קביעת הסטנדרטים למשקיעים ירוקים
פאנל של מדעני אקלים בתמיכת האו"ם הזהיר בדו"ח האחרון כי העולם עשוי להתחמם ביותר משלושה מעלות צלזיוס, פי שניים מהיעד של הסכם פריז, עם השלכות על האופן שבו זה ישנה באופן דרמטי את החברות והחיים על הפלנטה כדור הארץ. הדו"ח האחרון מ- פאנל בין-ממשלתי לשינויי אקלים מגיע לאחר שנים של הבטחות אפס נטו של ממשלות לאומיות, ערים, עסקים ומשקיעים. והפרק האחרון הזה מספק את קריאת האזהרה הכי חזקה עד כה על ההשפעה של פליטת גזי חממה שהגיעה לרמות שיא. המוקד של דו"ח זה, השלישי שפורסם מאז אוגוסט 2021, הוא בארסנל העצום של האנושות של טכנולוגיה, ידע ועושר שנותרו לא מספיק פרוסים במאמצים להבטיח אקלים בר-מגורים ב העתיד.
אם כבר מדברים על האו"ם, הוא גם פרסם את האחרון שלו דוח מימון לפיתוח בר קיימא, שהוקם על ידי כוח המשימה הבין-סוכנויות שלו בנושא מימון לפיתוח. הדו"ח אומר שקריטריוני ההשקעה של ESG - שמייצגים כמובן סביבתיים, חברתיים וממשל - חסרים את הקריאה האמיתית של קרנות ESG, שהיא השפעה על הסביבה. היא קוראת ליותר מהקרנות הללו כדי להפנות השקעות לשווקים מתעוררים שזקוקים לכך ביותר ולא בחזרה להחזקות ESG מובילות כמו אפל, מיקרוסופט ואלפבית - שלוש ממניות ה-ESG הנפוצות ביותר ב-ESG כְּסָפִים. הדו"ח מעלה את התלבטות עתיקת היומין של המשקיעים האם מטרת ההשקעה ב-ESG היא להפחית סיכונים ולרדוף אחרי רווח או לעזור להיטיב במאבק נגד ההתחממות הגלובלית. ואם שניהם, באיזה סדר? כוח המשימה של האו"ם הצביע על כך שלקרנות בנות קיימא עשויות להיות אפילו פחות חשיפה לשווקים מתעוררים. הקרנות הלא בנות קיימא, שלדבריה מתאימות לעלייה בהאשמות של שטיפה ירוקה נגד קרנות שאולי פשוט משתמשות בתווית ESG כדי לשפר את השיווק שלהן.
הירשם עכשיו: פודקאסטים של אפל / Spotify / גוגל פודקאסטים / PlayerFM
הכירו את ליסה וול
התמונה באדיבות Getty Images / Nicholas Hunt / Staff
ליסה וול הוא מנכ"ל US SIF: The Forum for Sustainable and Responsible Investment, עמותת חברות מבוססת ארה"ב המקדמת השקעות בר קיימא בכל סוגי הנכסים. גב' וול היא גם מייסדת ה-Global Sustainable Investment Alliance, שיתוף פעולה של חמשת ארגוני ההשקעות בת-קיימא הגדולים על פני כדור הארץ. לפני שהצטרפה ל-US SIF, היא הייתה המנהלת של קרן המדיה הבינלאומית לנשים. גב' וול גם בילתה עשור בעבודה על זכויות אדם של ילדים והיא חברה במועצה המייעצת של החטיבה לזכויות ילדים של Human Rights Watch.
מה יש בפרק הזה?
מאחורי המעבר של תעשיית ההשקעות לכיוון השקעות בר קיימא ואחראיות עומדים כמה חזקים ארגונים ומוסדות ללא מטרות רווח המנסים לקבוע את הסטנדרטים עבור ESG, אחריות חברתית, ו השפעה על השקעה. US SIF: הפורום להשקעות בר קיימא ואחראיות הוא אחד הארגונים המקוריים זה עוזר ליצור סטנדרטים אלה עבור מנהלי נכסים ובנקי השקעות כבר למעלה מ-1 עָשׂוֹר. ליסה וול היא המנכ"לית של US SIF, והיא מצטרפת אלינו היום על המשקיע הירוק. תודה שאתה כאן.
