סוחרי אופציות מרק קמפבל (CPB) מבישים לאחר הרווחים

חברת מרק קמפבל (CPB) דיווחה כי חרגה מתחזיות האנליסטים לתוצאות הרווח הכספיות ברבעון הרביעי, סוחרי אופציות נוקטים בפעולות שלדעתם מחיר המניה יעלה בעתיד. אין זה מפתיע בהתחשב בכך שמחיר המניה עלה ב -2% למחרת ההודעה.

מרק קמפבל דיווח רווח למניה (EPS) הכנסות של 0.55 דולר ו -1.87 מיליארד דולר, כשהן מנצחות את ציפיות האנליסטים שדרשו רווח של 0.47 דולר והכנסות של 1.81 מיליארד דולר. בשבוע שלפני ההודעה, המשקיעים הציעו מעט את מחיר המניה מתחתית טווח קיצוני, עם מספר רב של אופציות לשים בתוך ה עניין פתוח.

נפח המסחר באופציות מצביע על כך שהסוחרים קנו אופציות מכירה ומכרו שיחות; עם זאת, פעילות מסחר באופציות לאחר הרווחים מצביעה על כך שהסוחרים הולכים וגדלים ביטחון במחיר המניה של ה- CPB בהמשך. הסיבה לכך היא שפעולת המחיר עלתה מהטווח הקיצוני הנמוך יותר, בעוד שפעילות אופציות מרמזת כי סוחרים קונים שיחות ומוכרים מכירות.

מסחר באופציות הוא הימור מילולי על ההסתברויות של השוק - הימור שעושים סוחרים שמוכרים, בממוצע, טוב יותר מרוב המשקיעים. המפתח למיקסום התובנה לגבי מסחר באופציות הוא להבין את ההקשר בו התרחשה תנועת המחירים. התרשים שלהלן ממחיש את פעולת המחיר למחיר מניית CPB החל מה -3 בספטמבר, הממחישה את ההתקנה לאחר דוח הרווחים.

מגמות נוכחיות

המגמה החודשית של המניה ראתה את מחיר המניה בירידה, ונסגרה הרבה מתחת ל -20 הימים ממוצע נע, לפני עלייה לאחר הרווחים וסגירה באמצע הטווח המתואר במחקרים הטכניים בתרשים זה. מחקרים אלה נוצרים על ידי 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים. אלה מתארים רמות מחירים המייצגות כפל של טווח אמת ממוצע (ATR) למניה. מערך זה עוזר להדגיש את הדרך בה המחיר ירד לקצוות התחתונים של הטווח לפני עלייתו לאמצע לאחר הרווחים. מהלך המחיר הזה ממניות CPB מרמז על כך שהמשקיעים הולכים וגדלים ביטחון במחיר המניה של ה- CPB בהמשך.

שומרי תרשים יכולים לזהות שסוחרים הביעו אופטימיות בהכנסות לרווחים, בהתבסס על מגמת המחירים עבור עלות עלייה מהקצה התחתון של טווח התנודתיות בשבוע שלפני הַכרָזָה. שומרי תרשים יכולים גם לגבש דעה לגבי ציפיות המשקיעים על ידי הקפדה על פרטי מסחר באופציות. לפני ההכרזה נראה כי הסוחרים ציפו שמניות ה- CPB ינועו כלפי מטה לאחר הרווחים.

פעילות מסחר

הפעילות האחרונה של סוחרי אופציות מרמזת שהם רואים במניות מרק קמפבל לא מוערך ורכשנו אופציות לרכישת הימור שהמניה תיסגר בתוך הקופסה המתוארת בתרשים בין היום לספטמבר. 17, החודש הבא תאריך תפוגה לאפשרויות. התיבה עם מסגרת ירוקה מייצגת את התמחור שמוכרי אופציות הקנייה מציעים. זה מרמז על 68% סיכוי שמניות קמפבל סופ ייסגרו בטווח זה או גבוה יותר עד ספטמבר. 17. כך שמוכרים הם שוריים קלות בלבד. עם זאת, קונים ממציאים את התמחור הזה, מה שמרמז שהקונים רואים באפשרויות אלה מחיר נמוך. מכיוון שהתמחור מרמז על סיכוי של 32% בלבד שהמחירים עלולים להיסגר מעל הקופסה הירוקה הזו, נראה שהקונים מוכנים לקחת את הסיכויים הארוכים האלה.

חשוב לציין כי ריבית פתוחה ביום שישי הציגה למעלה מ- 60,000 אפשרויות שיחה לעומת למעלה מ -53,000 הצעות, מה שמדגים את ההטיה שהייתה לרוכשי האופציות. זה בדרך כלל מרמז שסוחרי אופציות מצפים לתנועת מחירים כלפי מעלה. לאחר הרווחים, התנודתיות ירדה באופן דרמטי, אך מספר אופציות המכירה בריבית הפתוחה ירד. זה מסמן רגש שורי. בשביל שביתות בכסף וצעד ​​אחד לכל כיוון, עוצמת השיחה עולה על עוצמת השיחה. ירידות נפח מחוץ לכסף מעמידות בקצב איטי בהרבה מאשר נפח שיחות מחוץ לכסף.

