סוחרי אופציות של דיסני, שורי קליל

מחיר המניה של חברת וולט דיסני (DIS) עלתה לאחרונה במגמה גבוהה יותר בשבוע לפני שהחברה אמורה לדווח על רווחים ברבעון הראשון הפיסקאלי. אנליסטים מצפים שדיסני תכריז על 0.63 דולר רווח למניה (EPS) והכנסות של 20.96 מיליארד דולר. בעקבות הירידה החדה ב-Netflix, Inc. (NFLX) לאחר שדיווחו על גידול מנויים נמוך מהצפוי, המשקיעים יהיו להוטים לשים לב לתוספות נטו של מנויי דיסני פלוס ברבעון.

נותרו מספר גדל והולך של אפשרויות שיחות עניין פתוח עבור דיסני, ו פרמיות אופציות הם גבוהים בצורה יוצאת דופן לפני דוח הרווחים של החברה. מחזורי המסחר מצביעים על כך שסוחרים קנו אפשרויות שיחה ומכירה מעמיד לטובת דוח רווחים חיובי. אם הימורי אופציות ספקולטיביים יירגעו, זה עלול ליצור לחץ כלפי מטה על מחיר המניה של דיסני.

כפי ש סיבוב מגזר ממשיכה במאמץ לחזות את השלב הבא במחזור הכלכלי, מגזר התקשורת פיגר את השוק בכללותו, ובכל זאת דיסני השיגה ביצועים טובים יותר. מאז תחילת 2022, תעודת סל של מגזר התקשורת של סטייט סטריט (XLC) ירד ב-10.8%, בעוד ש-S&P 500 Index ETF של סטייט סטריט (מרגל) השיל 6.4%. באותה מסגרת זמן, מניית דיסני ירדה ב-10%.

פעולת מחיר

ניתוח של פעילות האופציות האחרונות בשילוב עם ניתוח טכני של תנועת מחירי המניה יכול להעניק לצופים בתרשים תובנה חשובה לגבי הסנטימנט הכללי כלפי דיסני לפני הרווחים. התרשים שלהלן ממחיש את פעולת המחיר האחרונה של מניית דיסני ליום שני, פברואר. 7.

תרשים זה מדגיש כיצד מחיר מניית דיסני התרחב בטווח נמוך קיצוני אל הצד השלילי בעקבות דוח הרווחים הקודם. דיסני עלתה במגמה גבוהה יותר מעל 20 הימים ממוצע נע בדצמבר 2021 ועד אמצע ינואר 2021. לאחר ירידה של 7% ביום אחד בסוף ינואר, מניית דיסני עלתה במגמת עלייה קלה בשבועות שלפני הרווחים.

הרצועות הסגולות בתרשים זה הן טווח תנודתיות היסטורי קיצוני שנוצר על ידי 4 סטיות תקן של 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים המתארים רמות מחיר המייצגות כפולה של טווח אמיתי ממוצע (ATR) למניות דיסני. ATR הוא כלי סטנדרטי להמחשת תנודתיות היסטורית לאורך זמן. רצועות אלה יכולות להיחשב כמייצגות את הטווחים הקיצוניים של תמחור אופציות.

ראוי לציין שהלהקות הללו הצטמצמו לזמן קצר מאמצע דצמבר עד תחילת ינואר ומאז התרחבו. משמעות הדבר עשויה להיות שתמחור האופציות גדל לקראת הודעת הרווחים של דיסני.

ניתוח של פעילות האופציות האחרונות בשילוב עם ניתוח טכני של תנועת מחירי המניה יכול לעזור לצופים בתרשים לקבל תובנה חשובה לגבי הסנטימנט הכללי כלפי מניית דיסני. התרשים שלהלן מתאר את פעולת המחיר האחרונה של מניית דיסני החל מיום שני, פברואר. 7.

התמוטטות מגזר התקשורת

ה מגזר התקשורת מורכב מחברות שמאפשרות תקשורת בקנה מידה עולמי, בין אם זה דרך הטלפון או האינטרנט, דרך גלי שידור או כבלים, דרך חוטים או אלחוטית. החברות הגדולות בתחום הן מפעילי טלפון, חברות לוויין, חברות כבלים וספקי אינטרנט.

עם קשרים הדוקים למגזר הטכנולוגיה, מגזר התקשורת יכול להיחשב למסוכן יותר השקעה בתקופות של אינפלציה, פשוט בגלל העובדה שמשקיעים יכלו לחפש מקלט בטוח עבורם כֶּסֶף. התרשים שלהלן משווה את הביצועים האחרונים של דיסני עם ההחזקות המובילות של תעודת הסל סטייט סטריט'ס Communications Sector (XLC).

