אחריות של השקעה אחראית

התובע הכללי של קליפורניה, רוב בונטה, לוקח את המאבק לתעשיית הנפט והגז, אבל על פלסטיק. משרדו הודיע ​​על חקירה והוציא זימון לאקסון מוביל על תפקידה במשבר הפלסטיק. בונטה אמר, "בקליפורניה וברחבי הגלובוס, אנו רואים את התוצאות הקטסטרופליות של מסע ההונאה בן עשרות השנים של תעשיית הדלק המאובנים. זיהום הפלסטיק מחלחל אל נתיבי המים שלנו, מרעיל את הסביבה שלנו ומחריף את הנופים שלנו", כך לפי הודעה לעיתונות ממשרדו. לדבריו, האמת היא שלא ניתן למחזר את הרוב המכריע של הפלסטיק ושיעור המיחזור מעולם לא עלה על 9%. בכל שבוע אנו צורכים פלסטיק שווה ערך לכרטיס אשראי דרך המים שאנו שותים, האוכל שאנו אוכלים והאוויר שאנו נושמים. לפי התלונה, בשנות ה-50 יוצרו 1.5 מיליון טון פלסטיק מדי שנה. כיום, המספר הזה זינק ליותר מ-300 מיליון טון.

אובר מגבירה את תוכניות הרכב החשמלי שלה בבריטניה. החברה אומרת שיותר מ-90% מכלי הרכב החדשים המצטרפים לפלטפורמה בלונדון הם כעת חשמליים לחלוטין, וכן כ-5,000 נהגים שם מטיסים כלי רכב חשמליים, מספר שהוא צופה להכפיל את עצמו עד סוף השנה. אובר הציגה לראשונה את אובר גרין בפריז, המאפשרת לרוכבים להזמין טיול רק במכונית היברידית או EV. למרות שהקליטה המוקדמת הייתה איטית, כיום 45% מכלי הרכב על הרציף בבירה הצרפתית הם היברידיים או חשמליים לחלוטין.

ה רשות ניירות ערך והבורסה (SEC) האריכה את תקופת ההערות על הצעת כלל גילוי האקלים המתוקשרת שלה. ההצעה אושרה ב-21 במרץ ותחייב חברות ציבוריות לחשוף רשימה ארוכה של מידע הקשור לאקלים בהצהרות הרישום שלהם ובדוחות התקופתיים ל-SEC ו בעלי מניות. רשימה זו כוללת את הפיקוח והניהול של סיכונים הקשורים לאקלים על ידי מועצת המנהלים וההנהלה של הנרשמים, ההשפעה המהותית של כל סיכון הקשור לאקלים צפויה יש על דוחות כספיים עסקיים ומאוחדים, וכיצד סיכונים הקשורים לאקלים השפיעו או עשויים להשפיע על האסטרטגיה, המודל העסקי של החברה הַשׁקָפָה.

הירשם עכשיו: פודקאסטים של אפל / Spotify / גוגל פודקאסטים / PlayerFM

הכירו את איימי אובריאן

איימי אובריאן משמש כראש הגלובלי של השקעות אחראיות (RI) בחברת Nuveen, מנהלת כספים עם נכסים מנוהלים של יותר מ-1.3 טריליון דולר. בתפקידה, איימי מובילה צוות של למעלה מ-20 חברים ואחראית ליצירת חזון RI הוליסטי מסגרת מאוחדת על פני Nuveen והבעלים שלה TIAA, איגוד המורים לביטוח וקצבה של אמריקה. לאורך 25 שנות הקריירה שלה ב-RI, איימי עבדה על מגוון רחב של יוזמות סביבתיות, חברתיות וממשל (ESG) והשפעה על השקעות ברחבי TIAA. איימי כיהנה במועצות המנהלים של פורום ההשקעות החברתיות (SIF), המכון לחקר אחריות משקיעים לאחריות תאגידית (IRRCi) וועדת ההיגוי של היוזמה העולמית לדירוג קיימות (GISR). בשנת 2018, היא זוהתה על ידי Barron's כאחת האנשים המשפיעים ביותר על השקעות ESG.