הקווים הסגולים בתרשים נוצרים על ידי מחקר של ערוץ קלטנר בן 10 ימים שהוגדר פי 4 מה- ATR. מדד זה נוטה ליצור אזורים מתואמים מאוד של חזקים תמיכה והתנגדות בפעולת המחיר. אזורים אלה מופיעים כאשר קווי הערוץ מבצעים פנייה ניכרת בשלושת החודשים הקודמים.

הרמות שסימני הפניות מסומנות בתרשים שלהלן. מה שראוי בתרשים זה הוא שתמחור השיחות והשימות נמצא בפער כזה עם הרבה מקום לרוץ כלפי מטה. זה מצביע על כך שלרוכשי האופציות יש אמונה חזקה יותר שהמחיר יעלה גבוה יותר בשבועות שלאחר הדו"ח. למרות שמשקיעים וסוחרי אופציות ציפו לתנועה חיובית מהדוח, מחיר המניה התקדם יותר כלפי מעלה מאשר לאחר דו"ח הרווח האחרון.

רמות תמיכה והתנגדות אלה מציגות מגוון רחב של תמיכה והתנגדות למחירים. כתוצאה מכך, יתכן כי תהיה מהלך גדול לשני הכיוונים בעתיד הקרוב. לאחר הודעת הרווח הקודמת, מניית CPB ירדה ב -6.5% למחרת והמשיכה לרדת בשבוע שלאחר מכן. המשקיעים עשויים לצפות למהלך מחירים מסוג אחר בשבוע שלאחר ההודעה הזו. עם הרבה מקום בתחום התנודתיות, מחירי המניות עלולים לעלות או לרדת יותר מהצפוי בטווח הקרוב; עם זאת, יש יותר מקום בטווח התנודתיות לתמוך במעבר כלפי חוץ.

מסיימים

CPB גברה על ציפיות האנליסטים לרווח והכנסות. מחיר המניה עלה ב -2% למחרת ההודעה ונשאר באמצע טווח התנודתיות ונסגר מעל הממוצע הנע של 20 יום. נראה שסוחרי אופציות קונים שיחות ומוכרים מכירות, מה שמתורגם לתחזית שורית. אולם פעילות זו מספקת מקום רב יותר בטווח התנודתיות למהלך כלפי מטה של ​​מחיר המניה בעתיד.

דוגמא למסחר באופציות

כהימור על הסתברויות בשוק, פעילות אופציות יוצאת דופן יכולה להציע לסוחרים תובנה לגבי סנטימנט המשקיעים כלפי החברה ולהמחיש מה "כסף חכם" עושה עם הזמנות בהיקפים גדולים. אחת הדרכים ללכוד את הרגש השורי המשתקף בפעילות לאחר ההכנסה של CPB תהיה פתיחת א התפשטות לוח שנה.

פריסת לוח שנה, הידועה גם כממרח אופקי, היא אסטרטגיית אופציות הכוללת בעת ובעונה אחת קנייה ומכירה של שתי אופציות מאותו סוג עם תאריכי תפוגה שונים, אבל אותו דבר מחירי שביתה. ממרחי לוח שנה מאפשרים לסוחרים לבנות טרייד שממזער את השפעות הזמן. פריסת לוח השנה היא הרווחית ביותר כאשר נכס הבסיס אינו מבצע מהלכים משמעותיים לשני הכיוונים עד לאחר פקיעת האופציה לטווח הקרוב.

לדוגמה, כדי לתפוס את הרגש השורי של CPB, מכירת אוקטובר. שיחה אחת של 45 $ תספק זיכוי בסך 0.33 $ עם מחיר שובר של 45.33 $. רכישת ינואר 45 $ עולה 1.43 $ ומחיר הפסד של 46.43 $. לאחר מכירת אוקטובר. שיחה אחת וקניית שיחת ינואר, העלות נטו לעסקה זו היא 1.10 $, או 110 $ לכל חוזה (תמונת מצב של נתונים החל מהשעה 2:45 EDT, 9/3/2021). הרעיון מאחורי מסחר זה הוא ללכוד את מגמת העלייה לטווח הקצר. התרשים שלהלן ממחיש את ההתקנה של דוגמה זו.

אף אסטרטגיה היא ללא סיכון. הסיכון המרבי במסחר זה הוא הסכום ששולם לפתיחת העמדות, או 1.10 $ לחוזה. חישוב הרווח המקסימלי בפריסת לוח בתחילת הדרך הוא קשה, שכן הרווח המקסימלי שווה ל- ערך הזמן שנותר באופציה שנרכשה בתום פקיעת האופציה הנמכרת בניכוי החיוב נטו, או העלות למסחר. עם זאת, סוחרים מקצועיים מכוונים לרווח של 15% עד 30%. אם פג תוקפו של השיחה הקצרה מחוץ לכסף, נוכל להמשיך ולמכור שיחות קצרות מיום נגד עמדת השיחה הארוכה שלנו, ולהפחית עוד יותר את העלות במסחר.