ליסה:
"תודה לך, קיילב."
כיילב:
"אני יודע שנתתי סקירה רחבה מאוד של 50,000 רגל, אבל אתה המנכ"ל. אתה מספר לנו על מה SIF US באמת ומה משקיעים בודדים צריכים לדעת על זה".
ליסה:
"בטוח. אז, US SIF באמת עוסק בהרחבת וקידום התחום של יציב הַשׁקָעָה. איך משקיע משתמש ESG- סביבתי, חברתי וממשל - מידע בתהליך ההשקעה. ויש לנו חברים שנעים מבעלי נכסים ועד מנהלי נכסים, יועצים פיננסיים, יועצים, מוסדות פיננסיים לפיתוח קהילה, עמותות, וספקי ביג דאטה ומחקר, כמו בלומברג ו-MSCI, Sustainalytics, למשל. החברים שלנו מאוד מעורבים. רבים מהם היו המובילים המקוריים בשנות ה-70 וה-80 בסוג של צמיחה והתחלת תחום השקעות בר-קיימא".
"וניסינו להרחיב את התחום, להרחיב את הידע של אנשים באמצעות סדרה של אסטרטגיות הכוללות קידום התחום באמצעות שירותי החברים שלנו, מחקר. משקיעים ברי קיימא רבים ומשקיעים אחרים מכירים את דוח המגמות שלנו מדי שנתיים, שבוחן את גודל שוק ההשקעות בר קיימא ואת המגמות בשוק. אנחנו עושים הרבה חינוך והדרכה. אני אדבר קצת מאוחר יותר, אולי, על הקורסים שיש לנו שזמינים גם לאנשי מקצוע קמעונאיים ופיננסים כאחד. ואנחנו עובדים הרבה עם קובעי מדיניות כדי לשנות את מערכת המדיניות שבה פועל התחום. ואז אנחנו גם עובדים עם תקשורת כמוך כדי לנסות להרחיב את הידע של הציבור בתחום. אנו מציבים הרבה מאמרי דעה ומאמרי הדרכה כך שמשקיע, אם מוסמכת או לא, יכול להסתכל במאמר ולומר, 'הו, זה נותן לי מידע נוסף על איך אני יכול לחשוב על השקעה בעדשות מגדריות או על אקלים או גיוון בתהליך ההשקעה. אז, אנחנו מדברים בערך על לחנך, ליידע, לשנות. זה סוג של מילות המפתח שלנו לאסטרטגיה שלנו".
הפודקאסט של המשקיע הירוק מיועד למטרות מידע וחינוכיות בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות. לא נמליץ לקנות, למכור או להחזיק נייר ערך או נכס מסוים, למרות שאנו עשויים לדון במוצרים פיננסיים עם האורחים שלנו. חלק מהאורחים שלנו עשויים להשקיע בניירות ערך המוזכרים בפודקאסט זה. חלק מהאורחים שלנו עשויים למכור או לשווק ניירות ערך המוזכרים בפודקאסט זה, אך כל המאזינים צריכים לעשות זאת מחקר משלהם או התייעצות עם יועץ פיננסי או ברוקר לפני קבלת החלטות השקעה כלשהן.
כיילב:
"כֵּן. אנחנו ציפורי נוצה באופן הזה, בכך שאנחנו גם מחנכים. ואתה מלכ"ר או ממומן על ידי מלכ"ר. אז מי מממן את העמותה הזו? הארגונים החברים שלך, או מישהו יכול לעשות את זה?"
ליסה:
"כדי להיות חבר, אתה צריך להיות מעורב ב שירותים פיננסיים תעשיה בדרך זו או אחרת, ואתה צריך לעשות השקעה בת קיימא או להתחיל את הדרך לעשות זאת. התקציב שלנו מורכב ברובו מדמי חבר, אבל יש לנו גם כמה קורסים שגובהם דמי הרשמה. קיימנו כנס שנתי בשנים האחרונות שבוטל בגלל COVID-19, אבל כן עשינו וירטואלי בשנה שעברה ונעשה אחד בניו מקסיקו קצת מאוחר יותר השנה יוני. זה מספק לנו קצת הכנסה. ואז אנחנו מקבלים קצת מימון קרן. אז, בין כל החלקים האלה, שניהם הרוויחו הַכנָסָה, דמי חבר וקצת מימון לקרן, יש לנו די מְגוּוָןתַקצִיב."