מה יש בפרק הזה?

עם 1.3 טריליון דולר פנימה נכסים בניהול (AUM), Nuveen מניפה מחבט די גדול בכל מה שנוגע למנהלי הכסף, וזה היה במשחק מאז 1898. כיום, הוא בבעלות מלאה של TIAA, איגוד הביטוח והקצבה למורים של אמריקה. תיק העבודות שלה כולל חברים משותפים, קרנות נסחרות בבורסה (ETF), כולל 12 תעודות סל הקשורות ל-ESG, הון פרטי, אדמה חקלאית, הכנסה קבועה, ועוד כמה סוגי נכסים. ונובן לוקחת ברצינות את יעדי ההשקעה האחראים שלה. איימי אובריאן היא המנהלת העולמית של השקעות אחראיות (RI) בחברת Nuveen, והיא הייתה בזירת SRI ו-ESG כל הקריירה שלה. היא גם אורחת שלנו ב"משקיע הירוק" השבוע. ברוכה הבאה, איימי.

איימי:

תודה, קיילב. זה נהדר להיות כאן איתך.

כיילב:

ובכן, שם התפקיד שלך די מדבר בעד עצמו, אבל אני בטוח שיש שם הרבה ניואנסים במונחים של מה שאתה עושה ב- Nuveen. איך היית מתאר את מה שאתה עושה?

איימי:

אז העבודה שלי, שבהחלט התפתחה במהלך 17 השנים שהייתי בחברה הזו, הייתה באמת עניין של להפגיש בין השקעה אחראית מסגרת על פני כל הארגון. וכרגע המסגרת הזו מורכבת מהאופן שבו אנו משתלבים סביבתי, חברתי וממשל (ESG) גורמים לתהליך ההשקעה, כיצד אנו מגמישים את הקול שלנו בשוק באמצעות פעילויות הסדרנות שלנו, אתה יודע, הצבעה, שיתוף פעולה עם חברות וחברות מוחזקות אחרות. ואז, איך אנחנו מודדים ומנהלים השפעה, שהפכה למושג די משמעותי בכל התחום של השקעות אחראיות ו יציב כספים בשנים האחרונות.

כיילב:

נכון, אז מה המשמעות של השקעה אחראית עבור Nuveen? אתה מוחזק פרטי, אז אתה צריך לענות ל-TIAA, ללקוחות שלך ולאנשים שמשקיעים דרכך, כולל הרבה מורים. אבל כשאנחנו אומרים השקעה אחראית, זה אומר הרבה דברים להרבה חברות שונות. אבל אני חושב שזה אומר משהו מאוד ייחודי אצל Nuveen.

איימי:

כן בטח. ואני חושב שההגדרות משתנות ואנשים יכולים ללכת לאיבוד בז'רגון. אבל מה שזה רק אומר בליבה הוא להיות משקיעים טובים יותר, וזה על ידי שילוב גורמי ESG לתוך שלנו תהליך ההשקעה ושימוש בהשפעה שלנו בשוק כדי להניע ביצועים טובים יותר לטווח ארוך יותר עם החברות שלנו ובחברות אחרות מוחזקות. ואז לספק את הצרכים המתפתחים של הלקוחות וצרכי ​​בעלי העניין, שרבים מהם מכוונים באמת סביב יעדים סביבתיים וחברתיים. ואנחנו במרחב כבר הרבה זמן, כיילב. והייתי אומר שבסיס הלקוחות המקורי של TIAA הוא הסיבה העיקרית לכך ש-TIAA ו-Nubeen התמקדו בזה במשך זמן רב. הייתי אומר שהמשקיעים המקוריים האלה שעבדו בהשכלה גבוהה, במוסדות ללא מטרות רווח, בארגוני מחקר - אנחנו התמקדו באמת בהיבטים הסביבתיים, החברתיים והממשלתיים של התיקים שלהם במשך עשורים רבים לפני שזה הפך פופולרי.

