מהו שנה לשנה (YOY)?

מהו שנה לשנה (YOY)?

שנה לשנה (YOY) היא השוואה פיננסית בשימוש תדיר להשוואת שני אירועים מדידים או יותר מדי שנה.

התבוננות בביצועים של YOY מאפשרת מדידת חברה ביצועים פיננסיים משתפר, סטטי או מחמיר. לדוגמה, בדוחות כספיים, אתה יכול לקרוא כי עסק מסוים דיווח על שלו הכנסות עלה ברבעון השלישי, על בסיס YOY, בשלוש השנים האחרונות.

הבנה משנה לשנה

השוואות משנה לשנה (המכונה לפעמים משנה לשנה) השוואות הן דרך פופולרית ויעילה להעריך את הביצועים הפיננסיים של חברה ואת ביצועי ההשקעות. ניתן להשוות כל אירוע שניתן למדידה שחוזר על עצמו מדי שנה על בסיס YOY. השוואות נפוצות של YOY כוללות ביצועים שנתיים, רבעוניים וחודשיים.

יתרונות שנה לשנה

מדידות YOY מקלות על ההשוואה הצולבת של קבוצות נתונים. עבור הכנסות החברה ברבעון הראשון באמצעות נתוני YOY, אנליסט פיננסי או משקיע יכולים להשוות שנים מנתוני ההכנסות מהרבעון הראשון ובדקו במהירות אם הכנסות החברה גדלות או פּוֹחֵת.

לדוגמא, ברבעון השלישי של 2017 דיווחה תאגיד Barrick Gold על הפסד נקי של 11 מיליון דולר, בשנה שעברה. בנוסף, החברה דיווחה על רווח נקי של 175 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2016, מה שהראה ירידה ברווחיו של באריק גולד מתקופות שנתיות דומות.השוואה זו של YOY היא בעלת ערך גם לתיקי השקעות. משקיעים אוהבים לבחון את ביצועי YOY כדי לראות כיצד הביצועים משתנים לאורך זמן.

נימוק מאחורי שנה לשנה

השוואות YOY פופולריות בניתוח הביצועים של חברה מכיוון שהן עוזרות להפחית עונתיות, גורם שיכול להשפיע על רוב העסקים. מכירות, רווחים ומדדים פיננסיים אחרים משתנים בתקופות שונות של השנה מכיוון שלרוב ענפי העסקים יש עונת שיא ועונת ביקוש נמוכה.

לדוגמה, לקמעונאים עונת שיא של ביקוש במהלך עונת הקניות לחגים, הנופלת ברבעון הרביעי של השנה. כדי לכמת נכון את ביצועי החברה, יש טעם להשוות הכנסות ורווחים משנה לשנה.

חשוב להשוות את ביצועי הרבעון הרביעי בשנה אחת לביצועי הרבעון הרביעי בשנים אחרות. אם משקיע יסתכל על תוצאות הקמעונאי ברבעון הרביעי לעומת הרבעון השלישי הקודם, זה עשוי להופיע חברה עוברת צמיחה חסרת תקדים כאשר עונתיות היא המשפיעה על ההבדל תוצאות.

באופן דומה, בהשוואה בין הרבע הרביעי לרבע הראשון שאחרי, עשויה להיראות ירידה דרמטית כאשר הדבר עשוי להיות תוצאה גם של עונתיות.

YOY גם שונה מהמונח "סִדרָתִי, "המודד רבע או חודש לרבע הקודם ומאפשר למשקיעים לראות צמיחה לינארית. למשל, מספר הטלפונים הסלולריים שמכרה חברת טכנולוגיה ברבעון הרביעי בהשוואה לרבעון השלישי, או מספר המושבים שחברת תעופה מילאה בינואר לעומת דצמבר.

דוגמא לעולם האמיתי

ב דו"ח NASDAQ לשנת 2019, חברת קלוג פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון הרביעי של 2018, וחשפה כי היא הרווחים משנה לשנה ממשיכים לרדת, אף שהמכירות עלו בעקבות חברות רכישות. קלוג צופה כי הרווחים המותאמים יירדו ב -5% עד 7% בשנת 2019, כאשר היא תמשיך להשקיע בערוצים חלופיים ובתבניות חבילה.

החברה חשפה גם תוכניות לארגן מחדש את פלחי צפון אמריקה ואסיה-פסיפיק, ולסלק כמה חטיבות ממגזר צפון אמריקה שלה וארגון מחדש של פלח אסיה-פסיפיק שלה לקלוג אסיה, המזרח התיכון ו אַפְרִיקָה. למרות ירידת הרווחים משנה לשנה, עם זאת, נוכחותה המוצקה של החברה ותגובתה למגמות הצריכה הצרכנית גורמות לכך שהתחזית הכוללת של קלוג חיובית.

שאלות נפוצות

למה משמש שנה לשנה?

YOY משמש לביצוע השוואות בין פרק זמן אחד למשנהו שנה קודם לכן. זה מאפשר השוואה שנתית, למשל בין הרווחים ברבעון השלישי השנה לעומת הרווח ברבעון השלישי בשנה הקודמת. הוא משמש בדרך כלל להשוואת צמיחת החברה ברווחים או בהכנסות וניתן גם לתאר אותו שינויים שנתיים במשק של כלכלה. אספקת כסף,תוצר מקומי גולמי (תוצר), או מדידות כלכליות אחרות.

כיצד מחשבים משנה לשנה?

חישובי YOY פשוטים ובדרך כלל באים לידי ביטוי באחוזים. זה יכלול לקחת את ערך השנה הנוכחית ולחלק אותו בערך של השנה הקודמת ולגרוע אחד: (השנה)/(בשנה שעברה) - 1.

מה ההבדל בין YOY ל- YTD?

YOY מסתכל על שינוי של 12 חודשים. מתחילת השנה ועד היום, או YTD, מסתכל על שינוי ביחס לתחילת השנה (בדרך כלל 1 בינואר).

מה אם אני מעוניין בהשוואות במשך פחות משנה?

אתה יכול לחשב חודש-על-חודש (MoM) או רבע על רבע (QoQ) בערך כמו YOY, ולכל פרק זמן אחר שאתה רוצה.