מהי חבילת עתיד?
מהן חבילות עתידיות?
חבילת החוזים העתידיים היא חוזה לרכישת מספר מוגדר של יורודולר במחיר שנקבע מראש בארבעה חודשי אספקה רצופים.
זוהי וריאציה על יורודולר חוזה עתידי, שהוא הסכם לרכוש או למכור פיקדונות הנקובים בדולר אמריקאי בבנקים זרים או בסניפי בנקים אמריקאים בחו"ל בשער חליפין קבוע במועד עתידי.
תיקי המפתח
- חבילת חוזים עתידיים היא סדרה של הזמנות קנייה או מכירה של Eurodollars שיתקיימו במשך ארבעה חודשים רצופים.
- משקיעי יורודולר רוכשים חבילה כדי לחסוך עמלות בהזמנות נפרדות.
- יורודולר הם פיקדונות הנקובים בדולר אמריקאי המוחזקים בבנקים זרים ובכך כפופים לתנודות במטבע המדינה שבה הם מופקדים.
הבנת חבילת החוזים העתידיים
חבילות וחבילות עתידיות מהוות כ -20% אירו דולר עסקאות חוזה עתידי. יורודולר הם פיקדונות הנקובים בדולר אמריקאי המוחזקים בבנקים מעבר לים. הם אינם כפופים לתקנות אמריקאיות, כך ששווי יורודולר נוטה להשתנות יותר מול ערך המטבע של האומה בה הם מוחזקים.
משקיע עשוי לרכוש חבילת עתיד בחודש יוני עם תאריכי אספקה בחודשים ספטמבר, אוקטובר, נובמבר ודצמבר. זה הופך אותם לחבילות לטווח קצר יותר. חבילות עתידיות נותנות למשקיע את היתרון בכך שהוא יכול לבצע מספר עסקאות במחיר יחיד. מכיוון שההזמנה מיועדת למספר משלוחים, היא עשויה לעלות פחות מהזנת כל הזמנה בנפרד.
המחירים הנקובים של חבילות וחבילות עתידיות מבוססים על השינוי נטו ממוצע ממחירי ההסדר של היום הקודם לכל קבוצת החוזים, בהיקפים של רבע נקודת בסיס (0.25 bps).
אחים לחבילת החוזים העתידיים
חבילות עתידיות הן דרך נוספת לבצע שורה של עסקאות. במקרה זה, המשקיע מסכים לרכוש או למכור במקביל מספר מוגדר של חוזים עתידיים בכל חודש מסירה רבעוני רצוף על פני תקופה של שנה או יותר.
שימוש ברכישה אחת של חוזים עתידיים מרובים מכונה רכישה רצועות עתידיות, המכונה גם רצועות לוח שנה. סוחרים משתמשים ברצועות עתידיות כדי לנעול מחיר לטווח הזמן היעד שלהם. ניתן לרכוש רצועה עתידית בכדי לנעול מחיר עבור חוזים עתידיים על גז טבעי למשך שנה אחת, כאשר 12 חוזים חודשיים מחוברים לרצועה.
רצועות עתידיות נפוצות בשוק האנרגיה. סוחרים משתמשים בהם כדי לגדר ולשער על תנועות המחירים בנפט, בגז טבעי ובסחורות אחרות. רצועות, חבילות וחבילות עתידיות משמשות גם במסחר בריביות, סחורות חקלאיות ועתידות אנרגיה.
פריימר קצר בשוק החוזים העתידיים
חוזים עתידיים הם סוג של חוזה פיננסי המחייב את הרוכש לרכוש או למכור נכס במחיר שנקבע מראש במועד עתידי ספציפי. הנכס המיוצג בחוזה יכול להיות מצרך פיזי או מכשיר פיננסי. החוזים העתידיים הם בעצם דרך לשער על תנועת המחירים של נכס הבסיס. למרות שקשורים לעבר חקלאי, שוקי החוזים העתידיים כוללים כיום רכישה, מכירה וגידור של מוצרים פיננסיים וכיוון הריבית.
יצרנים וספקים משתמשים בחוזים עתידיים כדרך להחליק את התנודתיות במחירים שהם יכולים להשיג עבור הסחורה שלהם. סוחרים משתמשים בהם כדי להרוויח כסף על התנודות במחיר. הביקוש בשווקי החוזים העתידיים גדל בדרך כלל כאשר התחזית בשוק המניות אינה ודאית. מימוש חוזה עתידי יכול להיות כרוך במסירה פיזית של נכס או הסדר מזומן.
השווקים העתידיים המוכרים ביותר הם בורסת מרכנתיל שיקגו (CME), בורסת מרכנתיל ניו יורק (NYMEX), ובורסת אופציות בורסת שיקגו (CBOT). ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות רושמת ומסדירה את השווקים העתידיים בארצות הברית.