כיילב:
"אתה יודע את זה טוב ממני, אבל כשאנשים מנסים להיכנס לנושא ההשקעה הזה בפעם הראשונה, או אולי הם בהמלצת היועץ הפיננסי שלהם, יש כל כך הרבה בלבול לגבי מה יש ומה לא ומה זה ESG ומה הוא SRI? זה מרק אלפבית במידה מסוימת. אבל מעבר לכך, המדידה של הדברים היא שהכי חשובה למשקיעים. והיו הרבה דיבורים על, ובכן, האם המדידות או ההנחיות האלה באמת מודדות את ההשפעה של שורה תחתונה להרבה מהחברות האלה שנמצאות בהערכה? או האם הם מודדים את ההשפעה על האקלים עצמו? איפה ה-SIF של ארה"ב יושבת על הספסל הזה?"
ליסה:
"ובכן, זו סוג של השאלה איך משתמשים בנתונים? האם זה מתרגל למשקיע כדי להבין מה סיכון האקלים, למשל, או הזדמנות האקלים לחברה או מה ההשפעה של החברה על העולם על האקלים? אז זה מה שאנחנו סוג של קוראים לחומריות אחת ולחומריות 2.0, וזה יהיה אחד מהם במליאות בוועידה שלנו, לשם מה הנתונים מיועדים לשמש, ואיך הם מגיעים בשימוש?"
"ומה שהייתי אומר זה שבהחלט יש חברים שלנו ובתעשיית השירותים הפיננסיים בכלל שבאמת מסתכלים על השורה התחתונה של איך נושא מסוים משפיע על הסיכונים של החברה ו הזדמנויות? והייתי אומר גם שכנראה יש מספר שווה של אנשים שמתעניינים ביצירה הזו, אבל גם מאוד מאוד מודאגים מההשפעה של שיטות עבודה של חברה גם על החברה. ואני חושב שאנשים מתחילים לחשוב יותר על החלק המשני הזה במונחים של איזה סוג של נתונים חשוב למשקיע. ולכן, אני מצפה שבמהלך השנים הקרובות יהיה יותר עניין ודחיפה להשיג נתונים שלא מסתכלים רק על ההשפעה על חברות, אלא על ההשפעה של חברות על החברה".
כיילב:
"אנחנו יודעים שזה הפך לנושא חשוב יותר בקרב משקיעים בכל הגילאים, אבל במיוחד משקיעים צעירים יותר שאולי מתחילים את מסע ההשקעות שלהם או מתחילים לעשות את זה תיק עבודות בְּנִיָה. ואולי הם לא רוצים דלקים מאובנים, או אולי הם לא רוצים חברות שהדירקטוריון או המנהלים שלהן הם לא מאשרים בתיק שלהם. אז, יש כלים נהדרים בחוץ. למורנינגסטאר יש אותם. ל-MSCI יש אותם. Sustainalytics, והיה לנו Shila Wattamwar מ-Sustainalytics. יש כמה כלים טובים בחוץ, אבל לנקודה שלך, האופן שבו אתה משתמש בכלים חשוב בהתחשב במשחק הסופי שלך כמשקיע. האם אתה מודאג מההשפעה, או האם אתה מודאג מהשורה התחתונה? אז זה באמת איך אתה רוצה להסתכל על הפריזמה הזו. האם אני צודק?"
ליסה:
"כן. אבל גם אני לוקח צעד קטן אחורה כי לא באתי מעולם השירותים הפיננסיים וכל כך הרבה אנשים שאני מכיר או הכרתי ועדיין יודע, כנראה כמו רבים מחבריך, הם לא יודעים הרבה על פיננסים את כל. ולכן, עבורי, אחד הדברים הראשונים שצריך לחשוב עליהם הוא, 'איך התלמיד הממוצע שלך מקבל השכלה על פיננסים?' ועל ההבדל בין המניה וכן א אגרת חוב או מניה בא קרן נאמנות? ואני מרגיש שבמדינה הזו, יש לנו שיעור נמוך מאוד של אוריינות פיננסית, וזה בעייתי לא משנה על איזה סוג השקעה אתה מסתכל".
