מהם אמצעי סיכון?

מהם אמצעי סיכון?

מדדי סיכון הינם מדדים סטטיסטיים המהווים מנבאים היסטוריים לסיכון השקעה ו תנודתיות, והם גם מרכיבים עיקריים ב תיאוריית תיקים מודרנית (MPT). MPT היא מתודולוגיה פיננסית ואקדמית סטנדרטית להערכת ביצועי מניה או קרן מניות בהשוואה לה אמת מידה אינדקס.

ישנם חמישה אמצעי סיכון עיקריים, וכל מדד מספק דרך ייחודית להעריך את הסיכון הקיים בהשקעות הנמצאות בבחינה. חמשת המדדים כוללים את אלפא, בטא, R בריבוע, סטיית תקן, ו יחס שארפ. ניתן להשתמש באמצעי סיכון בנפרד או יחד לביצוע הערכת סיכונים. כאשר משווים בין שתי השקעות פוטנציאליות, כדאי להשוות כמו לאהוב כדי לקבוע איזו השקעה מחזיקה את הסיכון הגדול ביותר.

הבנת אמצעי סיכון

אלפא

אלפא מודדת את הסיכון ביחס לשוק או למדד אמת מידה שנבחר. לדוגמה, אם S&P 500 נחשב לאמת המידה של קרן מסוימת, הפעילות של הקרן תושווה לפעילות של המדד הנבחר. אם הקרן עולה על המדד, אומרים שיש לה אלפא חיובי. אם הקרן יורדת מתחת לביצועי המדד, היא נחשבת כבעלת אלפא שלילי.

בטא

בטא מודדת את התנודתיות או סיכון מערכתי של קרן בהשוואה לשוק או למדד האמות מידה שנבחר. בטא של אחת מצביעה על כך שהקרן צפויה לנוע ביחד עם המדד. ביטא מתחת לאחת נחשב פחות תנודתי מהמדד, בעוד אלו מעל אחת נחשבות לתנודתיות יותר מהמדד.

R- בריבוע

R-Squared מודד את אחוז תנועת ההשקעה המיוחסת לתנועות במדד ההשוואה שלה. ערך R בריבוע מייצג את המתאם בין ההשקעה הנבדקת לבין המדד הנלווה אליה. לדוגמה, ערך R-ריבוע של 95 ייחשב כמתאם גבוה, ואילו ערך R-square של 50 עשוי להיחשב נמוך.

שטר האוצר האמריקאי מתפקד כמדד לניירות ערך בהכנסה קבועה, בעוד שמדד S&P 500 מתפקד כמדד למניות.

סטיית תקן

סטיית תקן היא שיטה למדידת פיזור הנתונים ביחס לערך הממוצע של מערך הנתונים ומספקת מדידה בנוגע לתנודתיות ההשקעה.

בהתייחס להשקעות, סטיית התקן מודדת עד כמה החזר ההשקעה חורג מהתשואה הנורמלית או הממוצעת הצפויה.

יחס שארפ

יחס שארפ מודד את הביצועים בהתאמה לפי הסיכונים הנלווים. זה נעשה על ידי הסרת שיעור התשואה על השקעה נטולת סיכון, כגון איגרת חוב באוצר אמריקאי, משיעור התשואה המנוסה.

לאחר מכן זה נחלק בסטיית התקן של ההשקעה המשויכת ומשמש אינדיקטור אם התשואה של השקעה נובעת מהשקעה נבונה או מהנחה של עודף סיכון.