כיצד הצעת הביטקוין של גולדמן יכולה לשנות את תעשיית הקריפטו

לאחר חודשים של ספקולציות ודוחות, גולדמן זאקס גרופ. (GS) אישרה את תוכניות הסחר שלה ביטקוין בשבוע שעבר ב ראיון עם הניו יורק טיימס. (ראה גם: גולדמן שוכר סוחר קריפטו לשעבר.)

עם רולודקס הלקוחות העמוק והעוצמה בתעשיית השירותים הפיננסיים, הכניסה של גולדמן למסחר בביטקוין טומן בחובו השלכות על מזלו של המטבע הקריפטוגרפי המתהווה תַעֲשִׂיָה. להלן שלוש דרכים שבהן הכניסה של גולדמן יכולה לשנות את המסחר בביטקוין.

אפשרויות נוספות במערכת האקולוגית למסחר במטבעות

התוצאה הברורה ביותר לכניסתו של גולדמן עשויה להיות עלייה במספר נְזִילוּת פרופיל לביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים. למרות שתשומת לב מתמשכת מצד התקשורת בשנה שעברה הביאה לעלייה בהיקפי המסחר והפופולריות של מטבעות קריפטוגרפיים, היא גם הדגישה בעיות במערכת האקולוגית שלהן. זה נשמר משקיעים מוסדיים ובנקים הרחק מהנכס החדש ביותר בבלוק. וסלי הנסן, מנהל פעולות המסחר ב- חברת קריפטו (CRCW), אומר שהשקעה במטבעות קריפטוגרפיים במצבה הנוכחי דומה ל הון סיכון השקעה עבור משקיעים גדולים.

"מעבר לחמשת הקריפטו המובילים, הכל קשור לסיכון גדול בתקווה שחלקם ישתלמו וחלקם לא," אמר. לדבריו, החלטתו של גולדמן להיכנס לשוק הביטקוין באמצעות

חוזי מסחר בחוזים עתידיים תהיה השפעה חיובית על כרכים במסחר בחוזים עתידיים. "זוהי האסטרטגיה הבטוחה ביותר עבורם להיכנס לשוק", אמר. "הם נכנסים לאותם שווקים (שהם פועלים בהם) אך סוחרים במוצר אחר". החברה, א ספקית טכנולוגיית נכסים דיגיטליים, מתגאה באתר האינטרנט שלה כי היא אחת החברות הציבוריות הראשונות בקריפטו מִגזָר.

עם זאת, הנסן אמר שהסוחרים "ישתעממו די מהר" עם השקעות קריפטו זמינות ומנבא את העתיד עבור אתריום ואפשרויות בקרוב יוצגו אפשרויות, כולל הצעות ושיחות על קריפטוסים שונים. בנוסף, אומר הנסן "סופר מורכב נגזר מוצרים "יהיו זמינים לסוחרים לאחר כניסתו של גולדמן סוללת את הדרך עבור משקיעים מוסדיים ובנקאים אחרים להיכנס למסחר בביטקוין.

דרישה לפעולה מהירה

גולדמן לא הבהירה את המקום למסחר בביטקוין, אך מקורבים לתעשייה מקווים כי תבחר פתרונות וכלים למסחר מתוך עולם הקריפטו. "זה יהיה אות אדיר לתעשייה", אמר נולאן באוארל, מנהל מחקר בקוינדסק. הוא נקרא במיוחד LedgerX, בורסת נגזרים שהייתה עדה לתנופה בפעילות המסחר לאחרונה, כבורסה שעשויה להרוויח מכניסתו של גולדמן לשוק הנגזרים. בין היתר, LedgerX קיבלה מימון מחברות סיכון בולטות, דוגמת Google Ventures ושותפי Lightspeed Ventures. לחלק יש אפילו הניח שללדג'רקס יש טביעות אצבע מבצעיות של גולדמן. לדוגמה, ג'ון סמולן, סגן נשיא בפירמה, הוא בכיר לשעבר ב- GS.