"אבל אני חושב שיש כמה דברים כאלה משקיעים קמעונאיים יכול לעשות כדי להיכנס לשדה. אחד הדברים שאולי לא מדברים עליהם כמו פיתוח קהילה בנקים ו איגודי אשראי, וזה המקום שבו אתה יכול לשים את שלך כסף מזומן, והם משקיעים את ההשקעות שלהם בקהילות בעלות הכנסה נמוכה ובקהילות מוחלשות. וזה משהו שבאמת כל משקיע יכול לעשות, גם אם הוא לא מוכן לזה בורסה או קרנות נאמנות או קרנות הון פרטיותוכו'. אז, אנחנו תמיד אוהבים לדבר על זה כי אתה יכול למצוא CDFI כמעט בכל מקום בארץ. אז זה דבר אחד שמשקיע יכול להסתכל עליו".
"ואז אני חושב שכל משקיע שהולך להשקיע בבורסה באמת צריך לעשות בדיקת נאותות משלו לגבי סוג חברה הם רוצים להשקיע, בין אם הקרן שבה הם משקיעים נותנת לך את המידע שאתה רוצה לגבי האופן שבו הם משתמשים בקריטריונים של ESG. ויש לנו הרבה ספרי הדרכה הן למנהלי נכסים, לבעלי נכסים והן למשקיעים קמעונאיים כיצד להתחיל לקבל החלטה זו והיכן למצוא את הנתונים הדרושים לך כדי לקבל החלטות אלו. אחת השאלות שאנו נשאל כל כך הרבה על ידי עיתונאים היא, 'איך אני מסביר את התחום הזה למשקיע הקמעונאי הממוצע, מישהו שאולי יש לו 20,000 דולר שהוא רוצה להכניס לקרן שיקול דעת מחוץ לפרישה שלו, שאולי יש לו ב עֲבוֹדָה'. וכך, יצרנו קורס מקוון בחינם בן 30 דקות (שאותו אתה יכול ללכת אל שלנו אתר אינטרנט וגישה) שיעזור לאדם שאולי לא כל כך מכיר את השווקים הפיננסיים באופן כללי, אבל באמת לא יודע כלום על השקעות בר קיימא. והם יכולים לקחת את הקורס הזה למשך חצי שעה וללמוד עליו קצת יותר. אז זו גם אופציה".
כיילב:
"אנחנו הולכים לקשר לזה, מציינים אנשים בתוכנית. אז בהחלט תבדוק את זה. ובדקתי, וזה מאוד מועיל. הרבה מונחים והגדרות טובים וחומר חינוכי באופן כללי באתר SIF האמריקאי. אז תודה שהבאת את זה שם. אני יודע שכל מי שמסתכל על זה מעריך את זה. חשיפה הוא עניין גדול. אנחנו יודעים שהכללים אולי קצת יותר קשוחים באירופה מאשר כאן בארה"ב, אבל אנחנו מתחילים לראות התחזקות של הכללים האלה. ה SEC מציעה לחייב חברות לחשוף את סיכון האקלים שלהן ולהקל מאוד על המשקיעים למצוא זאת. לאחרונה הם הוציאו הצעה. זה יוצא להערה למשך חודש בערך. חשבתם שה-SEC הלך מספיק רחוק במה שהוא מציע? או שאתה חושב שאנחנו צריכים הגבלות, כללים וקווים מנחים הרבה יותר מחמירים כאן בארה"ב עבור חברות ומשקיעים בארה"ב?
הנציבות האירופית אימצה את א רשימת התקנים הטכניים לשמש את המשתתפים בשוק הפיננסי בעת גילוי מידע הקשור לקיימות במסגרת תקנת גילויי הפיננסים בר קיימא, או SFDR. על פי כללים אלה, על המשתתפים בשוק הפיננסי לספק מידע מפורט על האופן שבו הם מתמודדים ו להפחית את כל ההשפעות השליליות האפשריות שעשויות להיות להשקעות שלהם על הסביבה והחברה כללי. יתרה מכך, דרישות חדשות אלו יסייעו להעריך את ביצועי הקיימות של מוצרים פיננסיים. ציות לגילויים הקשורים בר-קיימא תתרום לחיזוק הגנת המשקיעים ותפחית את מה שהאיחוד האירופי מכנה שטיפה ירוקה.