גרף זה הסיר שתיים מהאחזקות המובילות של XLC - Activision Blizzard, Inc. (ATVI) ו- Meta Platforms, Inc. (פֶּנסיוֹן מָלֵא) — עקב המהלכים המוגזמים האחרונים שעשו שתי המניות: Activision עקב רכישה ומטה עקב רווחים גרועים. מה שבולט בטרף הזה הוא שדיסני הייתה המניה עם הביצועים הגרועים ביותר של XLC. מניות במגזר זה חוו פעילות מעורבת במחירי מניות לאחר דיווח על רווחים.

פרופיל נפח ואפשרות Outlook

השוואת מחירים ומסחר באופציות יכולה לספק לצופים בתרשים תובנה לגבי הסנטימנט שסוחרים ומשקיעים מחזיקים כלפי הביצועים העתידיים של החברה. עם זאת, הקשר נוסף של פעולת מחיר במונחים של נפח יכול להמחיש אזורים של תמיכה והתנגדות, שעשוי לספק הקשר נוסף לעניין פתוח לאופציה. התרשים שלהלן ממחיש את פעולת המחיר האחרונה של דיסני, בנוסף לדפוס נפח המבוסס על מחירים בצד שמאל.

דפוס נפח זה מבוסס מחיר מתאר את המחירים שבהם משקיעים קנו ומכרו את המניות בעבר. כמות ניכרת של קניות בעבר מרמזת לעתים קרובות שמשקיעים ירגישו את הרצון להגן על הפוזיציות שלהם באותם מחירים על ידי רכישת מניות נוספות או לפחות לא מכירה נוספת. כאשר נפחים במחיר נתון נמוכים או לא קיימים, זה מרמז שלמעט, אם בכלל, משקיעים יש צורך להגן על הפוזיציות שלהם ברמות האלה.

גרף זה ממחיש כיצד מחיר מניית דיסני נסגר לאחרונה הרבה מתחת לכל אזורי קנייה או מכירה בולטים על סמך נפח. נראה שיש אזור דק של קנייה סביב רמת ה-$165. רמה זו תספק התנגדות משמעותית אם מחיר מניית דיסני היה עולה לרמה זו.

מסחר באופציות יכול לספק לצופים בתרשים הקשר נוסף שיעזור להם לגבש דעה לגבי הציפיות שיש למשקיעים. לאחרונה, סוחרי אופציות מעדיפים שיחות על פני מכירות בפער משמעותי. ביום שני, פברואר 7, נסחרו יותר מ-105,000 שיחות בהשוואה ל-53,000 נקודות. בדרך כלל, נפח זה מצביע על כך שהסוחרים מרגישים שוריים לקראת תוצאת הרווחים הקרובה, אם כי נדרש ניתוח נוסף.

הריבית הפתוחה של דיסני כוללת כרגע 814,000 שיחות לעומת 752,000 שיחות. במבט ראשון, נראה שהאינטרס הפתוח הוא מעט שורי. עם זאת, הבנה נוספת של האופן שבו עניין פתוח זה מעוצב יכולה לספק הקשר נוסף.

לפברואר 18, האופציה החודשית הבאה תאריך תפוגה, הריבית הפתוחה הגבוהה ביותר היא על השיחה של $150 עם 23,000. זה מייצג אפסייד של 5% למחיר המניה הנוכחי. פברואר 18 תפוגה כולל 123,000 שיחות בהשוואה ל-97,000 כניסות לריבית פתוחה, מה שמטות באופן שורי.

עם זאת, יש לציין כי התנודתיות המרומזת והריבית הפתוחה עולות גם בפברואר. 18 $150 הוקדמה לרווחים, שיש להם ריבית פתוחה של 22,000. ניתוח של מחזורי מסחר קודמים באופציות מצביע על כך שיכול להיות מספר משמעותי של משתרע ב-$150 לְהַכּוֹת. עמדה זו כוללת בו-זמנית קנייה של קריאה ו-put והרווחים כאשר המניה נעה יותר לכל כיוון ממה שסוחר שילם עבור הפוזיציה.

בהתבסס על תמחור אופציות נוכחי, 150 $ עצוב יעלה 13.34 $ בסך הכל עבור שני חלקי החוזה ויהיה רווחי עם מעבר מבוסס רווחים של כמעט 9% על מניית דיסני. יתכן שהסוחרים נמצאים בחסר בטווחים אלה, ובמקרה זה הפוזיציה היא רווחית אם מניית דיסני תישאר בטווח לאחר דיווח על רווחים.

מסיימים

מחיר מניית דיסני נמצא במגמת עלייה קלה בשבוע שלפני דוח הרווחים. מחיר מניית דיסני נסגר לאחרונה מעט מתחת לממוצע הנע של 20 יום. נראה שסוחרי אופציות קונים שיחות ומוכרים מקומות לפני הרווחים, מה שמרמז על סנטימנט שורי. אם ההימורים הללו יירגעו, זה עלול להפעיל לחץ כלפי מטה בלתי צפוי על מחיר מניית דיסני.