במה לצפות לאחר החלטת הפד
הפדרל ריזרב מפרסם את החלטת הריבית הבאה שלו בשעה 14:00. EDT ביום רביעי, ואחריו מסיבת העיתונאים של ג'רום פאוול בשעה 14:30. תגובות השוק נוטות לבוא בשני גלים בתרחיש מסוג זה, כאשר הערותיו של הכיסא מעוררות לעתים קרובות מהלכים גדולים יותר מאשר הרשמיים הַצהָרָה. זה אמור לקרות גם הפעם, עקב לחץ בלתי פוסק על הפד על ידי הנשיא טראמפ.
לא סביר שפאוול ושות' ימלאו את רצונו של טראמפ לחתוך עמוק, עם קונצנזוס של 25 נקודות בסיס צפוי להתגשם, אז זה חכם לחפש תגובה שלישית לאחר הציוץ הבלתי נמנע של הנשיא סערה. שחקני השוק זנחו את הצהרות היריות הללו בחודשים האחרונים, אבל הנשיא יכול להעלות את ההימור עם איומים מחודשים להעיף את כיסא הפד מתפקידו. הערות קודמות בהקשר זה עוררו תגובות מהירות למכור את החדשות.
הקפד לשים זהב ואת שוק האג"ח במסכי המסחר שלך לפני ההחלטה לאמוד את תגובת השוק מעבר ל ממוצע דאו ג'ונס וכמה מדדי הון. כל מספר שנופל מחוץ לקונצנזוס אמור לעורר תנועה גדולה מהצפוי במקומות אלה בשל ההשפעה על הציפיות האינפלציוניות. תגובת המגזר הבנקאי תספק גם משוב שימושי, כאשר שיעורים מתכווצים יפחיתו את רווחי הענף.
ה מניות SPDR Gold (GLD) נתקע ב-50% תיקון של מגמת הירידה של 2011 ל-2015, ממש מתחת לפירוט של 2013 דרך משולש יורד העליון קרוב ל-$150. חדשות שוריות עלולות לגרום לעלייה סופית בקנייה בקו השחור, אך מחירים נמוכים יותר צפויים בשבועות הקרובים מכיוון שהמכשיר פועל ללא קניית יתר מצב טכני. מגלשה רב-שבועית שמגיעה לקו האדום ול-50 חודשים ממוצע נע אקספוננציאלי (EMA) בין 125 ל-130 דולר עשויה להציע הזדמנות קנייה היסטורית במבנה המחיר הזה, לפני המשך העליות שיגיעו בסופו של דבר לשיא של כל הזמנים.
ה iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) הפך אנכי לאחר הקריסה הכלכלית של 2008, רשם שיא חדש של 123 דולר, והתיישב ליד EMA של 50 חודשים כמה חודשים לאחר מכן. הוא פרסם שיאים חדשים נומינליים ב-2012, 2015 ו-2016, וגילף עלייה רדודה קו מגמה זה עדיין במשחק שלוש שנים מאוחר יותר. עליית האג"ח האחרונה נתקעה עם שתי נקודות מזה רמת התנגדות באוגוסט, צופה ירידה חדה נוספת.
עם זאת, יש כאן קצת מרחב התנועות מכיוון שהקרן לא הגיעה לקו המגמה, כך שזינוק סופי של קנייה מעל 150 דולר אפשרי לפני שדובים ישתלטו על קלטת הטיקרים. הורדת ריבית גדולה מהצפוי עשויה לעשות את העבודה, בעוד שהדפס קונצנזוס עשוי ליצור תגובת מכירת החדשות שתפיל את הקרן לשפל חודשי. מבשר רעות עבור שוורי אג"ח, יש מעט תמיכה על הצד השלילי עד שירידה מגיעה ל-120 דולר.
ה SPDR S&P Bank ETF (KBE) הגיע לשפל של כל הזמנים בספרות החד-ספרתיות ב-2009 וקיפץ חזק, פרסם שיאי ביניים ב-2010, 2015 ו-2018. קו שנמתח על פני הפסגות הללו יוצר קו מגמה שנשבר על הפוך לאחר הבחירות לנשיאות ב-2016. הקרן בדקה תמיכה חדשה ב-2017 והפכה לעלייה, והגיעה לרמה של קצת יותר מ-50 דולר בינואר 2018 לאחר שהנשיא טראמפ ירה את הירייה הראשונה ב- מלחמת סחר.
המכירה לדצמבר 2018 שברה את קו המגמה, בעוד שפעולת המחיר של 2019 חצתה את הרמה השנויה במחלוקת מספר פעמים, לא חידשה את הפריצה ולא אישרה את ההתמוטטות. ההתמודדות הזו צפויה להסתיים בחודשים הקרובים, אבל אי אפשר לבחור את הצד המנצח בשלב זה מכיוון טכניות משוקללים באופן שווה בין שוורים לדובים. פריצה מעל הקו הכחול ליד 44 דולר לאחר החלטת התעריף עשויה לחזות זמנים טובים יותר ונסיעה חזרה ל-40 הדולרים העליונים, בעוד שנדרשת מכירה עד לשפל של אוגוסט כדי שדובים ישתלטו על הקלטת.
בשורה התחתונה
פעולת מחירים בשווקים הרגישים לריבית הללו לאחר החלטת הפד עשויה לספק משוב בר-פעולה עבור שחקני שוק מודעים לסיכון.
גילוי נאות: המחבר לא היה בעל תפקידים בניירות הערך הנ"ל או בנגזרים שלהם בזמן הפרסום.