ליסה:
"טוב, אולי אני יכול לקחת צעד אחורה ולומר שבשנת 2009, SIF האמריקאית שלחה מכתב ל-SEC שנחתם על ידי משקיעים בכל העולם וביקש גילוי חובה ורחב של ESG. אז זה, אני חושב, לפני 13 שנים. אז, זה עבר הרבה זמן. קיבלנו כמה פיסות גילוי תחת ממשל אובמה, והחשיפה לשינויי האקלים היא הרבה מאוד משהו שהייתי אומר שכל התחום חיפש, לא רק אנשים שעובדים על אקלים נושאים. אבל הייתי אומר שרוב המשקיעים רצו משהו כזה. זה 500 עמודים. עדיין לא הצלחנו לעיין במסמך כולו. אני חושב שמה שהיינו אומרים זה שזה צעד חשוב להפליא קדימה. זה יאפשר לנו לקבל נתונים מקיפים וניתנים להשוואה בסיכון אקלים לחברות, ושאנחנו חושבים שזהו צעד ראשון חשוב מאוד לגבי מה שאנו מצפים להיות מרכיבי גילוי נוספים שיגיעו מה-SEC במהלך הבא שָׁנָה."
כיילב:
"מה הקשר לארה"ב? נראה שאנחנו איטיים יותר ממדינות אחרות במונחים של קבלת ההנחיות סביב זה. כשמסתכלים על מה שקורה באירופה וב-ECB וכמה ארגונים אחרים שם, הם היו מהירים יותר. האם זה בגלל שהתעשייה כל כך מושרשת כאן, או שפשוט זו הדרך שבה ההילוכים האיטיים של קביעת מדיניות עובדים כאן בארצות הברית בהשוואה למדינות אחרות?
ליסה:
"קשה לענות באופן כללי כי היו כל כך הרבה מדינות שונות שעושות רמה מסוימת של רגולציה נדרשת בתחום הפיננסים. מאוסטרליה ללונדון לאנגליה לניו זילנד וכמובן שהאיחוד האירופי הוא השחקן הגדול, וזהו נשארה שיחה, אפילו באיחוד האירופי, מאוד נתונה לוויכוח במונחים של מה הולך להיספר ב קרן ירוקה, לדוגמה. אז אני חושב שה-SEC... אנחנו מחליפים מנהיגות של ה-SEC בכל פעם שיש ממשל חדש וזה כשלעצמו הופך אותה לסוכנות כי היא גם עצמאית. זה עשוי להיות איטי יותר לנוע מאחרים במקומות שונים בעולם."
"ולמרות זאת אני חושב שהגילוי הזה הפך להיות כל כך הכרחי כי אם יש לך מנהלי נכסים גדולים שעושים עסקים בארה"ב ובאירופה, הם כבר חייבים להגיב לדרישות של האיחוד האירופי, ובשלב מסוים הם רוצים להיות מסוגלים לקבל מגרש משחק שווה שבו לא יהיו להם גילויים שונים הנדרשים בחלקים שונים של עוֹלָם. ולכן, אני חושב שה-SEC התעדכן, לפחות בנושא האקלים, שהיה כנראה תחום המיקוד מספר אחת של משקיעים ברי קיימא בעשור האחרון, הוא צעד חשוב מאוד קדימה. אנחנו מצפים הון אנושי ההנהלה לבוא הבא. כבר שלחנו כמה הערות ראשוניות על מה שלדעתנו צריך להיות שם, כולל התמקדות בנכות כחלק מזה. ואז אנחנו מצפים בהמשך השנה להצעה כלשהי, או אולי בתחילת השנה הבאה, על איך קוראים לקרנות בר קיימא ומהן הציפיות לגבי האופן שבו אתה מתאר קרנות בצורה מדויקת".
