הגדרת האוצר ל -30 שנה

מהו האוצר ל -30 שנה?

האוצר ל -30 שנה הוא חובת חוב של משרד האוצר האמריקאי, שיש לו תקופת הפדיון של 30 שנה. האוצר בן 30 השנים היה פעם תַיִשׁ איגרות חוב בארה"ב, אך כעת רובן רואות את האוצר לעשר שנים כמדד.

הבנת האוצר ל -30 שנה

ממשלת ארה"ב לווה כסף ממשקיעים על ידי הנפקת ניירות ערך חוב באמצעות משרד האוצר שלה. מכשירי חוב שניתן לרכוש מהממשלה כוללים שטרות האוצר (שטרות), שטרות וניירות ערך מוגנים מפני אינפלציה (TIPS). שטרות שטר הם ניירות ערך סחירים מונפק לתנאים של פחות משנה, ו שטרות האוצר ניתנות עם משך של שנתיים עד 10 שנים.

טיפים הם ניירות ערך סחירים שהקרן שלהם מותאמת על ידי שינויים במדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן). כשיש אינפלציה הקרן עולה. כאשר הדפלציה נכנסת, הקרן יורדת. ניתן לרכוש ניירות ערך באוצר בארה"ב עם פדיון לטווח ארוך יותר כאג"ח חיסכון בארה"ב או אג"ח ממשלתיות.

שיקולים מיוחדים

איגרות חוב של האוצר הם ניירות ערך לחוב לטווח ארוך המונפקים עם תקופת הפדיון של 20 שנה או 30 שנה מיום ההנפקה. ניירות ערך סחירים אלה משלמים ריבית מדי שנה, או כל שישה חודשים עד להתבגרותם. עם הפדיון, המשקיע מקבל תשלום ערך נקוב של הקשר. האוצר ל -30 שנה ישלם בדרך כלל ריבית גבוהה יותר מאוצר קצר יותר כדי לפצות על הסיכונים הנוספים הטמונים בפדיון הארוך יותר. עם זאת, בהשוואה לאגרות חוב אחרות, האוצר בטוח יחסית מכיוון שהוא מגובה על ידי ממשלת ארה"ב.

המחיר והריבית של איגרת חוב האוצר למשך 30 שנה נקבעים לפי מכירה פומבית היכן שהוא מוגדר בשווי שווי, פרמיה או הנחה לשווי. אם ה תשואה לפדיון (YTM) גדול משיעור הריבית, מחיר האג"ח יונפק בהנחה. אם ה- YTM שווה לריבית, המחיר יהיה שווה לערך. לבסוף, אם ה- YTM נמוך משיעור הריבית, מחיר האג"ח האוצר יימכר בפרימיום ל par. במכירה פומבית יחידה, מציע יכול לרכוש אגרות חוב של עד 5 מיליון דולר על ידי הצעת מחיר לא תחרותית או עד 35% מסכום ההנפקה הראשונית על ידי הצעות מחיר תחרותיות. בנוסף, איגרות החוב נמכרות במרווחים של $ 100 והרכישה המינימלית היא $ 100.

30 שנה לאוצר מול אגרות חיסכון

אג"ח חיסכון בארה"ב, באופן ספציפי, אגרות חוב מסדרה EE, הם ניירות ערך שאינם ניתנים לשווקים המרוויחים ריבית למשך 30 שנה. הריבית לא משולמת מעת לעת. במקום זאת, ריבית מצטברת, והמשקיע מקבל הכל כשהוא פודה את איגרת החיסכון. האג"ח ניתנת למימוש לאחר שנה, אך אם תימכר לפני חמש שנים ממועד הרכישה, המשקיע יאבד את הריבית של שלושת החודשים האחרונים. לדוגמה, משקיע שמוכר את איגרת חוב החיסכון לאחר 24 חודשים יקבל ריבית למשך 21 חודשים בלבד.

מכיוון שארה"ב נתפסה כלווה בסיכון נמוך מאוד, משקיעים רבים רואים בריביות האוצר ל -30 שנה כמעידות על מצב שוק האג"ח הרחב יותר. בדרך כלל, הריבית יורדת עם ביקוש גדול יותר לניירות ערך לאוצר למשך 30 שנה ועולה עם ביקוש נמוך יותר. מדד ה- S&P US Treasury Bond הנוכחי ל -30 שנה הוא מדד ביטחון אחד הכולל את איגרת החוב האוצר האמריקאית ל -30 שנה שהונפקה לאחרונה. זהו מדד משוקלל השוק המבקש למדוד את הביצועים של שוק האג"ח האוצר.