הגדרת השקעות קמעונאיות ומוצרים המבוססים על ביטוח (PRIIP)
מהם מוצרים השקעה קמעונאית ומוצרים המבוססים על ביטוח?
המונח השקעה קמעונאית ארוזה ומוצרים המבוססים על ביטוח (PRIIP) מתייחס לקטגוריה של נכסים פיננסיים המסופקים באופן קבוע לצרכנים בתחום האיחוד האירופאי (איחוד האירופי) באמצעות בנקים או מוסדות פיננסיים אחרים כחלופה לחשבונות חיסכון. למען הרגולציה, הקטגוריה רחבה בכוונה והיא נועדה לכסות את כל המוצרים הפיננסיים ארוזים ומשווקים לציבור שיש להם חשיפה ל נכסי יסוד- מניות, אגרות חוב וכו ' - המספקות תשואה לאורך זמן, ויש להן אלמנט של סיכון. זה מכסה למעשה את כל מוצרי ההשקעה הקמעונאיים הארוזים המשווקים באיחוד האירופי, כולל פוליסות ביטוח.
תיקי המפתח
- השקעה קמעונאית ארוזה ומוצרים המבוססים על ביטוח הם קטגוריה של נכסים פיננסיים הניתנים לצרכנים באיחוד האירופי כחלופה לחשבונות חיסכון.
- מספרי PRIIP מוצעים על ידי בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים.
- מוצרי החבילה כוללים בדרך כלל מניות, איגרות חוב, פוליסות ביטוח, כמו גם כספים מובנים, פיקדונות מובנים ומוצרים מובנים.
- תקנות ה- PRIIP קובעות מתודולוגיות חישוב חדשות ודרישות שקיפות למוצרי השקעה כאלה ברחבי האיחוד האירופי החל מינואר. 1, 2018,
הבנת השקעות קמעונאיות ארוזות ומוצרים המבוססים על ביטוח (PRIIP)
כפי שצוין לעיל, השקעה קמעונאית ארוזה ומוצרים המבוססים על ביטוח הם כלי השקעה שבנקים ואחרים מוסדות פיננסיים להציע למשקיעים קמעונאיים באיחוד האירופי.
חלק מהמוצרים המוצעים כחלק מחבילת ה- PRIIP כוללים בדרך כלל מניות, אגרות חוב, פוליסות ביטוח וכן כספים מובנים, פיקדונות מובנים ומוצרים מובנים אחרים.
PRIIP מוצעים בדרך כלל כאשר צרכן רוצה להשיג מטרה פיננסית ספציפית. זה יכול להיות כדי להשקיע חינוך של ילד או לקנות בית. שוק ה- PRIIP באירופה שווה בערך 10 טריליון דולר יורוכך על פי הנציבות האירופית.
על פי עמלה, מוצרים ארוזים אלה עשויים להיות קשים להבנה ועלולים להיות בעיות בשקיפות. מוסדות שמוכרים מוצרים ארוזים אלה עשויים לספק מידע מסובך מדי, עם יותר מדי תַעֲשִׂיָה מֵידָע. זה יכול להקשות על המשקיעים להשוות אותם למוצרים אחרים. הוועדה מציינת גם ניגודי אינטרסים פוטנציאליים, שכן הבנקים והמוסדות עשויים לדחוף כלי רכב על מנת לבצע מכירות, במקום להיות לטובת לקוחותיהם. כתוצאה מכך הותקנו תקנות חדשות החל משנת 2018.
שיקולים מיוחדים
תקנות ה- PRIIP, בתוקף החל מינואר. 1, 2018, הציגו מתודולוגיות חישוב חדשות ודרישות שקיפות עבור מוצרי השקעה כאלה ברחבי האיחוד האירופי. ההחלטה להסדיר את ה- PRIIP התקבלה כתוצאה מסקרים והתייעצויות שערכו נציבות אירופאית, שמצאה כי משקיעים קמעונאיים ברחבי האיחוד האירופי עשו השקעות לעתים קרובות מבלי להבין את הסיכונים והעלויות הכרוכים בכך, שחלקם הובילו למשקיעים לסבול מהפסדים בלתי צפויים.
החל משנת 2018 הותקנו תקנות לגבי מתודולוגיות חישוב חדשות ודרישות שקיפות למוצרי השקעה ברחבי האיחוד האירופי.
על ידי מטרה לספק בהירות לגבי רכישת מוצרי השקעה, התקנה מקווה להגן על משקיעים קמעונאיים על ידי מתן השוואה ישירה טובה יותר בין שונים מוצרים העונים על המטרות המוצהרות של משקיע קמעונאי, כגון הבנת ההבדל בין שימוש בקרן מניות לעומת קרן אגרות חוב לצבירת הון לתשלום מקדמה בַּיִת. כאשר הציגה את התקנות בשנת 2014, הוועדה העריכה כי גודל שוק ה- PRIIP שנפגע משינויים רגולטוריים אלה יהיה בערך 10 טריליון יורו.
התקנות החדשות דורשות הַשׁקָעָה יצרני מוצרים - למשל, ספק כספים - ליצירת מסמכי מידע מרכזיים (KID) למוצרים שלהם. מסמכים אלה אינם חייבים לכלול יותר משלושה עמודים והם חייבים להכיל מידע מפורט, כולל תיאור כללי של הספק, הסבר על הגורמים העיקריים שתשואת ההשקעה תלויה בהם, רמת הסיכון הכרוכה במוצר (מסווגים מ -1 עד 7), אינדיקציה להפסד המרבי האפשרי (כולל ארבעה תרחישי ביצועים), וטבלה המסבירה את עלויות ההשקעה זְמַן. הוועדה קבעה גם כי ניתן להרחיב את התקנה הדורשת מסמכי מידע מרכזיים סטנדרטיים ופשוטים למוצרים פיננסיים אחרים מעבר ל- PRIIP.