הגדרת מתקן שטרות מרובי מטבעות

מהו מתקן שטר רב מטבע?

מתקן שטר רב מטבעות הינו א מסגרת אשראי המספק הלוואות שטר בינוני לטווח קצר ובינוני ללווים. הלוואות עשויות להיות בעלות מבנים שונים וכוללות מערכים במטבעות לאומיים שונים. מתקנים אלה עשויים גם לספק שירותי תשלום לחברות העובדות במספר מטבעות.

לווים של שטרות מרובי מטבעות הם בדרך כלל תאגידים גדולים שיש להם משרדים ומתקנים במדינות רבות. סוגיות אלה מאפשרות לתאגיד לממן פרויקטים מיוחדים המשפיעים על פעילותו המגוונת באמצעות הלוואה אחת בניגוד להרבות הלוואות. הלוואה מרובת מטבעות נקראת לפעמים גם א סוגיית מטבע כפול.

כיצד פועל מתקן שטרות מרובי מטבעות

מסגרת האשראי רב המטבעות מממנת שטרות יורו לטווח קצר עד בינוני. הבנקים מחזיקים כספים במטבע של מדינות שונות, המכונה מטבע אירו, שהם מנצלים להלוואות מחוץ למדינת ההנפקה.

למרות שמו, עסקאות מטבעות אירו לא חייבות לערב מדינות אירופה. מטבע אירו הוא כל מטבע המוחזק להפקדה בבנק או במוסד פיננסי שאינו ממוקם באותה מדינה כמו המדינה המנפיקה את המטבע. לדוגמה, דרום קוריאני זכה (KRW) שהופקד בבנק בארצות הברית נחשב למטבע יורו.

מתקן שטר רב מטבע יכול לספק שירות להלוואה מרובת מטבעות, המאפשרת ללווה לקבל את כספי ההלוואה ביותר ממטבע אחד או במספר מטבעות. הלוואות מרובות מטבעות יכולות לסייע לתאגידים הפועלים ביותר ממדינה אחת או לאלה הפועלים במדינות עם מגבלות על זמינות המטבע.

הערות אלה מאפשרות לחברת האם לממן את הפעילות של עסקים מחוברים במקומות מגוונים באמצעות מוצר פיננסי אחד. דוגמאות לשימוש כוללות רכישת נדל"ן, אישור של שטרי חוב, ומימון של שטרי חליפין.

הערה לטווח בינוני ביורו (EMTN)

ההלוואות מהמתקנים הללו בדרך כלל מתומחרות בערך כל שישה חודשים, כך שהלווה צריך לקבל את התנאים של שער המטבע הזר בשוק הנוכחי. כדוגמה, א שטר בינוני לטווח בינוני (EMTN) הוא מכשיר חוב גמיש הדורש תשלומים קבועים ובעל פדיון של פחות מחמש שנים. EMTN מאפשרים לנפיק להיכנס בקלות לשווקים זרים כדי להשיג הון. תנאי ההסכם יפרט את דרישות המלווה לסוג מטבע ההחזר והשיעור.

הלווה יכול לבחור את המטבע בו הוא רוצה להשתמש בכל אחת מהן להתגלגל תקופת מיחזור. מימון מחדש של ההלוואה מעביר את מועד המסירה של המטבע למועד מאוחר יותר ובדרך כלל כרוך בתשלום מהפרש הריביות בין שני המטבעות. הלווים מרוויחים מהיכולת ליזום הפסקות עם מועדי פדיון משתנים והתאמת ההלוואה לצרכיהם המיוחדים.

למרות שהמונח מתקן שטרות מרובי מטבעות עשוי להעלות את התמונה של ממש, פיזי שטרות, רובם פועלים באמצעות עסקאות מקוונות ודיגיטליות ואינם מייצרים עוד פתקים אישיים.

מגבלות של מתקן שטרות מרובי מטבעות

המכשול המשמעותי ביותר במתקן שטרות מרובי מטבעות הוא שהפקת מספר מטבעות להלוואה טומנת בחובה סיכון ניכר עבור הלווים. הלווה מניח את כל סיכון מט"ח בעסקה בעוד המלווה מחליט באיזה מטבע הוא יקבל החזר, ובדרך כלל לפי שער חליפין שנקבע מראש.

סיכון המט"ח נובע משינויים בלתי צפויים ובלתי צפויים בשיעורי הריבית בין שני המטבעות, או למספר. עם זאת, פירוק ההלוואה למטבעות הספציפיים של כל מדינה יכול לסייע בהפחתת עמלות כלשהן.