כיצד רכישת Bungie של סוני משפיעה על Microsoft Gaming

בשנת 2020, כשהמגיפה התחזקה, 50 מיליון אמריקאים החלו לגיימינג, עלייה של 31% משנה לשנה, על פי מחקר של חברת ההשקעות מורגן סטנלי. בשנה הבאה, משחקים בארה"ב קבעו שיא מכירות של 60.4 מיליארד דולר, עלייה של 8% בהשוואה לשנה הקודמת.

הצמיחה התזזיתית של התעשייה עוררה גל של רכישות. תאגיד מיקרוסופט (MSFT) רכישה של 68.7 מיליארד דולר של Activision Blizzard, Inc. (ATVI) בינואר היה הגדול ביותר. המתחרה שלה Sony Group Corporation (SNY) חזר על ידי רכישת Bungie Games מקליפורניה — יצרנית של הֵל, שמצאה הצלחה בפלטפורמת ה-Xbox של מיקרוסופט, ו גוֹרָל.

המהלכים שלהם חשובים מכיוון ששתי החברות הן תלבושות המשחקים השנייה והשלישית בגודלה בעולם. מה המשמעות של הרכישה האחרונה של סוני עבור שאיפות המשחקים של מיקרוסופט?

קרב של שני ענקים

רכישת Bungie על ידי סוני היא חלק ממגמה גוברת של קונסולידציה בקרב חברות המשחקים. כשהענף מתפוצץ בפופולריות, השחקנים שלה עסוקים בלהשיג יריבים ואולפני משחקים. כבר השנה היו עדים לשלוש רכישות של מיליארדי דולרים. המניעים לרכישות אלו שונות. עוד לפניו מתקרב

metaverse. אבל החששות המיידיים יותר הם הצמיחה הפנומנלית של תעשיית המשחקים בשנתיים האחרונות.

בעוד שהרכישה של מיקרוסופט של Activision Blizzard גדולה יותר מהרכישה של סוני של Bungie, החברה היפנית מקדימה את מיקרוסופט בתעשייה. חטיבת שירותי המשחקים והרשת של סוני דיווחה על הכנסות של 25.03 מיליארד דולר, שיא, בשנת הכספים 2020. הכנסות המשחקים של מיקרוסופט לשנת הכספים 2021 היו 15.4 מיליארד דולר.

חשוב מכך, חלק ניכר מההכנסות של סוני ממשחקים הגיעו מתכנים ושירותים בקונסולות הפלייסטיישן שלה. "הגידול המשמעותי הזה [ברווחים] נבעה בעיקר מההשפעה של הגידול האמור לעיל בתוכנת המשחקים מכירות, ועלייה במכירות שירותי רשת, בעיקר מפלייסטיישן פלוס", ציינה החברה ברווחיה להגיש תלונה.

זו הבחנה חשובה. עם מכירות כוללות של כ-6 מיליארד דולר, מכירות החומרה היוו חלק קטן מההכנסות הכוללות בתעשיית המשחקים. הרוב, כ-85%, כלל בעיקר מכירות תוכנה. ה-Xbox של מיקרוסופט עשוי להיות רב מכר, אבל לחברה יש קצת להתעדכן בתוכנות ושירותי משחקים.

לדוגמה, המשחקים הנמכרים ביותר של דצמבר 2021 היו שניהם של Activision Blizzard תחושת שליחות זִכָּיוֹן. ספיידרמן של מארוול וסדרת ה-MLB של סוני מדורגת במקום השישי והתשיעי, בהתאמה, בעוד של מיקרוסופט מיינקראפט, רכישה של 4 מיליארד דולר שנעשתה ב-2017, הייתה במקום ה-13 הרחוק. ההבדל בדירוג מצביע על כך שליחידת פיתוח המשחקים של סוני יש נוכחות חזקה הרבה יותר בהשוואה למיקרוסופט.

זה עשוי להשפיע על ההכנסות העתידיות במיקרוסופט. חברות קונסולות, הפועלות גם כמפרסמות עבור חלק מהמשחקים, מרוויחות את רוב הכנסותיהן מרישוי. א אינטגרציה אנכית אסטרטגיה שבה החברות שולטות בייצור, בשיווק ובשחרור המשחקים שלהן עשויה להגביר את ההכנסות. מחקרים קודמים הראו שמשחקים משולבים אנכית מייצרים הכנסות גבוהות יותר ומוכרים יותר יחידות במחירים גבוהים יותר ממשחקים עצמאיים. "...צרכנים מעריכים תכונות אינטגרציה אנכיות במשחקים שלהם בין $4 ל-$34 למשחק", כתבו המחברים.

התפיסה של מיקרוסופט לאקטיביז'ן הייתה אולי יצירת מופת באינטגרציה אנכית, אבל לסוני יש מספיק תחמושת כדי לחזק את ההובלה שלה. למשל, ההשקעה של סוני ב-Epic Games, מפתחת הלהיט המוחץ פורטנייט, מספק לו מינוף ניכר. מיקרוסופט תצטרך ככל הנראה לבצע רכישות עתידיות כדי להתחרות בסוני בשפל.