כיילב:

אז מבחינת האקלים, והחלק ה-E של ESG, החלק הסביבתי שבו, מה הלקוחות שלך באמת רוצים כשזה מגיע לזה?

איימי:

כן, אז זו דוגמה מצוינת. האופן שבו הנושא הזה מתנגן בכל קטגוריות הנכסים מתבטא באמת דרך עניין האקלים. אז הם רוצים הרבה דברים. בגדול, הם רוצים לוודא שאנחנו, כמנהל ההשקעות שלהם, מעריכים במדויק את סיכון האקלים בתיק, ומנהלים את הסיכון הזה. ויש, אתה יודע, התמקדות הולכת וגוברת בסיכונים הפיזיים, בסיכון המעבר, מכיוון שהעולם, אתה יודע, מתחייב לדברים כמו אפס נטו ויעדי לקוחות שונים סביב זה. אז הם רוצים את זה מאיתנו, אבל הם גם רוצים שנוודא שאנחנו מרוכזים בהזדמנויות הנובעות מהתמודדות עם כמה מהאתגרים הסביבתיים והחברתיים האלה. אז, בכל רחבי הלוח, הלקוחות שלנו רק מחפשים אותנו שנהיה מנהלים טובים של ההון שלהם. אבל מעבר לזה יש לנו מספר גדל והולך של לקוחות שיש להם יעדים מאוד מסוימים עבור תיק העבודות שלהם. חלק מהלקוחות, משקיעים בודדים או אפילו מוסדות כן רוצים להגביל את החשיפה לענפים מסוימים, למשל, שהם פולטים כבדים. אחרים רוצים שנהיה שותפים איתם בהשקעה במעבר, אז הרבה מזה קורה דרך תיקי הנדל"ן או התשתיות שלנו. ואחרים, אתם יודעים, מצפים מאיתנו באמת לעזור לעצב את הסביבה הרגולטורית, שהיא באמת בכל מקום. אבל משקיעים כמונו נמצאים בעמדת מפתח לעזור לחבר את הנקודות לגבי האופן שבו הרגולציה צריכה להתפתח קדימה בנושא זה.

כיילב:

ואתה מבהיר מאוד שאתה א מנהל פעיל של הכספים, אתה מתקשר עם החברות בתעשייה ולא בהכרח מכירה, אם כי זו כנראה אופציה עם חלק מתעודות הסל. אבל תן לנו דוגמה איך אתה מיישם את הניהול האקטיבי הזה הלכה למעשה עם חברה או תעשייה מסוימת?

איימי:

כן, אני באמת אוהב את השאלה הזו כי במשך זמן רב, משקיעים גדולים כמונו נבדקו סביב, אתה יודע, איך אנחנו משפיעים על חברות? ואנחנו בהחלט יכולים לקחת את כל הגורמים האלה ולהכניס אותם לתיק. תיקים מסוימים עשויים לגרום להדרה, אבל תפקיד גדול יותר ואחריות שאנו לוקחים ברצינות היא מעורבות. וכך, לאורך השנים תמיד נקטנו בגישת דיאלוג פעילה מאוד עם החברות שלנו. התארגנו כחברה סביב נושאים מרכזיים, קמפיינים מרכזיים, אבל באמת התמקדנו במקרה העסקי, כמובן, מדוע חברות צריכות לשים לב באמת לדברים כמו נשים במועצות המנהלים, גיוון במועצות המנהלים ועכשיו אַקלִים. אז אחת מיוזמות ההתקשרות האחרונות שלנו, שמתבססת על שנים רבות של עיסוק באקלים, היא להתמקד מאוד בהתחייבויות החברה לאפס נטו. כאילו, מה זה אומר בפועל, איזה סוג של חשיפה, איזו שקיפות? לאחרונה שיפצנו את כל דו"ח הסדרנות שלנו, שזו הדרך שבה אנו אחראים ללקוחות שלנו, אך גם לבעלי עניין אחרים. אז אתה יכול לראות, אנחנו לא רק הולכים ולנהל שיחה עם חברה יותר. זה מכוון לחברות, ממש חופר, עושה את המחקר שלנו. כעת אנו ספציפיים לגבי בקשות מהם לעקוב אחריהם, ואז, שוב, שקופים מאוד לבעלי העניין שלנו שהשיחות שלנו מביאות לשינוי בחברה. אז באתי מכל רקע האקטיביזם של בעלי המניות לפני תפקידי כאן, ואני נרגש לראות את ההתמקדות והבדיקה על החלק הזה של השקעה אחראית במימון בר קיימא.

