מהי עומס נדחה?

מהי עומס נדחה?

עומס נדחה הוא א תשלום מכירה או עמלה הקשורה לקרן נאמנות שנגבית כאשר המשקיע פודה את מניותיו, ולא כאשר מתבצעת ההשקעה הראשונית. היתרון בעומס נדחה הוא כי מלוא הסכום שהושקע משמש לרכישת מניות, ולא חלק שנלקח כתשלום מראש. זה מאפשר ריבית לצבור על השקעה ראשונית גדולה יותר לאורך זמן.

הבנת עומס נדחה

עומס נדחה הוא עמלה הנמדדת כאשר משקיע מוכר סוגים מסוימים של מניות קרן לפני מועד מסוים. עומסים נדחים בדרך כלל פועלים בקנה מידה שטוח או מחליק במשך שנה ושבע שנים לאחר הרכישה, כאשר העומס או העמלה בסופו של דבר יורדים לאפס. עומסים נדחים לרוב מוערכים כאחוז מהנכסים.

דוגמה לעומס נדחה

אם משקיע מכניס 10,000 דולר לקרן עם עומס מכירה נדחה של 5%, ואם אין "דמי רכישה" אחרים, כל $ 10,000 ישמש לרכישה מניות הקרן, ועומס המכירה של 5% לא ינוכה עד שהמשקיע יפדה את מניותיו, ובשלב זה ינוכה העמלה מהנפדים הַכנָסוֹת.

בדרך כלל, קרן מחשבת את סכום עומס המכירות הנדחות על סמך ערך השווי של ההשקעה הראשונית של בעל המניות או ערך ההשקעה בפדיון. לדוגמה, אם בעל המניות משקיע בתחילה 10,000 $, ובגאולה ההשקעה הסתכמה ל -12,000 $, מכירות נדחות העומס המחושב בצורה זו יתבסס על ערך ההשקעה הראשונית - 10,000 $ - ולא על ערך ההשקעה ב גְאוּלָה. המשקיעים צריכים לקרוא בעיון את התשקיף של קרן כדי לקבוע אם הקרן מחשבת את עומס המכירות הנדחות שלה באופן זה.

עומסים נדחים ועמלות 12b-1

קרן או מחלקה עם עומס מכירות דחוי מותנה תהיה בדרך כלל גם שנתית עמלה 12b-1. עמלות המכונה 12b-1 משלמות על ידי הקרן לכיסוי הוצאות הפצה ולעתים הוצאות שירות לבעלי מניות. כסף זה נלקח בדרך כלל מנכסי ההשקעה של הקרן. דמי הפצה כוללים כסף ששולם עבור שיווק ומכירת מניות קרנות, כגון מתווך מתווכים ואחרים שמוכרים קרן מניות ותשלום עבור פרסום, הדפסה ושליחת תשקיפים למשקיעים חדשים, והדפסה ודואר של מכירות סִפְרוּת.

ה- SEC אינו מגביל את גודל עמלות 12b-1 שהקרנות עשויות לשלם, אך על פי כללי FINRA, עמלות 12b-1 המשמשות לתשלום הוצאות השיווק וההפצה (בניגוד להוצאות שירות בעלי המניות) אינן יכולות לעלות על 1% מהנכס הממוצע של קרן נטו לשנה.

עומסים נדחים ודמי 12b-1 יורדים שניהם בפופולריות. עומסים נדחים עדיין נמצאים בסוגים רבים של מוצרי ביטוח, כגון קצבאות ואפילו בקרנות גידור רבות.