מה מודדת סטיית תקן בתיק?

כאשר אנליסטים להשקעות רוצים להבין את הסיכונים הכרוכים בקרן נאמנות או בקרן גידור, הם מסתכלים קודם כל על סטיית תקן.

למדידה זו של שונות ממוצעת יש מקום בולט בתחומים רבים הקשורים לסטטיסטיקה, כלכלה, חשבונאות ומימון. עבור מערך נתונים נתון, סטיית התקן מודדת את מידת הפריסה של המספרים מערך ממוצע.

על ידי מדידת סטיית התקן של השנתי של תיק שיעור התשואה, אנליסטים יכולים לראות עד כמה התשואות עקביות לאורך זמן.

קרן נאמנות עם רקורד ארוך של תשואות עקביות תציג סטיית תקן נמוכה. סביר להניח שלקרן מוכוונת צמיחה או שוק מתעורר תהיה תנודתיות רבה יותר ותהיה סטיית תקן גבוהה יותר. לכן זה מטבעו מסוכן יותר.

סטיית התקן מחושבת על ידי לקיחת השורש הריבועי של השונות, שהיא עצמה הממוצע של ההבדלים בריבוע של מתכוון.

הבנת סטיית תקן

אחת הסיבות לפופולריות הנרחבת של מדידת סטיית התקן היא עקביותה.

סטיית התקן מהממוצע מייצגת את אותו הדבר בין אם אתה מסתכל תוצר מקומי גולמי

(תמ"ג), תפוקת היבול או גובהם של גזעי כלבים שונים. יתר על כן, הוא תמיד מחושב באותן יחידות כמו מערך הנתונים. אינך צריך לפרש יחידת מדידה נוספת הנובעת מהנוסחה.

דוגמה למדידת סטיית תקן

לדוגמה, נניח שקרן נאמנות משיגה את שיעורי התשואה השנתיים הבאים במהלך חמש שנים: 4%, 6%, 8.5%, 2%ו -4%. הערך הממוצע, או הממוצע, הוא 4.9%. סטיית התקן היא 2.46%. המשמעות היא שכל ערך שנתי בודד רחוק בממוצע 2.46% מהממוצע.

כל ערך מתבטא באחוזים, מה שמקל על השוואת קרוב המשפחה תנודתיות מכמה קרנות נאמנות.

בשל תכונותיו המתמטיות העקביות, 68% מהערכים בכל מערך נתונים נמצאים בתוך סטיית תקן אחת מהממוצע, ו -95% נמצאים בתוך שתי סטיות תקן מהממוצע. לחלופין, אתה יכול להעריך בוודאות של 95% זאת תשואות שנתיות אין לחרוג מהטווח שנוצר בתוך שתי סטיות תקן מהממוצע.

להקות בולינגר

בהשקעה, סטיות תקן מופגנות בדרך כלל באמצעות להקות בולינגר. להקות בולינגר שפותחו על ידי הסוחר הטכני ג'ון בולינגר בשנות השמונים, הן סדרה של קווים שיכולים לסייע בזיהוי מגמות באבטחה נתונה.

במרכז הממוצע הנע מעריכי (EMA), המשקף את המחיר הממוצע של נייר הערך על פני מסגרת זמן שנקבעה. משני צדי קו זה נמצאות להקות המרוחקות אחת עד שלוש סטיות תקן מן הממוצע. להקות חיצוניות אלה מתנדנדות עם הממוצע הנע בהתאם לשינויים במחיר.

בנוסף ליישומים שימושיים רבים אחרים, להקות בולינגר משמשות כאינדיקטור לתנודתיות השוק. כאשר אבטחה חוותה תקופה של תנודתיות רבה, הלהקות רחוקות זו מזו. ככל שהתנודתיות יורדת, הלהקות מצטמצמות ומחבקות את EMA.

אפילו התרשימים הטווחים ביותר חווים פרצי תנודתיות קצרים מדי פעם, לעתים קרובות לאחר דיווחי רווחים או הודעות על מוצרים. בתרשימים אלה, להקות בולינגר צרות בדרך כלל מבעבעות החוצה כדי להתאים את השיא בפעילות. ברגע שהעניינים מתיישבים שוב, הלהקות מצטמצמות.

מכיוון שטכניקות השקעה רבות תלויות במגמות משתנות, היכולת לזהות מניות מאוד נדיפות במבט אחד יכולה להיות שימושית במיוחד.

נתונים אחרים שיש לקחת בחשבון

למרות שחשובות, אין לראות סטיות תקן כמדד של כל השווי של השקעה בודדת או של תיק. לדוגמה, לקרן נאמנות שמחזירה בין 5% ל -7% בכל שנה יש סטיית תקן נמוכה יותר מקרן מתחרה שמחזירה בין 6% ל -16% מדי שנה, אבל זה לא הופך אותה לבחירה טובה יותר.

חשוב לציין כי סטיית התקן יכולה להראות רק את פְּזִירָה תשואות שנתיות לקרן נאמנות, מה שלא בהכרח מרמז על עקביות עתידית עם מדידה זו. גורמים כלכליים כגון שינויים בריבית תמיד יכולים להשפיע על ביצועי קרן נאמנות.

חסרונות של מדידת סטייה סטנדרטית

אפילו כהערכת הסיכונים הכרוכים בקרן נאמנות, סטיית התקן אינה תשובה עצמאית. לדוגמה, סטיית התקן רק מראה את העקביות (או חוסר העקביות) של תשואות הקרן. הוא אינו מראה עד כמה הביצועים של הקרן מתבצעים מול המדד שלה, הנמדד כבטא.

חסרון פוטנציאלי נוסף בהסתמכות על סטיית תקן הוא שהיא מניחה א הפצה בצורת פעמון של ערכי נתונים. המשמעות היא שהמשוואה מציינת שאותה הסתברות קיימת להשגת ערכים מעל הממוצע או מתחת לממוצע. תיקים רבים אינם מראים נטייה זו, וקרנות גידור נוטות במיוחד להיות מוטות בכיוון זה או אחר.

ככל שיותר ניירות ערך המוחזקים בתיק וככל שיש יותר מגוון סוגי ניירות ערך, סביר יותר שסטיית התקן אינה מתאימה.

כמו כן, כמו בכל מודל סטטיסטי, מערכי נתונים גדולים אמינים יותר ממערכות נתונים קטנות. ממוצע 4.9% וסטיית תקן של 2.46% בדוגמה לעיל אינו אמין כמו אותם ערכים המופקים מתוך 50 חישובים ולא חמישה.