יתרונות וחסרונות של קרנות נסחרות בארה"ב

קרנות נסחרות (תעודות סל) משלבות תכונות של קרן אינדקס וכן א המניה נסחרת בבורסה גדולה. רבים הם לא יקרים, עם נמוך דמי ניהול, והם חסכוני במס. תעודת סל היא בעצם מספר מניות ארוזות למכירה כסינגל הון עצמי. שלא כמו א קרן נאמנותעם זאת, ניתן למכור תעודת סל בכל עת במהלך יום המסחר, ממש כמו מניה. תעודות סל נוצרו בתחילה בכדי לספק רכב מסחר המשקף את המחיר של מדדים שונים. ה SPDR, המכונה "עכביש", למשל, עוקב אחר מניות ב S&P 500, מדד של 500 החברות הגדולות בארה"ב.

כיום, יש ממש מאות תעודות סל הנסחרות באופן קבוע בבורסות גדולות, ומייצגות לא רק מדדי מניות, אלא מגוון תעשיות ומגזרים עסקיים אחרים. ישנם היבטים חיוביים ושליליים בתעודות סל, משקיע חכם צריך לשקול את שני המרכיבים לפני ההשקעה.

המקצוענים

נְזִילוּת

להלן חל על תעודות סל מקומיות וזרות הן הנסחרות בשווקים בארה"ב. נְזִילוּת הוא היבט חיובי של תעודות סל, כלומר משקיע יכול למכור את אחזקותיו בקושי רב ולשלוף כסף בקלות מהמכירה.

תנודתיות

תנודתיות מופחת ב- EFT מכיוון שהוא מגלם מספר מניות במגזר שוק ספציפי ולא רק אחד. סיכוי גבוה יותר של מניה יחידה לרדת במידה ניכרת עקב בעיית ניהול פנימית כלשהי, או בגלל שעלות שירות החוב עלתה, נשחקת שוליים וה שורה תחתונה, או מטעות או חוסר מזל אחר. למרות שמניות של מגזר שלם עלולות לסבול מירידת מחירים בו זמנית, לעתים קרובות מתחרים בתוך המגזר עשויים לשגשג כאשר השורה התחתונה של יריביהם העסקיים מצטמצמת או מאדימה.

ניתן להשתמש בהזמנות שוק

תעודות סל עשויות להימכר באמצעות הזמנות שוק, כלומר, צווי עצירת הפסד, שׁוּק אוֹ להגביל פקודות. אלה מאפשרים למשקיעים לסחור בתעודות סל כאילו היו מניות, ולספק ניהול סיכונים הזדמנויות וסיכויי רווחיות טובים יותר במסחר יומי. תעודות סל עשויות להיות גם כן קצרכלומר ניתן למכור אותם ללא בעלות בזמן המכירה ולקנות אותם מאוחר יותר למסירה לקונה במחיר נמוך יותר, ברווח מסחר..

תעודות תעודות איגרות חוב

תעודות תעודות איגרות חוב הם פחות תנודתיים ומציעים אמצעים טובים למדי לגיוון החזקות הכנסה קבועה כלים. אלה יכולים לכלול את ארה"ב אגרות חוב, או בדירוג גבוה איגרות חוב של חברות, מתן יציבות ובטיחות.

מגוון

בשנת 2020 נסחרו בבורסות כמעט 7,602 תעודות סל. ביניהם יש כובע גדול תעודות סל, חבילות של תאגידים גדולים עם ערך וגם פוטנציאל צמיחה. כמה כובע קטן תעודות הסל מגוונות באופן נרחב במגזרים עסקיים, ומעניקות למשקיעים קרן "מדד" של חברות נבחרות. יש גם קרנות השקעה בנדל"ן (REITs), שנארזו גם לתעודות סל. REITs משקיעים במרכזי קניות, נדל"ן מסחרי, בתי מלון, פארקי שעשועים ומשכנתאות על נכסים מסחריים.

יעילות מס

מכיוון שמניות ETF נקנות ונמכרות בבורסה, בדיוק כמו מניות, העסקאות מתבצעות בין משקיעים שמחזיקים בין תעודות הסל - המוכרים - או שרוצים לרכוש את המניות - הקונים. אז, אין מכירה בפועל של ניירות ערך בחבילת תעודות הסל. אם אין מכירה כזו, אין מס רווח הון אחריות שנגרמה. עם זאת, ישנן נסיבות אחרות בהן תעודת סל חייבת למכור כמה מניות מהחבילה שלה ובכך לגרום לכך רווחי הון. המשקיעים מתבקשים להתייעץ עם רואי המס או עם עורכי הדין שלהם כדי לייעץ בענייני מס מורכבים.

הרמאים

עמלות ודמי מסחר

מומחים טענו כי תעודות הסל נסחרות כהשערות לטווח קצר. עמלות תכופות ועלויות מסחר אחרות, אם כן, שוחקות את המשקיע החזרות.

גיוון מוגבל

רוב תעודות הסל, אומרים כמה מומחים, אינן מספקות גיוון מספיק. רשויות אחרות, עם דעות מנוגדות, אומרות שישנן תעודות סל מגוונות, והחזקתן לטווח הארוך יכולה להניב רווחים.

גורם המדד הלא ידוע

תעודות סל הקשורות למדדים לא ידועים או לא נבדקים, הן היבט שלילי מרכזי בהשקעה במכשירים אלה, אומרים יועצי השקעות רבים.

בשורה התחתונה

תעודות סל בדרך כלל מציעות עלות נמוכה, מגוונת, ויעילה במס להשקעה על פני יחידה אחת במגזר העסקי, או באג"ח או בנדל"ן, או במדד מניות או אג"ח, המספקים אפילו רחב יותר מגוון. העמלות ודמי הניהול נמוכים יחסית ותעודות סל עשויות להיכלל ברוב חשבונות הפנסיה הנדחים. בצד השלילי של ספר החשבונות נמצאות תעודות סל שנסחרות בתדירות גבוהה, כרוכות בעמלות ועמלות; גיוון מוגבל בחלק מתעודות הסל; ותעודות סל קשורות לאינדקסים לא ידועים או לא נבדקו.