רווחי זום: מה קרה עם ZM

מה קרה

זום דיווחה על תוצאות כספיות לרבעון הרביעי של 2021 שעולות על ציפיות האנליסטים. מניית המתואמים עלתה באופן דרמטי והביסה את תחזיות האנליסטים בפער רחב. ההכנסות גם עלו על הציפיות, ומספר הלקוחות שתורמים יותר מ -100 אלף דולר בהכנסות TTM היה גבוה ב -200 ממה שחיזו האנליסטים.

"הרבע הרביעי סימן זום חזק לשנה חסרת תקדים עבור זום", אמר מייסד ומנכ"ל אריק ס. יוּאָן.

(להלן תצוגה מקדימה של הרווחים המקוריים של Investopedia, שפורסמה ב -1 במרץ 2021.)

מה לחפש

זום וידיאו תקשורת בע"מ (ZM) הגישו ניירות באמצע ינואר לגיוס של 1.5 מיליארד דולר בהנפקה משותפת, מעבר לפדיון מחיר המניה שזינק על רקע מגפת COVID-19. הצמיחה של חברת ועידות הווידיאו מבוססת הענן התפוצצה כאשר מיליוני צרכנים הסתתרו ועבדו בבית בתוך המגיפה. למרות שהמניה עולה פי שישה מאז שנכנסה לציבור לפני שנתיים, היא ירדה בחדות מהשיא שלה בשנת 2020. כעת, המשקיעים מתחילים להעריך כיצד העולם שלאחר המגיפה ישפיע על הצמיחה של זום.

המשקיעים יחפשו בדריכות סימנים האם זום מסוגלת לשמור לאחרונה או לא רמות רווח והכנסות גבוהות כאשר החברה מדווחת על רווחים ב -1 במרץ 2021 לרבעון הרביעי 2021. שלא כמו חברות רבות שסוגרות את שנת הכספים שלהן בשנת 2020 (FY), זום מדווחת לרבעון האחרון של שנת 2021, שהסתיימה ב- 31 בינואר 2021. אנליסטים צופים דרמטי משנה לשנה (יוי) גידול ברווח המותאם למניה (EPS) והכנסות.

המשקיעים יתמקדו גם במדד מפתח נוסף, מספר לקוחות זום התורם למעלה מ -100 אלף דולר ב -12 חודשים (TTM) הכנסות. לקוחות אלה נוטים להיות ארגונים גדולים אשר נוטים פחות לעבור לפלטפורמת ועידות וידאו חדשה. לקוחות אלה עשויים גם להעניק לזום מקור הכנסה מאובטח ויציב יותר בעולם שלאחר המגיפה. האנליסטים ציפו להמשך צמיחת YOY במספר הכולל של זום מתוך 100,000 $ אלה של לקוחות הכנסות TTM.

כאמור, מניות זום זינקו בשנה האחרונה. זום הפכה במהירות לפלטפורמת תקשורת הווידיאו מספר אחת לאנשים שעובדים או לומדים מהבית, ומחיר המניה שלה עקב הפופולריות הגואה שלה. המניה הגיעה לשיא באמצע אוקטובר ומרביתה ירדה מאז. אבל זה עדיין עולה במידה ניכרת בהשוואה ללפני שנה. מניות זום סיפקו תשואה כוללת של 249.6% במהלך 12 החודשים האחרונים, הרבה מעל התשואה הכוללת של S&P 500 של 22.3%.

העלייה הכוללת של המניה נתמכה בתוצאות הכספיות של זום בשנה האחרונה. מדד הרווח המתואם עלה ב- 1,055.8% ברבעון השלישי של שנת 2021, מה שמסמן את קצב הצמיחה המהיר ביותר מאז הרבעון הראשון של הרבעון 2020. ההכנסות עלו ב -366.5%, הקצב המהיר ביותר מזה 11 רבעונים לפחות. החברה סיפקה הנחיות קדימה לרבעון הרביעי החוזה האטה בצמיחה. מניית זום ירדה בעקבות דו"ח הרווח ב -30 בנובמבר, והפכה את הרווחים שהושגו לאחר הירידה משיא אמצע אוקטובר.

לפני השיא באוקטובר, המניה רשמה התקדמות חזקה במשך מספר חודשים, וזנקה לאחר ש- Zoom פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של 2021. EPS מותאם עלה ב -1,025.5% כאשר גידול ההכנסות מואץ ל -355.0% כאשר אנשים ועסקים רבים הסתגלו לסביבה החדשה שנוצרה על ידי המגיפה. זום ציין כי ארגונים מעבירים את המיקוד שלהם לעתיד שבו אנשים מסוגלים לעבוד, ללמוד ולהתחבר בכל מקום.

אנליסטים צופים המשך כוח ברבעון הרביעי של 2021. אך בהתאם להנחיות הרבעון השלישי של זום, הצמיחה צפויה להתמתן בהשוואה לרבעונים האחרונים. EPS המותאם צפוי לעלות ב- 434.8% כאשר ההכנסות יגדלו ב -330.3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. עבור השנה השנתית לשנת 2021, האנליסטים צופים שההכנסות המתואמות וההכנסות יעלו ב -737.4% ו -314.2% בהתאמה. זה יהיה קצב הצמיחה המהיר ביותר של כל אחד מהמדדים מזה שלוש שנים לפחות.

מדדי מפתח זום
הערכה לרבעון הרביעי 2021 (FY)	Q4 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)
רווח מותאם למניה ($)	0.79	0.15	0.04
הכנסה (מיליון דולר)	810.0	188.3	105.8
לקוחות התורמים יותר מ -100 אלף דולר בהכנסות של 12 חודשים	1,442	641	344

מָקוֹר: אלפא גלויה

כפי שכבר צוין, משקיעים גם יצפו במספר הלקוחות התורמים יותר מ -100,000 דולר בהכנסות TTM. מספר הלקוחות התורמים הכנסה של יותר מ -100 אלף דולר במהלך 12 החודשים האחרונים מתום תקופת הדוח מספק א מדד את יכולתה של זום להגדיל את הצעותיה בהתאם לצרכי לקוחותיה ויכולתה למשוך אליה ארגונים גדולים יותר פּלַטפוֹרמָה. לקוחות גדולים צפויים להיות מקור הכנסה יציב יותר בהשוואה לאנשים פרטיים או לארגונים קטנים יותר שעשויים לעבור בתדירות גבוהה יותר לשירותי ועידת וידאו אחרים. הבטחת חוזים עם ארגונים גדולים תהיה חשובה במיוחד כאשר הכלכלה העולמית תצא מהמגיפה וכמה אנשים מתחילים לחזור למשרדי החברה לעבודה.

מספר הלקוחות התורמים יותר מ -100 אלף דולר בהכנסות TTM גדל בהתמדה בארבע השנים האחרונות. זום סיימה את שנת 2018 עם 143 לקוחות גדולים אלה. המספר הזה פי ארבעה ל 641 מיליון בסוף שנת 2020. במהלך שלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2021, הצמיחה המהירה נמשכה, כאשר המספר הכולל עלה ב -89.9% ברבעון הראשון, 112.0% ברבעון השני ו -136.1% ברבעון השלישי. אנליסטים צופים שמספר הלקוחות התורמים יותר מ -100 אלף דולר בהכנסות TTM יעלה 125.0% ל -1,442 ברבעון האחרון ולסיום שנת 2021. המשקיעים יצפו לראות אם זום תוכל לשמור על קצב צמיחה זה במהלך השנה הקרובה ככל שהעולם שלאחר המגיפה מתקרב.