כיילב:
"היכן אתה עומד על כמה ממנהלי הנכסים הגדולים בעולם? ואני מדבר על BlackRock וכמה מהאחרים שאומרים מימוש היא לא הדרך לנסות ליצור שינוי בתעשייה ולהפחית את ההתחממות הגלובלית. אנחנו צריכים להישאר מושקעים בחברות האלה כדי לעשות שינוי. יש על זה ויכוח גדול. לאחרונה, היה לנו לבטל את הרווארד, הארגון בראשות הסטודנטים מאוניברסיטת הרווארד, בתוכנית, והם הצליחו לשכנע את הרווארד להתקדם לקראת מימוש. אבל איפה אתה עומד בארגון שלך אם זו הדרך? או שאין דרך אחת רק לנסות ליצור שינוי בתעשייה?"
ליסה:
"ובכן, בהחלט אין דרך אחת. וכך, חלק מהעניין הוא שכשאתה מסתכל על נושאי ההשקעות, מה שהיינו אומרים זה אם אתה הולך כדי להחזיק חברה שלדעתך אין לה תקני איכות מעולים, אתה צריך לעסוק בה אוֹתָם. אתה צריך להשתמש בכוחך כבעל מניות כדי לתקשר איתם, החל משיחות עם ההנהלה הבכירה ועד להגשת א פתרון הבעיה כדי להבטיח שאתה מצביע על הצהרות פרוקסי. כל אלה באמת חשובים".
"וזו אסטרטגיה שכמה חברות נקטו, והיא להישאר מושקעות בחברות שהן עשויות לעשות לא לראות כבעלי ההישגים הגבוהים ביותר כרגע, אלא לנסות לדחוף אותם להפוך להישגים גבוהים יותר על ידי אירוסין. אני חושב שיש מקום וזמן למכירה במצבים כמו דרום אפריקה, שכמובן הייתה ההתחלה באמת של השקת השקעות בת קיימא לפני 40, 50 שנה. ישנם מצבים שבהם החזקת מניות, במיוחד חברות שכל כך בוטות בנושאי זכויות אדם ואחרות, פשוט הופכת לבלתי נסבלת. ואז יש תחום שלם שבו אתה באמת יכול לדחוף לחברות לעשות שינוי משמעותי. ופודקאסט אחד שאולי תרצה לקבל הוא על המספר הגדול באמת של החלטות בעלי המניות שעברו קדימה בעונה זו, שבה ראינו צמיחה, במיוחד בנושאים סביבתיים, חברתיים בשנתיים האחרונות שנים. וזה סימן לכך שהמשקיעים רוצים להיות מעורבים יותר וחברות, במידה מסוימת, פתוחות למעורבות הזו".
כיילב:
"המאזינים יזכרו שאכן היה לנו מנוע מס' 1 ו עקוב אחרי זה בתוכנית. שניהם הולכים בדרכים שונות משקיעים אקטיביסטים. אז, שוב, שם... ואז יש את Divest Harvard, שמנסה לגרום להרווארד להיפטר באופן מוחלט מחברות דלק מאובנים. אז, כפי שציינת, חבורה של מסלולים שונים שיש למשקיעים לבחירה. אבל מה חסר לתעשייה מבחינת יותר חינוך, יותר רגולציה, או מאמץ מרוכז יותר או מאמץ מרוכז בקרב ארגונים כמו שלך כדי לדחוף לשינוי? מה אתה חושב שצריך לבוא הלאה?"
ליסה:
"שאלה מצוינת. כמה תחומים שלדעתי הם באמת חשובים: אני חושב שקטע החינוך חשוב מאוד. אז, כפי שציינתי, יש לנו קורס קמעונאי, אבל יש לנו גם קורס בנושא יסודות ההשקעה בת-קיימא והשפעה, שמיועד ליועצים, למעשה. אבל אנחנו מקבלים הרבה אנשים שונים שלוקחים את זה: נאמנות תלמידים, ארגונים לא ממשלתיים שרוצים לעסוק בענף השירותים הפיננסיים, כל כך הרבה אחרים. היועצים עדיין הם המוקד העיקרי, אבל אנשי מקצוע פיננסיים רבים אחרים לוקחים את זה, וזה כדי שהם יוכלו להאיץ את כניסתם לתחום. השלישי קוּרס שיש לנו הוא עם ה-CFFP, זה הייעוד היחיד על השקעות בר קיימא בארצות הברית. ואנחנו רק בשנה השנייה שלנו, או אולי בתחילת השלישית שלנו, וזה מניע חשוב כי זו ההסמכה היחידה בארה"ב ולכן, אנחנו באמת מקווים שעוד אנשים יקחו את זה לפועל קָדִימָה. וזה גם נותן ללקוחות פוטנציאליים את הידיעה שהיועץ המסוים הזה עבר תהליך קפדני וקפדני כדי לומר שהם מומחים בהשקעות בר קיימא".
