מהי פרפורמטיביות בכלכלה?

מהי פרפורמטיביות בכלכלה?

התזה הפרפורמטיבית מציעה מודלים כלכליים או פיננסיים, ולא באופן אובייקטיבי מדידת היבט כלשהו של המציאות, במקום זאת לעזור לעצב את ההיבט הזה של המציאות לצורה שהם לְתַאֵר. כלומר, פרפורמטיביות מתארת ​​את הרעיון שתיאוריה כלכלית לא רק מתארת ​​את העולם כפי שהוא נראה אלא יש לה את היכולת לפעול על העולם ובתוך כך. עשה הכלכלה - והסוכנים בתוכה - נראים יותר כמו התיאוריה עצמה.

הבנת פרפורמטיביות

פרפורמטיביות מתארת ​​באופן רחב את התהליך החברתי שבאמצעותו לאמירה, כיתוב, דגם וכו' יש את היכולת להשפיע על העולם שהוא מתכוון לתאר. הפילוסוף הלשוני ג'. ל. אוסטין טבע את המונח הזה בהקשר של "אמירה ביצועית" כדי להבחין בין ביטויים שעושים משהו מאלה שמדווחים על מצב עניינים שכבר קיים.

אמירות ביצועיות הן אותן מילים שמשנות או משנות את מצב העולם. לדוגמה, "עכשיו אני מבטא אתכם איש ואישה" הנאמר על ידי שר מוסמך הופך "כלה" ו"חתן" ל"בעל" ו"אישה", לא רק באופן סמלי אלא גם במציאות החברתית במונחים של הכרה תרבותית ודתית, טיפול לפי חוק ושינויים במיסוי וכלכלת משק הבית, אם רק מְעַטִים.

כאשר מודל כלכלי המתאר, למשל, יעילות השוק או איך לתמחר נכס כלשהו שעושה את דרכו לעולם, יש לו את הכוח לשנות את המבנים האלה כך שהשוק יתחיל להתאים למודל במקום שהמודל יציג את השוק באופן פסיבי. הסוציולוג הכלכלי דונלד מקנזי מציע שלושה אופנים של פרפורמטיביות כלכלית, עם החזק ביותר והטיפוס המעניין ביותר המכונה "ברנזי" (על שם הסוציולוג וחוקר הטכנולוגיה בארי בארנס). בפרפורמטיביות ברנסית, "השימוש המעשי בהיבט של כלכלה הופך תהליכים כלכליים ליותר דומים לתיאורם בכלכלה."

רעיון זה עומד בניגוד ליצירת המודלים שעושים חוקרים במדעי הטבע. השימוש בנוסחאות של הפיזיקה הניוטונית אינו משפיע בשום דרך משמעותית על התנהגות הכבידה על גופים מסיביים, וגם השימוש הנרחב בחוקי התרמודינמיקה לא משנה שום מדד מעשי של אנטרופיה. הכלכלה (כמו גם מדעי החברה האחרים) שונה בכך שמה שהיא "מודדת" לא קיים מחוץ לחברה - אין כלכלה ללמוד אם אין מי שמייצר, צורך, לווה או השקעה.

עדות לביצועיות

דוגמה אחת שנחקרה היטב למודל כלכלי שהופך לביצועי היא בלאק-סקולס-מרטון מודל (BSM) לתמחור חוזי אופציות, שהביאה לרציונליות את שווקי הנגזרים בשיקגו כשהוצגה לסוחרים בשנות ה-70 וה-80.

מצויד במשוואה הספציפית הזו, מחושב על ידי שרתי מחשב ורשומים כמחירים "תיאורטיים" על גיליונות נייר או מסוף במסכים, סוחרי אופציות השתנו מביצוע מה שעולה לניחוש מושכל בעת תמחור ומסחר באופציות חישובי בוררים, רכישת חוזי אופציות כשהם תומחרו נמוך מדי ומכירתם היכן שתומחרו יקר מדי. שוק האופציות עצמו בא למלא בהתמדה את המחירים ש"נחשף" על ידי המודל. כפי שמקנזי טוען, "הכלכלה הפיננסית... עשתה יותר מאשר לנתח שווקים; זה שינה אותם." השפעה זו מעידה כי למודלים פיננסיים וכלכליים יש פוטנציאל לעצב שווקים ברמה המבנית.