כיילב:

כן, ובכן, דו"ח הניהול שלך, שהזכרת קודם לכן, מפרט הרבה מהיוזמות שלך בהשקעה אחראית עבור המאזינים שלנו שעדיין לא קראו אותו. בדקתי את זה. אנחנו הולכים לקשר לזה בהערות התוכנית כאן. אבל מהן שתיים או שלוש הטייק אווי המובילות? אתה על זה, כמו גם המנכ"ל. אז זה לא רק העניין הזה בצד, זה אתה והמנכ"ל של Nuveen שמוציאים את זה ביחד עם הצוותים שלך.

איימי:

כן, אז בוא נדבר על אחת מהדברים הפחות מפורשים, והיא שזה באמת חשוב לחברה שלנו. הגישה שלנו היא לעבוד על ידי צוות של למעלה מ-30 אנשים שעובדים כעת יד ביד עם מובילי השקעות כדי לעצב אותם יוזמות לא רק לגרום לנו, הצוות שלנו לדבר עם חברות, אלא לקדם את זה בכל האנליסטים שלנו מנהלי תיקים. אז אני מקווה שמה שמופיע בדוח הזה הוא המחויבות שלנו להשתמש בהשפעה שלנו. אבל גם אנחנו מאמינים שלקחנו את הסדרנות לשלב הבא בכל הנוגע, אתה יודע, שלנו חשיפה, כל הגישה שלנו, אתה יודע, איך אנחנו מכוונים לחברות לא רק גנריות שיחות. ימין? כיילב, יש לנו יותר חברות שמגיעות אלינו מאי פעם כי הן רוצות לעשות שינוי משמעותי. הם יודעים שהדברים האלה חשובים לבעלי עניין ולמשקיעים. ולכן, מה שהיינו צריכים לעשות זה להיות מאוד מפורשים לגבי מיקוד, ולשנות את הדרך שבה אנחנו מדווחים ומנהלים דין וחשבון לבעלי העניין שלנו. וכבר אין שום סוג של שיחה כללית - אתה צריך להפיק דו"ח קיימות, נכון? זה באמת, אתה יודע, אילו יעדים אתה מציב, איך חופרים במקרה העסקי? אז אני רק אומר שהקפדנות סביב ההתקשרויות האלה היא די אינטנסיבית.

כיילב:

ובכן, יש לך יותר מטריליון דולר בנכסים בניהול. אתה קול חשוב מאוד בהצבעת פרוקסי, כאשר כבעל מניות יש לך מגפון די גדול לנסות לנווט את השינוי בין החברות או הענפים שאתה משקיע בהם. אז אנחנו באותה עונה עכשיו. מהן כמה מיוזמות הפרוקסי המרכזיות שלך כשהן קשורות לשינויי אקלים והתחממות כדור הארץ השנה?

