חלוצי הניתוח הטכני

בין אם אתם מחשיבים את עצמכם כאנליסט טכני ובין אם לאו, יש מעט מאוד טכניקות השקעה שלא לפחות נותנות הנהון לצד הטכני של ההשקעה. כמה סגנונות השקעה אינם משתמשים אלא ניתוח טכני, כשהמתרגלים שלהם טוענים לעתים קרובות שהם לא יודעים דבר על מניות יסודות כי כל מה שהם צריכים זה בתרשימים. קטע ההשקעות הזה לא נבע יש מאין. במאמר זה נבחן את הגברים שהיו חלוצי תחום הניתוח הטכני. (ראה גם:ניתוח טכני.)

כל הדברים זורמים מדאו

צ'ארלס דאו תופס מקום עצום בהיסטוריה של האוצר. הוא ייסד את ה"וול סטריט ג'ורנל " - המדד לפיו נמדדים כל הניירות הפיננסיים - וחשוב יותר למטרה שלנו הוא יצר את מדד התעשייה של דאו ג'ונס. בכך פתח דאו את הדלת לניתוח טכני. דאו רשם את השיאים והנפילות בממוצע היומי, השבועי והחודשי שלו, ומתאם את הדפוסים עם השפל והזרימה של השוק. לאחר מכן היה כותב מאמרים, תמיד לאחר מעשה, ומציין כיצד דפוסים מסוימים הסבירו וניבאו את הקודמים אירועי שוק.

עם זאת, דאו לא יכול לקחת את כל הקרדיט - או אפילו רוב - על התיאוריה הנושאת את שמו. תורת דאו היה פועל רק כאישור בדיעבד של מנהלים רופפים אלמלא ויליאם פ. המילטון. (ראה גם: ענקי האוצר: צ'ארלס דאו.)

הראשון במים: וויליאם פ. המילטון

תאוריית הדאו הייתה אוסף של מגמות שוק הקשורות רבות למטפורות אוקיאניות. המגמה הבסיסית וארוכת הטווח של ארבע שנים או יותר הייתה גאות השוק-או עולה (שורי) או ליפול (דוּבִּי). לאחר מכן הגיעו גלים לטווח קצר יותר שנמשכו בין שבוע לחודש. ולבסוף, היו התזות והאדוות הזעירות של מים קפואים ללא תנודות יומיומיות.

המילטון השתמש באמצעים אלה בנוסף לכמה כללים - כגון ממוצע הרכבות ו ממוצע תעשייתי המאשר אחד את הכיוון של השני - לקרוא לשווקים לשוורים ולדובים בהערכה דיוק. למרות שהוא התקשר ל התרסקות בשנת 1929 מוקדם מדי (1927, 1928), הוא הגיש ערעור סופי באוקטובר. 21, 1929, שלושה ימים לפני ההתרסקות ושבועות בלבד לפני מותו בגיל 63.

המתרגל: רוברט ריאה

רוברט ריאה לקח את תורת הדאו והפך אותה לאינדיקטור מעשי להמשך זמן ארוך או קצר בשוק. הוא ממש כתב את הספר בנושא: "תורת הדאו" (1932). ריאה הצליחה להשתמש בתיאוריה כדי להתקשר לחלק העליון והתחתון - והצליחה מספיק להרוויח מהשיחות האלה. זמן קצר מאוד לאחר שהשתלט על תורת הדאו, ריאה לא היה צריך לסחור בידע שלו. הוא היה רק ​​צריך לרשום את זה.

לאחר שקראו לתחתית השוק בשנת 1932 ולמעלה בשנת 1937, ההון שעשו מנויים למכתב ההשקעות של ריאה, Dow Theory Comments, הביא אלפי מנויים נוספים. אולם, בדומה למילטון, חייו של ריאה כחזאי שוק היו קצרים - הוא נפטר בשנת 1939. (ראה גם: הדרכת תיאוריה של דאו.)

הקוסם: אדסון גולד

אולי החזאי המדויק ביותר בעל הרקורד הארוך ביותר, אדסון גולד, עדיין התקשר עד 1983 בגיל 81. גולד גם הרוויח את רוב כספו מכתיבת עלונים ולא מהשקעה, ומכר מנויים ב -500 דולר בשנת 1930. הוא תפס את כל נקודות השוק העיקריות של השוורים והדובים, וביצע מספר תחזיות מדויקות להפליא, דוגמת הדאו שעולה 400 נקודות בשוק השוורים ל -20 שנה, שהדאו יעלה ל -1,040 בשנת 1973 וכך עַל.

