדה עם ציפיות שהפדרל ריזרב ישמור על ריבית נמוכה ואולי עוד יוריד את הריבית. בסוף פברואר 2020, התשואה החלה להאיץ את ירידתה כאשר החששות מההשפעה הכלכלית של מגיפת הקורונה החלו לעלות בחדות. כאשר הבנק נקט באמצעי חירום להפחתת הריבית ב -50 נקודות בסיס בתחילת מרץ, הירידה של התשואה ל -10 שנים מואצת עוד יותר, וירדה מתחת לרמה החשובה מבחינה פסיכולוגית של 1.00% לרמה חדשה שיא נמוך. משם התשואה ירדה עד השפל של 0.36% לפני הריבאונד.
תמונה מאת סברינה ג'יאנג © Investopedia 2021
יתרונות ההשקעה בשטרות האוצר
יתרון של השקעה בשטרות האוצר ל -10 שנים ובניירות ערך ממשלתיים פדרליים אחרים הוא שתשלומי הריבית פטורים ממדינה ומקומית. מס הכנסה. עם זאת, הם עדיין חייבים במס ברמה הפדרלית. ה משרד האוצר האמריקאי מוכרת שטרות שטר ל -10 שנים ושטרות לפירעונים קצרים יותר, כמו גם שטרות חוב ואגרות חוב, ישירות דרך אתר TreasuryDirect באמצעות הצעות מחיר תחרותיות או לא תחרותיות, עם רכישה מינימלית של $ 100 וב- $ 100 תוספות. ניתן לרכוש אותם גם בעקיפין באמצעות בנק או מתווך.
משקיעים יכולים לבחור להחזיק שטרות אוצר עד לפדיון או למכור אותם בשלב מוקדם בשוק המשני. אין תקופת בעלות מינימלית. למרות שהאוצר מנפיק שטרות T חדשים עם תקופות קצרות יותר מדי חודש, שטרי ה- T החדשים החדשים ל -10 שנים מונפקים בלבד בפברואר, מאי, אוגוסט ונובמבר (חודשי המקור), עם פתיחות חוזרות בחודשי ה שָׁנָה. פתיחות חוזרות הן שטרות T ל -10 שנים המונפקים עם אותם מועדים לפירעון ושיעורי ריבית כמו ניירות ערך המתאימים לחודשי המקור. כל שטרי ה- T מונפקים באופן אלקטרוני, כלומר המשקיעים אינם מחזיקים בנייר בפועל המשקף את ניירות הערך, בדומה למניות.