איימי:

כן, אז אחד הדברים המרכזיים, אתה יודע, הפקנו תצוגה מקדימה של עונת פרוקסי בשנתיים האחרונות כדי לחלוק את המחשבות שלנו. ואז, כמובן, נפיק את דו"ח הניהול השנתי שלנו, שכולל כעת תיאור מפורט של האופן שבו אנו מצביעים על כל הצעת בעלי מניות ב-S&P 500. אז זה הופך לניואנסים מאוד, אבל אנחנו רואים כמה הצעות היברידיות מעניינות השנה בדרך שבה אנחנו ניגשים לדברים. אז, אתה יודע, פעם היו לך הצעות ממשל, הצעות חברתיות, הצעות סביבתיות. אנו רואים אנשים יוצרים קשרים בין הדירקטוריון לידע האקלים שלהם בחברות גדולות. אז אנחנו באמת בוחנים את ההצעות ההיברידיות האלה מאוד מאוד מקרוב. אלו השיחות שאנו מנהלים. יש דחיפה של ממשל במונחים של תרומות פוליטיות של חברות, הקול הפוליטי. אז יש חפיפה 'G' עם זה גם כן. אז הגישה שלנו הייתה, אנחנו בוחנים הכל בזהירות רבה. אנו מצביעים בלמעלה מ-10,000 אסיפות מדי שנה וכמובן, כל מה שקשור להצעת בעלי מניות, הצבעות דירקטור מרכזי. אנחנו עושים הכל כל מקרה לגופו. דיברתי עם צוות ההצבעה שלנו אתמול. יש לנו 1600 הצבעות בשתי הפגישות הבאות, במהלך השבועיים הקרובים - זו עונה כבדה!

כיילב:

וזה לא קורה בבועה - אנחנו מסתכלים עכשיו על שוק שבו סחורות באמת היו המנהיגים כאן. מניות האנרגיה, מחירי האנרגיה בשמיים. זו ההובלה בשוק כרגע. תקופה מאוד קשה להיות משקיע ירוק כשמסתכלים על מה שקורה בימים אלה. אבל, איך אתה מנווט את זה כשהתשואות הן באמת במה שנקרא 'תעשיות מלוכלכות'? אבל אתה משקיע פעיל, אז אתה לא בהכרח מפנה לזה את הגב. אתה מנסה ליצור קשר עם החברות האלה. תן לי תחושה איך כל זה מתרחש בתוך הסחורה הזו שוק השוורים אנחנו עומדים בפני?

איימי:

כן, אז כל הגישה שלנו צריכה להיות רב-גונית. אז כמובן שאנחנו בוחנים איך אנחנו משתמשים בהשפעה שלנו. כלומר, זה נושא לטווח ארוך עבור העולם ועבור המשקיעים. מוקדם יותר השנה, כשהייתה לנו הפלישה לאוקראינה, היו הרבה אנשים שהסתכלו על, היי, האם משקיעים מוסדיים גדולים יחזרו בהתחייבויותיהם לאפס נטו, במהלך האנרגיה הזו מַעֲבָר? אתה יודע, מה התפקיד של חברות האנרגיה הגדולות לעומת, למשל, התמקדות גדולה יותר באנרגיה מתחדשת? אבל אני חושב שערכת הכלים בנושא זה במיוחד, אקלים, היא די רב-גונית. אז, כמובן, אנחנו ממשיכים על ידי מאורסים, ממשיכים להיות מושקעים במניות אנרגיה גדולות. זו חובת הנאמנות שלנו. אבל במקביל, עבודה יד ביד עם אותן חברות כדי להבין באמת את תוכנית המעבר שלהן, מכיוון שנצטרך החברות הגדולות האלה יהיו חלק מהפתרון, וכמובן, אנחנו גם נצטרך את המשחק הטהור, הקטן והחדשני יותר חברות. ולכן אנחנו צריכים להיות, אתה יודע, בדיאלוג על זה. אנחנו שוקלים בכבדות על הרבה מההצעות המתעוררות של ה-SEC בנושא חשיפה מכיוון שחווינו את הנושאים האלה מכל כך הרבה זוויות מהשוק הציבורי והפרטי. וכך, ספר המשחקים שלנו נשאר זהה גם בשוק הזה. ודבר אחד שמשקיעים בודדים צריכים לחשוב עליו הוא, אתה יודע, ניתוח ESG ואיך חושבים על זה, לעומת רק חברות עמיתיות בתיק שלך. ESG הפך להרבה יותר מקו מוצרים, ואני חושב שאנחנו צריכים את החברות הגדולות האלה, הפולטות הכבדות האלה, כדי להיות חלק מהפתרון. אז אנחנו בהחלט לא מתנערים מהם. ואנחנו רק מעמיקים את ההתקשרות, לפחות בתקופות אלו בשוק.