גולד השתמש בתרשימים, פסיכולוגיית שוק ואינדיקטורים כולל ה- Senti-Meter-ה- DJIA מחולק ב דיבידנדים למניה של החברות. גולד היה כל כך טוב במסחר שהוא המשיך לבצע שיחות מדויקות מעבר לקבר. גולד מת ב -1987, אך בשנת 1991 הגיע הדאו ל -3,000, כפי שחזה. בזמן תחזיתו בשנת 1979, הדאו טרם שבר 1,000.

[עבודתם של חלוצים אלה היוו את הבסיס למערך עצום של כלים טכניים המשמשים את הסוחרים כיום לפיתוח אסטרטגיות מסחר רווחיות. למידע נוסף, עיין ב ניתוח טכני קורס בנושא אקדמיית Investopedia, הכולל תוכן אינטראקטיבי ודוגמאות מהעולם האמיתי כדי לשפר את כישורי המסחר שלך.]

הגרפיסט: ג'ון מגי

ג'ון מגי כתב את התנ"ך ניתוח טכני, "ניתוח טכני של מגמות המניות" (1948). Magee היה אחד הראשונים שנסחרו אך ורק על מחיר המניה ועל פי התבנית שלה בגרפים ההיסטוריים. מגי תרשים הכל: מניות בודדות, ממוצעים, מחזורי מסחר - בעצם כל דבר שניתן לתרשים. לאחר מכן שפך על תרשימים אלה כדי לזהות דפוסים רחבים וצורות ספציפיות כמו משולשים חלשים, דגלים, גופים, כתפיים וכן הלאה.

לרוע מזלו של מייגי, בשלב מוקדם יותר, הוא היה טוב יותר בלדאוג ללקוחות שלו מאשר לתיק שלו, לעתים קרובות נמכר בתיק שלו מבוסס על תחושות בטן למרות אותות אחיזה חזקים שלו תרשימים. אולם משנות ה -40 לחייו ועד מותו בגיל 86, היה מאגי אחד האנליסטים הטכניים הממושמעים ביותר בסביבה, וסירב אפילו לקרוא עיתון עדכני כדי שלא יפריע לאותות התרשימים שלו. (למידע נוסף ראו: ניתוח דפוסי תרשים.)

ההשמטות

בטח תהיה מחלוקת עם רשימה כזו. איפה הידוע לשמצה ג'סי ליברמור, הסוחר שהבטן שלו קוראת לקרקי מחירים היא ללא ספק העסקאות הטכניות המוצלחות הראשונות? מה עם ר. נ. אליוט? מה לגבי WD Gann?

ובכן, ליברמור עשתה מעט בתחום התיאורטיות ומתה שבורה. אליוט שיפר את הניתוח הטכני עם השערה משלו, אך התיאוריות שלו קשות לבדיקה ואף קשות יותר לסחור - כרוכות במשהו של מיסטיקה שנערמת על גבי מספרים. באופן דומה, שורותיו של גאן, למרות שהן שימושיות לכאורה במושג, כה רגישות לטעויות עד שהמעשיות שלהן מוטלת בספק. שני הגברים הללו היו כביכול מרוויחים הון על התיאוריות שלהם, אבל אין שום שיא מוצדק לגבות את זה כפי שיש לליברמור. אין ספק שאף אחוזה בהיקף של מיליוני דולרים לא נותרה מאחור.

בשורה התחתונה

דאו, המילטון, ריאה, גולד ומגי נמצאים במסלול הראשי של הניתוח הטכני, שכל אחד מהם נושא את התיאוריה והפרקטיקה עוד קצת. ישנם כמובן שבילים צדדיים מסתעפים שלמרות עקיפות מעניינות, לא קידמו את הדחף העיקרי הזה. בכל פעם שמשקיע - מהותי או טכני - מדבר על להיכנס נמוך או לבחור כניסה ו נקודות יציאה, הם נותנים כבוד לאנשים האלה ולטכניקות שלשמן הם הניחו קרן. (ראה גם: היכרות עם סוגי מסחר: סוחרים טכניים.)