"חינוך זה באמת חשוב. פרישה לגמלאות תוכניות חשובות מאוד. אז, אתה יודע שה-DOL מפרסם חוק סופי בשלב כלשהו בחודשים הקרובים על השימוש בהצבעת פרוקסי וכן שימוש בקריטריונים של ESG בתוכניות פרישה. תוכניות פרישה... אם היית יכול לגרום לרוב תוכניות הפרישה של עובד/מעביד לקבל אפשרות ESG אחת או יותר, היית רואה גידול משמעותי בהזרמות לקרנות שמתחשבות בקריטריונים של ESG. אנחנו חושבים שזה ממש חשוב. זה היה מהלך איטי יחסית. קטע אחד שמעניין מאוד הוא הפדרלי תוכנית חסכון לעובדים פדרליים היא התוכנית הגדולה בעולם, למעשה, אבל זו תוכנית הפרישה הגדולה ביותר בארצות הברית מדינות, והן, בקיץ, יוסיפו חלון קרן נאמנות לאפשרויות הליבה שלהן, וזה יכלול את ESG אפשרויות. אז אנחנו חושבים שזו הזדמנות חשובה מאוד לעובדים פדרליים שלעתים קרובות הולכים לעבוד עבור הממשלה הפדרלית כי אכפת להם מהעבודה או שאכפת להם מאקלים, או אכפת להם מזכויות אדם להסתכל על תוכנית הפרישה שלהם ולומר, 'אוי, אולי אני צריך להעביר קצת כסף לקרן הזו שפועלת לטפל בזכויות עובדים', משהו כמו זֶה."
"אז, תחום הפרישה חשוב מאוד. ואז אני חושב שקטע נוסף שהוא מאוד חשוב הוא... אני ב-US SIF כבר 15 שנה. התחום השתנה באופן דרמטי בזמן הזה, אז אני מרגיש כאילו היו לי שלוש עבודות שונות. זה השתנה כל כך הרבה עם הזמן. אחד הדברים שקרו בשטח זה מה שאני מכנה סילו. אז יש לך אנשים שנמצאים רק בשווקים ציבוריים, יש לך אנשים שמתעניינים רק בשווקים הפרטיים, יש לך אנשים שעוסקים רק בקרנות אג"ח. אז מה שאני חושב זה אם כולנו דיברנו בקול אחיד יותר על החשיבות של שימוש בכל סוגי הנכסים, כולל מזומן, כדי להניע קדימה השקעה בת קיימא, זו שיחה הרבה יותר פרודוקטיבית מאשר, ובכן, אם אתה בשווקים הציבוריים, ייתכן שאתה פחות משפיע מלהיות משקיע בפרייבט אקוויטי מכיוון שאנו יודעים שההון הפרטי פתוח למעשה רק למספר מועט יחסית של אמריקאים. ולכן, הייתי רוצה לראות את השיחה הזו, וכך כולנו... החברים שלנו מגיעים מכל חלקי השוק אך עוסקים בעיקר בשווקים הציבוריים. לא לגמרי. ואז כמה קבוצות חברות אחרות כמו שלנו עוסקות כולן בשוק הפרטי. ואני חושב שאנחנו צריכים לדבר בקול מאוחד על השימוש בכל הכספים שווקים כדי להיות מסוגלים להניע קדימה השקעות טובות יותר שהן טובות יותר לחברות וטובות יותר עבורן חֶברָה."
כיילב:
"אתה מעלה נקודה מצוינת כי שוקי המניות הציבוריים הם ענקיים, אבל הם כלום בהשוואה לשוק האג"ח, וגם השווקים הפרטיים הם עצומים. אבל הם מעט אפופים במסתורין כי אתה צריך להיות מוסמך. הם סגורים, יש גם קרנות גידור או קרנות פרייבט אקוויטי, ואתה לא יודע עד שאתה יודע מה קורה בתוכן. ואז לנקודה השנייה שלך, יש מזומן ויש כלי השקעה אחרים. כולם צריכים לפחות להסתכל באותו ספר תפילה, אם לא לשיר ממנו".