כיילב:

כשאתה בסדר גודל אתה ב- Nuveen ואתה מנהל כסף עבור כל כך הרבה אנשים, משפחות ומורים מורים לשעבר, בנוסף למשקיעים קמעונאיים אחרים, אי אפשר להתעלם ממה שקורה במגמות האלו תעשיות. אני שמח שהעלית את ה-SEC. מה חסר בנקודת המבט שלך במישור הרגולטורי? אנחנו יודעים שה-SEC האריך את תקופת ההערות לגילויי אקלים - זה דבר חדש שהם מנסים לגרום לחברות לעשות. אירופה ומדינות אחרות רחוקות בהרבה. מה אנחנו צריכים כאן בארה"ב בשביל הרבה יותר מעורבות ישירה עם חברות והרבה יותר שקיפות, שאני יודע שזה הליבה של מה שאתה עושה.

איימי:

אז, אנחנו בהחלט צריכים נתונים טובים יותר. מה שאנו חווים במישור הרגולטורי הוא גישה מאוד ספציפית של ה-SEC, בניגוד למה שאנו רואים יוצא מאירופה. אז ה-SEC מתמקדת הרבה בחשיפה של חברות בודדות, בעוד שבאירופה אנחנו מתמודדים עם טיפוסים חדשים של דיווח ברמת הקרן שאינם תואמים בפועל לנתונים הזמינים ב- שׁוּק. ולכן אנחנו צריכים חשיפה ממוקדת, אנחנו צריכים מידע טוב יותר. זאת אומרת, אנחנו מאוד שמחים על הארכת המועד, כי אנחנו לוקחים ראייה מאוד הוליסטית ומנסים לקבל גישה מאוזנת. שוב, זה חוזר לנקודה שלי לגבי איך היינו מצביעים על הצעות בעלי מניות בעלות פרופיל גבוה. עלינו להיות מודעים למה שאנו צריכים כמשקיעים. האם אנחנו צריכים היקף טוב יותר, מידע טוב יותר? כמובן, אנו מסכימים עם ה-SEC כי יש לחייב חברות לדווח על נתונים אלה מכיוון שמתודולוגיות בתעשייה כבר קיימות, וחברות רבות מספקות זאת מרצון בכל מקרה. אז לפעמים זה מגרדת את הראש כשיש דחיפה, כי הרבה חברות, למען האמת, מקדימות את הרגולטורים בנושאים האלה. אבל אנחנו חייבים לוודא שלא יהיו השלכות לא מכוונות גם מההצעות האלה. ודברים כמו הנטל על דרישות הדיווח שעשויות להרתיע חברות מלהתחייב. והדבר הנוסף שזה מעלה, נכון, הוא שמעולם לא ראיתי בכל הקריירה שלי את השילוב של אנשי ה-ESG, אנשי ההשקעות, ואז עיסוק בציות לסיכון חוקי. כלומר, כולנו צריכים למצוא מקום מפגש בנושאים רבים ומה מתאים. אז אני חושב שזה עזר לקדם את השיחה, בוודאי על ידי ממשלות שנוקטים בפעולה והקהילה צריכה להגיב. אבל אנחנו צריכים להיזהר לפעמים מללכת רחוק מדי או להסתכן בתוצאות לא מכוונות. וכך תראה שמכתב ההערות שלנו הוא ציבורי ואנחנו עובדים על התשובה שלנו עכשיו.