דוגמאות אחרות לפרפורמטיביות זוהו בבניית שווקי מכירות פומביות (למשל, על ידי FCC למכירה פומבית של זכויות רוחב פס מתחנות טלוויזיה לרשתות טלפונים ניידים) כדי להיראות כמו רציונלי יָעִיל Walrasian מכירות פומביות.

ביצועיות נגד

בעוד פרפורמטיביות טוענת שהשימוש המקיף במודל כלכלי יכול להשפיע על העולם להיראות יותר כמו התיאוריה עצמה בזמן, המושג ההפוך של קונטר-פרפורמטיביות טוען שהשימוש במודל במקום גורם לעולם להיראות פחות כמו התיאוריה לנבא.

למרות שזה עשוי להיראות מנוגד לאינטואיציה, קיימות מספר דוגמאות. האחד הוא השימוש הנרחב ב תיאוריית תיק עבודות מודרנית (MPT) בין השקעה פאסיבית במדדים אסטרטגיות. MPT משתמש בטכניקת אופטימיזציה של שונות ממוצעת כדי להגיע למקסימום "יָעִיל"תיק למשקיע, למקסם את התשואה הצפויה שלו בהתחשב ברמת סובלנות הסיכון שלו. התוצאה היא תיק עם סט אופטימלי של משקלי הקצאת מחלקות נכסים.

אולם מודל זה מניח שהשווקים יעילים וכתוצאה מכך אינו מביא בחשבון את מחירי הנכסים; במקום זאת, הוא פשוט מודיע לך באיזה אחוז מהתיק שלך יש להשקיע באילו סוגי נכסים (לדוגמה, 40% מניות מקומיות, 25% מניות זרות, 25% אג"ח קונצרניות ו-10% אג"ח אוצר). משקיע באינדקס העוקב אחר MPT פשוט ירכוש א קרן נאמנות אינדקס אוֹ קרן נסחרת בבורסה (ETF) המייצג את סוגי הנכסים הללו במחיר השוק. אם, לעומת זאת, במקרה המגביל כי כולם בשוק עוקב אחר ההמלצות של MPT, אף אחד לא נשאר לתמחר את מרכיבי המדדים הללו, והשווקים הופכים לבלתי יעילים בגלל חוסר גילוי מחירים.

דוגמה שנייה לביצועים נגדיים היא עם השימוש ב כלכלה התנהגותית "לדחוף" אנשים לעשות התנהגות השפעה רציונלית יותר כדי להשיג תוצאות מיטביות. על פי תורת הכלכלה ההתנהגותית, בני אדם אינם שחקנים רציונליים אלא עושים טעויות שיטתיות בשיפוט המבוססות על טעויות והטיות קוגניטיביות ורגשיות. תקלות פסיכולוגיות אלו כוללות סלידה מאובדן, העדפות שאינן עקביות בזמן, עיגון ואפקט ההקדש, ​​בין מספר תופעות אחרות.

ההכרה בצעדים מוטעים אלה והשימוש בדחיפות מתקנות המבוססות על הממצאים של כלכלה התנהגותית, לעומת זאת, מכוונת אנשים לעשות בחירות טובות יותר ולהשיג רציונליות יותר תוצאות. לפיכך, השימוש הנרחב בכלכלה התנהגותית כדי לדחוף או למשמעת גורם לאנשים להופיע פחות כמו כלכלה התנהגותית מנבאת (ובמקום זאת יותר כמו מודלים כלכליים מיינסטרים המניחים ששחקנים רציונליים מנבאים).