ליסה:
"בְּדִיוּק."
כיילב:
"מה הלאה עבור US SIF, ליסה? מה היעדים שלך לשלוש עד חמש השנים הקרובות? ואם אתם באמת משיגים את סוג ההשפעה שאתם רוצים לראות, מה זה אומר? איך זה נראה?"
ליסה:
"אז, רק מנקודת מבט של מדיניות, דבר אחד שיצרנו בתחילת הממשל הזה היה מערך יעדי המדיניות שלנו תחת זה ממשל, ואחד מאלה היה ליצור משרד בבית הלבן בנושא מימון ועסקים ברי קיימא כי חשבנו שזה יהיה מקום מצוין להפגיש בין חברות שמאוד מעוניינות להסתכל על נושאי ESG והובילו בכך וכמובן משקיעים שגם היו מובילה עליו. וחשבנו שזה יהיה נהדר שיהיה מקום בממשל שבו כל הסוכנויות והחלקים השונים של הבית הלבן יוכלו לבוא וללמוד יותר על מהי השקעה בת קיימא".
"לדוגמה, נפגשנו עם מספר משרדים בבית הלבן וסוכנויות פדרליות שעובדות על נושאים שהם באמת נושאים קריטיים לתחום שלנו לומר, 'כשאתה חושב על הנושאים האלה, האם אתה חושב על משקיעים כשותפים פוטנציאליים או מומחים פוטנציאליים?' ולעתים קרובות התשובה היא לא. וכך, כדי להיות מסוגל להשקיע יותר זמן בחינוך קובעי מדיניות, במיוחד במינהל שלפחות מעוניין... מתעניין למדי בזכויות עובדים ואקלים ובנושאים חשובים אחרים, היכולת לעשות יותר מזה יהיה נהדר. להשיג משרד בבית הלבן בנושא פיננסים ועסקים ברי קיימא יהיה נפלא".
"לוקחים את השינויים שאנו מנסים לבצע ב-DOL ו-ERISA ולמעשה משנים את החוק עצמו, החוק ב-ERISA, כדי שלא תהיה לנו מטוטלת בכל פעם שיש שינוי במינהל בפרישה, זה יהיה גדול. להיות מסוגל לקבל מספיק מימון כדי לקחת את עבודת החינוך שלנו ולהציע אותה בחינם כך יותר יועצים ואחרים יקבלו השכלה בלי המחסום הזה של תשלום שכר, זה יהיה נִפלָא. ואז להביא יותר כלי תקשורת להבין את התחום הזה ולכתוב עליו במהות וברהיטות, נקודות מבט משכילות, זה תמיד גם משהו שאנחנו אוהבים. ולקבל השקעה בת קיימא בתוכניות טלוויזיה נוספות. יותר תכניות חדשות, יותר תכניות פיננסיות, שלעתים קרובות זה קצת לא נוכח. בעוד שהמדיה המודפסת והרדיו התעניינו קצת יותר, הייתי אומר, מאשר הטלוויזיה בכלל. ולכן, זה יהיה דבר נהדר לראות גם, כלומר בכל פעם שיש שווקים פיננסיים ראיון עם מומחה, לפחות אחת מתוך חמש פעמים שיש לך מישהו שהוא השקעה בת קיימא מוּמחֶה. זה יהיה דבר נהדר לראות בחמש השנים הקרובות".
כיילב:
"היי, בנאדם, היום יש לך רשימה. אני בטוח שזה רק חלק מרשימה ארוכה מאוד שיצרת שנמצאת על לוח איפשהו. אבל בשנים שהיית שם, לקחת את זה רחוק מאוד, ואנחנו מצפים לראות את זה ממשיך לגדול במהלך השנים הקרובות. ואני אשמח לראות אותך בתפקיד בבית הלבן. אני אבוא לבקר אותך שם, ואנחנו מנסים לעשות את שלנו כאן על ידי הפצת הבשורה. אז טוב לדבר איתך. ליסה וול, מנכ"לית US SIF. תודה רבה שהצטרפת למשקיע הירוק".
ליסה:
"תודה רבה."