כיילב:

Nuveen מנהלת הרבה שטחים חקלאיים. הרבה אנשים אולי לא יודעים את זה, אבל אתה אחד ממנהלי האדמות החקלאיות הגדולות במדינה. זה דורש הרבה אנרגיה לתחזוקה, ברור. איך השקעה אחראית משתלבת בניהול כל הקרקע החקלאית הזו? ואנחנו יודעים שזה נכס די גדול כאן בארצות הברית.

איימי:

אני שמח שהעלית את השאלה הזו, מכיוון שהרבה מיקוד בארה"ב עכשיו היה בשווקים הציבוריים וב-ESG. אבל לנובן יש ספר חלופות גדול מאוד - נדל"ן, חקלאות, תשתיות. ושם, אתה יודע, יש לנו נכסים בעליל, יש לנו קרקע, נכון? בבעלותנו מבנים. אז הניסיון שלנו עם קיימות ואיך סוג כזה גדל בצד האלטרנטיבי הוא למען האמת, ככה אנחנו לומדים מהשוק הציבורי בצד, אבל אנחנו מעורבים ישירות ועשינו את המקרה העסקי לגבי הסיבה שאתה צריך שיטות קיימות מובנות בהנהלה. בדיוק יצאתי בקליפורניה בשבוע שעבר, שם יש לנו הרבה כרמים, ואנחנו מגדלים הרבה ענבים וגידולים אחרים. והפירוט והדיוק סביב בריאות הקרקע, השקיה, והדרך שבה אתה משפר את תפוקת היבול וכיצד אתה מתקשר עם העובד. כלומר, אנחנו חיים את הנושאים האלה כבעלים מוחלטים של חלק מהנכסים האלה וזה משפיע עלינו בכל הגישה שלנו, כי אנחנו בשטח עבודה עם מפעילים ולייצר בסיס עסקי לקיימות, לא רק עבור הקרקע החקלאית, אלא שוב, הנדל"ן והתשתית שלנו הם גם חומר מתחדש עֵסֶק. וכך אנחנו באמת זוכים לגעת ולהרגיש את הבעיות האלה כמנהל, בדרכים שאני לא חושב שאחרים עושים.

כיילב:

ימין. ואתה מה שאתה לא רוצה זה נכסים תקועים. זה הרבה אדמה חקלאית. זה הרבה 'נכס' בספרים שלך, כביכול. ואם לא מנוהל כמו שצריך, זה לא הולך להיות נכס שווה במיוחד בעתיד, אז זה הגיוני שאתה מעורב ברמת הקרקע שם. מבחינת מה שאתה חושב שחסר, מבחינת השיחה סביב השקעה אחראית ככל שהיא מתייחסת האקלים והסביבה, מה זה משהו שאף אחד לא מדבר עליו, איימי, שאנשים צריכים לשים לב לעכשיו?

איימי:

אנחנו צריכים להתחיל לדבר על איך אנחנו הולכים להשקיע בפתרונות. אני חושב שדבר אחד מתסכל אותי לאורך השנים - אני חושב שהתקדמנו - אבל אני חושב שעבור רבים, ואלה שאולי היו בצד ומסתכלים על התעשייה שלנו ולא התחילו לעסוק. אנחנו עדיין עוסקים בביצוע קריאות שיפוט לגבי מה אנחנו צריכים או לא צריכים להשקיע. ואני חושב שמה שחסר בשיחה הוא שאנחנו צריכים להתמקד בנתונים. אבל אני מרגיש שאנחנו כתעשייה, יש לנו כאן רגע ייחודי בזמן להתכנס אליו, באמת, אני לא אומר שכולם צריכים לעשות הכל באותו אופן, אבל יותר מיקוד ובהירות לגבי מה שמימון בר קיימא או השקעה אחראית מנסים להשיג, ואז האפשרויות. אני חושב שהרבה ממה שחסר גם הוא הדרך שבה אנחנו מביאים לקוחות לאורך המסע. כלומר, בשלב זה, אולי לקוח - אם הוא עדיין לא באיזושהי אסטרטגיית ESG - הוא עשוי לשאול יועץ, "היי, שמעתי על זה, אני צריך להיות בזה או לא?" ואתה יודע, אנחנו כנראה יודעים איפה חלק מהשיחות האלה ללכת. ואז לבסוף, אני חושב שמה שחסר הוא, אתה יודע, הייתי מתרגל במוסד צד כבר 26 שנים, ואני מרגיש שאנחנו צריכים להתאים את השפה שלנו איך להגיע לקמעונאות הזו משקיע. אני חושב שלכולנו יש דרך מאוד 'המתרגל מדבר' על זה כרגע, ולכן אני חושב ששיתוף פעולה טוב יותר עם לקוח קצה זה רק יביא יותר עניין בתחום שלנו.

כיילב:

זה מרק אלפביתי של ראשי תיבות בחוץ. אנחנו מנסים לפרק את ראשי התיבות כאן ב'המשקיע הירוק'. אז מה אנחנו יכולים לצפות מ-Nuveen בשנתיים-שלוש הקרובות בכל הנוגע להשקעות אחראיות, אבל באמת אקלים וירוק - החלק ה'E' הזה של ESG - מה יוצא מלבד תעודות הסל?

איימי:

אנחנו מסתכלים על פני הפלטפורמה, אתה יודע, מהן כמה אסטרטגיות חדשות שאנחנו יכולים להביא ללקוחות, במיוחד לגבי האלטרנטיבה בצד, אבל לבנות מערך רחב יותר של מוצרים ושוב, יעדי האקלים האלה, אם תפרק אותם, הם דלי פחמן, פחמן מעבר, פחמן שלילי, חברות שאולי ירצו לקבל מוצר מסוג פליט שלילי, אם תרצו, אולי בא אולי מאתנו תיק עצים. וכך נמשיך לבנות את הפתרונות הנכונים, את הייעוץ הנכון ללקוחות בנושא. ואני יודע שזה על המשקיע הירוק, אבל, אתה יודע, אנחנו מסתכלים קדימה גם על ה-S ב-ESG. כולנו חיינו דרך ה-S ב-ESG במהלך השנתיים האחרונות, במיוחד עם המגיפה, תנועת הצדק החברתי המתחדשת במדינה הזו מלפני שנתיים. אנשים חוו גם בעיות הקשורות למקום העבודה. אז אנחנו יודעים שהרבה לקוחות חושבים על הנושא הגדול הבא, ואנו מאמינים שזה סביב צמיחה כוללת כדרך להתארגן על פני הפלטפורמה כאן ב- Nuveen. וכך, בהחלט יותר על האקלים. TIAA, האם שלנו, קבעה את יעד האפס נטו של פחמן עד 2050. ולכן, אנחנו לא רק אומרים שאנחנו מציעים את זה ללקוחות חיצונית, אלא אנחנו אוכלים את הבישול שלנו על זה. וכאשר אנו עובדים את דרכנו דרך היישום המפורט שנדרש כדי להשיג מטרה מסוג זה עבור תיק כה גדול, אנו הולכים להיות קולניים מאוד ב- לשווק, לחלוק את הלקחים שלנו, ואתה יודע, ממש להתייעץ בחזית המנהיגות המחשבתית כי כולנו צריכים ללמוד אחד מהשני כאן על המחשבה הזו מסע.

כיילב:

איימי אובריאן, ראש ההשקעות האחראיות העולמיות של Nuveen, תודה רבה על ההצטרפות למשקיע הירוק. אנחנו מאוד מעריכים את זה.

איימי:

תודה, קיילב. זה היה תענוג.