הגדרת הון כלכלי (EC)

מהי הון כלכלי?

הון כלכלי הוא מדד סיכון מבחינת הון. ליתר דיוק, זהו כמות ההון שחברה (בדרך כלל בשירותים פיננסיים) צריכה כדי להבטיח שהיא תישאר ממס לאור פרופיל הסיכון שלה.

ההון הכלכלי מחושב פנימית על ידי החברה, לעתים באמצעות מודלים קנייניים. המספר המתקבל הוא גם כמות ההון שצריכה להיות לחברה כדי לתמוך בסיכונים שהיא לוקחת.

הבנת הון כלכלי

הון כלכלי משמש למדידת ודיווח סיכונים שוקיים ותפעוליים בארגון פיננסי. הון כלכלי מודד את הסיכון תוך שימוש במציאות כלכלית ולא בכללים חשבונאיים ורגולטוריים, שלפעמים יכולים להטעות. כתוצאה מכך, ההון הכלכלי נחשב לייצוג מציאותי יותר של כושר הפירעון של החברה.

תהליך המדידה של הון כלכלי כרוך בהמרת סיכון נתון לסכום ההון שהוא נדרש כדי לתמוך בו. החישובים מבוססים על האיתנות הפיננסית של המוסד (או דירוג אשראי) והפסדים צפויים.

חוזק פיננסי הוא ההסתברות שהחברה לא תהיה חדלת פירעון במהלך תקופת המדידה והיא ידועה גם כרמת הביטחון בחישוב הסטטיסטי. ההפסד הצפוי של החברה הוא ההפסד הממוצע הצפוי לאורך תקופת המדידה. ההפסדים הצפויים מייצגים את עלות עשיית עסקים ונקלטים בדרך כלל ב רווחים תפעוליים.

ניתן לראות את הקשר בין תדירות ההפסד, סכום ההפסד, הפסד צפוי, חוזק פיננסי או רמת ביטחון והון כלכלי בגרף הבא:

חישובי הון כלכלי ושימוש בהם פרס על סיכון היחסים מגלים אילו קווים עסקיים צריך לנקוט בבנק המנצלים את מיטב הסיכון/תגמול. מדדי ביצוע המשתמשים בהון כלכלי כוללים: החזר על הון מותאם סיכון (RORAC); תשואה להון מותאמת סיכון (RAROC); וכן, ערך מוסף כלכלי (EVA). יחידות עסקיות המבצעות ביצועים טובים יותר באמצעים כאלה יכולות לקבל יותר מהון המשרד על מנת לייעל את הסיכון. ערך בסיכון (VaR) ואמצעים דומים מבוססים גם הם על הון כלכלי ומשמשים את המוסדות הפיננסיים לניהול סיכונים.

דוגמה להון כלכלי

בנק רוצה להעריך את פרופיל הסיכון של תיק ההלוואות שלו בשנה הקרובה. באופן ספציפי, הבנק רוצה לקבוע את כמות ההון הכלכלי הדרוש כדי לספוג הפסד המתקרב לסף 0.04% בחלוקת ההפסדים המקביל למרווח ביטחון של 99.96%.

הבנק מגלה כי מרווח ביטחון של 99.96% מניב הון כלכלי של מיליארד דולר מעבר להפסד הצפוי (הממוצע). אם היה לבנק מחסור בהון כלכלי, הוא יכול לנקוט באמצעים כגון גיוס הון או הגדלת תקני החיתום על תיק ההלוואות שלה על מנת לשמור על האשראי הרצוי דֵרוּג. הבנק יכול עוד לפרק את תיק ההלוואות שלו על מנת להעריך אם פרופיל תגמול הסיכון של תיק המשכנתאות שלו חורג מתיק ההלוואות האישיות שלו.