עסקאות מהירות מספרי הזמנות מלאים יכולות גם לשנות את הפעולות בבורסות קריפטו. "בורסות המטבעות הינן נקודת תורפה בתעשייה", אמר באוארל ושאל אם בורסות ביטקוין רגילות יכולות לנהל את אלפי תיקונים נדרש בפעולות מסחר סדירות.

השקפתו מהדהדת על ידי הנסן, שאומר שלבורסות מטבעות קריפטוגרפיה יש כרגע מספר מצומצם של עסקאות הזמינות למשקיעים. "מורכבות סוגי ההזמנות נעדרת", אומר הנסן ומוסיף כי פעולותיהן מכוונות משקיעים המעוניינים להחזיק ביטקוין לפרקי זמן ארוכים במקום לבצע עסקאות מהירות עם זה.

סוחרים כמו גולדמן זאקס נכנסים במהירות ויוצאים מהעסקאות, ומרוויחים רווחים מתוספות ערך קטנות. "הבורסות [קריפטו] אינן בנויות לפעולה מהירה", אומר האנסן. היעדר פעולה מהירה זו הוביל את הבורסות להתקמצן על תכונות שכיחות למדי בפלטפורמות מסחר רגילות. לדוגמה, הנסן מציין כי לבורסות אין כלים לצבור ולהציג רווחים או הפסדים ממספר עסקאות שנערכו במהלך היום.

"כרגע כל מי שסוחר יותר מכמה פעמים צריך לזרוק את כל העסקאות שלו בגיליון אקסל ולחשב שם עלויות ממוצעות כי אין שום בורסה שנותנת לך את הנתון הזה", אמר. הנסן צופה התבססות בין הבורסות בשנתיים הקרובות, כאשר הנזילות תגדל עקב כניסת בנקים גדולים ומשקיעים מוסדיים.

שירותי משמורת ביטקוין

לדברי באוארל, החזקת ביטקוין במעצר פיזי עשויה להיות הצעה "מפתה", ברגע שהם יתחילו לסחור בנגזרים. עד לאחרונה, גולדמן הגבילה את עצמה לפרשנויות על ביטקוין ועל מטבעות קריפטוגרפיים אחרים. לדוגמה, בהערת פברואר הוא ניבא כי ערך רוב המטבעות הקריפטוגרפיים יירד לאפס בעתיד הקרוב.

אפילו בפלישתו למסחר בביטקוין, גולדמן התחיל עם חוזים עתידיים ונמנע מהתמודדות ישירה עם הקריפטו. זה נובע בחלקו מבעיית המשמורת של הביטקוין. משמורת פיזית כרוכה בבעלות על מפתחות פרטיים ל ארנקים של ביטקוין. בשל אופיו הדיגיטלי, הביטקוין פגיע לפריצות ושירותי המשמורת התפתחו ל תרגיל מסובך המשלב אחסון לא מקוון עם סביבות גישה קפדניות עם רישומים מרובים בכל שלב. שלל שירותים הקשורים למשמורת, כגון Xapo ו- בסיס מטבעות, צצו. אבל גולדמן עשוי להתמודד עם עקומת למידה תלולה. באוארל אמר כי בעלות פיזית על ביטקוין עלולה לגרום לקורס התרסקות במכניקת הקריפטו של החברה.

השקעה במטבעות קריפטוגרפיים והנפקות מטבעות ראשונות ("ICOs") הינה מסוכנת וספקולטיבית ביותר, ומאמר זה אינו המלצה של Investopedia או הכותב להשקיע במטבעות קריפטוגרפיים או ICOs. מכיוון שמצבו של כל אדם הוא ייחודי, יש תמיד להתייעץ עם איש מקצוע מוסמך לפני ביצוע כספי החלטות. Investopedia אינה נותנת כל הצהרה או אחריות בדבר דיוק או עמידותו של המידע הכלול במסמך זה. נכון למועד כתיבת מאמר זה, המחבר בעל 0.01 ביטקוין.